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黃金交易提醒：非農慘淡金價沖高後卻回落，多頭還有機會嗎？

2024-08-05

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周一（8月5日）亞市盤初，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2440美元/盎司附近。上周五金價沖高回落，早些時候因為美國非農數據差於預期，一度漲至2477.58美元/盎司附近，但隨後多頭趁機獲利了結，金價回吐漲幅，併由漲轉跌，盤中最低觸及2410.71美元/盎司，收報2441.27美元/盎司，美元指數大跌、中東地緣局勢擔憂揮之不去，仍吸引逢低買盤支撐金價。

本周經濟數據相對較少，本交易日重點關註美國7月ISM非制造業PMI數據，市場預期比較樂觀，短線可能會令金價面臨進一步回調風險。

另外，本周將迎來多位美聯儲官員的陸續講話，投資