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黃金交易提醒：獲利了結引發金價大幅回調，還有機會到2400關口嗎？

2024-07-09

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周二（7月9日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2362.22美元/盎司附近。金價周一下跌超過1%，收報2358.98美元/盎司，基本上回吐了上周五的全部漲幅，因股市風險胃納回升，以及投資者在上一交易日因預期美聯儲可能在9月降息而大漲後獲利了結。

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn錶示：“看起來有大量獲利了結，而且股市今天上午錶現強勁，這在一定程度上與貴金屬競爭。不過，我相信，基於美聯儲將降息的預測，黃金將會上漲。Fed watch工具預測9月會降息，然後可能在11月或12月再次降息，這將利好黃金。”

美國股市納斯達克指數和標普500指數一度創下紀錄新高，道瓊斯工業指數觸及逾一個月最高。目前市場預期美聯儲9月和12月均降息的概率為71%。

投資者本周將重點關註美聯儲主席鮑威爾的半年度國會證詞、一繫列聯儲官員的發言以及將於周四公佈的美國通脹數據。

有消息稱，中國央行6月連兩個月暫停增持黃金儲備的操作。這是促使金價回調的誘因之一。

但地緣局勢依然緊張，市場對美聯儲9月降息預期逐步升溫，預計逢低買盤將給金價提供支撐，金價後市仍有機會上探2400關口附近阻力。

分析師Sybilla Gross等人錶示，金價在錄得3個月來最大單周漲幅後，周一有所下跌，市場聚焦於各國央的購金情況。6月份，中國央行連續第二個月沒有增持黃金，但數據顯示印度央行和波蘭央行都增持了黃金。

盛寶銀行在一份報告稱：“黃金正在抹去上周五的部分漲幅。長期來看，我們相信投資者將看好黃金，因為美國經濟的不確定性和美國赤字的不可持續性仍然存在。”美聯儲主席鮑威爾可能會在周二和周三的半年度證詞中告訴議員，官員們需要進一步確認經濟正在降溫，才會降息。

富國銀行分析師Sarah House和Aubrey George在一份關於將於周四公佈的CPI數據的報告中稱，美國6月份CPI可能企穩，但仍處於下行軌道。他們預計6月份環比漲幅為0.1%，比5月份的持平有所加快，“汽油價格的下跌有助於保持整體價格漲幅的溫和。”核心指數可能明顯低於第一季度0.35%的月平均漲幅，預計將上漲0.24%，而三個月年化核心CPI將從3月份的4.5%降至2.8%。

美元指數周一小幅反彈，關註鮑威爾講話和美國CPI數據

美元從三周多來的低點反彈0.13%，收報105.02，法國大選出現意外結果，給美元提供了反彈機會，但整體依然偏弱，此前周五的美國就業數據提振了對美聯儲將很快開始降息的押註。

法國總統馬克龍周一要求他的總理暫時留任，以等待為組建新政府而進行艱難談判，此前左翼陣營在大選中出人意料地領先，導致出現懸峙議會。

瑞穗美洲外匯和新興市場衍生品部主管Garth Appelt說：“我們仍在等待，看這個聯盟是否能把240到250名議員聚集在一起，組成一個我認為在法國像是能運作的政府。我們處於觀望狀態。”

Monex USA的外匯交易員Helen Given錶示，持歐盟懷疑論的勒龐的國民聯盟(RN)在大選中未能贏得多數席位，對法國可能退出歐元區的一些擔憂也有所緩解。“如果國民聯盟獲勝，法國實際上有小幅的風險開始朝著退出歐元區靠近。人們只是很高興這個問題不存在了。”

美元指數上周五下跌0.24%至逾三周低位，此前6月就業報告顯示當月就業崗位穩健增長，但報告細節驅軟。政府和醫療保健服務部門約佔整體就業崗位增幅的四分之三，失業率達到4.1%，創下兩年半以來的新高。

4月和5月經濟創造的就業崗位也比之前估計的少11.1萬個，工資同比增長速度為三年來最慢。

交易商將密切關註美聯儲主席鮑威爾周二和周三在國會作的證詞，以尋找降息日益臨近的跡象。根據芝商所(CME)的FedWatch工具，交易員認為今年可能會有兩次降息，美聯儲在9月會議上首次降息的可能性為76%，預計隨後還將在12月降息。

本周的主要美國經濟數據是周四的6月消費者物價數據。

一些人預計，鮑威爾將根據近期數據採取相對鴿派的基調，他在上周的發言中稱美國經濟重回通脹放緩的軌道。

Mischler Financial Group董事總經理Tony Farren錶示：“妳已經看到了一些不太有利的經濟數據，所以我認為，雖然他不會過分鴿派，但在我看來，在鴿鷹之間將更傾嚮於鴿，然後我們再看看消費者物價指數(CPI)怎麽樣。”

紐約聯邦儲備銀行周一發佈的一份報告顯示，截至6月，受訪者的一年通脹預期為3%，5月為3.2%。

若周四公佈的6月CPI符合預期，可能會使債券投資者對美聯儲可能轉嚮降息更加樂觀。

三菱日聯分析師李·哈德曼在一份報告中錶示：“我們預計，鮑威爾主席將發出信號，如果未來幾個月通脹繼續緩解，最早可能在9月份降息。”他說，如果6月份的核心通脹數據再次走軟，美聯儲將走上開始降息的軌道。在這種情況下，美元可能在未來一周下跌，除非美國通脹意外出現顯著上升。

周一的美債走勢也反映了歐洲市場的走勢，法國國債收益率跌至兩周最低，上周日的大選導致懸峙議會，緩解了市場對極右翼獲得絕對多數席位的擔憂。

美國10年期國債收益率盤尾報4.269%，略低於上周五。兩年期國債收益率報4.618%，高於上周五的4.599%。

John Hancock Investment Management聯席首席投資策略師Matthew Miskin稱：“歐洲的一些地緣政治風險有所緩和，這可能有助於暫時抑制美國的收益率。”

另一方面，隨著美國總統拜登面臨退出連任競選的壓力，圍繞美國大選的事態發展可能會繼續推動美國政府國債市場的走勢。

拜登在上月的第一場總統電視辯論中錶現不佳，長期國債收益率應聲上升，投資者預計特朗普若第二次擔任總統，財政赤字會擴大，導致通脹上升的政策將增加。

滿地可銀行資本市場策略師在一份報告中稱：“投資者對民主黨新候選人的反應併不確定，很可能取決於個人。”他們寫道：“盡管如此，正如最近的價格走勢所顯示的那樣，特朗普重返白宮的可能性增加已經導致收益率曲線熊陡，這暗示如果民主黨推出新的競爭者，情況將恰恰相反。“

此外，投資者仍需關註地緣緊張局勢給金價的支撐情況。

以色列對加沙發動新一輪猛攻，恐危及停火談判

哈馬斯領導人說，以色列周一對加沙發動的新一輪攻擊在關鍵時刻威脅到停火談判。以色列坦克在經過一夜的大規模轟炸後開進加沙城中心併命令居民離開。

居民們稱，此次空襲和炮擊是加沙沖突九個月來最猛烈的一次。數仟人逃離。

襲擊發生時，美國高級官員正在該地區推動停火。哈馬斯上周做出了重大讓步。該激進組織稱，新一輪攻勢似乎意在破壞談判，併呼籲調解人控制以色列總理內塔尼亞胡。

哈馬斯援引領導人哈尼耶(Ismail Haniyeh)的話說，這次攻擊“可能使談判進程回到原點。內塔尼亞胡及其軍隊將對這條道路的失敗承擔全部責任”。居民們說，加沙城的居民區被轟炸了一整夜，一直持續到周一淩晨。他們說，一些多層建築被毀。

加沙應急服務部門Gaza Civil Emergency Service錶示，認為有數十人喪生，但由於攻勢仍在繼續，緊急救援隊無法接近他們。加沙居民說，周一坦克至少從三個方嚮推進，併在以色列空中和地面猛烈火力的支援下抵達加沙市中心。

以色列軍方稱，哈馬斯及其盟友伊斯蘭聖戰組織的武裝分子躲在民用基礎設施後面襲擊以色列軍隊。以色列稱其已消滅30多名武裝分子。

周一晚些時候，以色列對加沙城的Sabra、Rimal、Tel Al-Hawa和Daraj地區發佈了新的疏散命令，要求人們前往加沙中部的Deir al-Balah。以色列軍方錶示，將為平民撤離開辟一條通道。巴勒斯坦法塔赫阿克薩烈士旅稱，他們在加沙城西南部的襲擊中嚮以色列軍隊發射了迫擊炮彈。

在以色列發動新一輪攻勢之際，埃及、卡塔爾和美國正加緊努力，斡旋以色列和哈馬斯達成停火協議。哈馬斯上周接受了美國停火建議的一個關鍵部分，以色列談判小組的一名官員因此錶示，雙方確實有可能達成協議，加沙居民重新燃起了停火的希望。

哈馬斯放棄了在簽署協議前以色列首先承諾永久停火的關鍵要求。哈馬斯一位不願透露姓名的消息人士周六告訴記者，哈馬斯錶示將允許在為期六周的第一階段談判中實現永久停火。內塔尼亞胡堅持認為，該協議不能阻止以色列恢復戰鬥，直到其戰爭目標實現為止。戰爭剛爆發時，他曾承諾要消滅哈馬斯

若達成一項協議，將危及內塔尼亞胡的執政聯盟，該聯盟包括極右翼政黨，它們曾多次誓言如果內塔尼亞胡過早結束戰爭就退出執政聯盟

黎以沖突持續黎真主黨稱襲擊多個以色列軍事目標

黎巴嫩真主黨當地時間8日發錶聲明稱，作為對以軍襲擊其南部城鎮的回應，其武裝人員嚮以色列北部加利利地區發射了火箭彈，併用適當武器襲擊了位於黎以臨時邊界以方控制的馬納拉（Al-Manara）地區的一棟以軍使用的建築。此外，黎真主黨武裝人員還炮擊了黎以臨時邊境線以方一側的拉赫佈（Al-Raheb）據點併用制導武器打擊了位於薩巴阿農場（Shebaa farms）內的以軍目標。

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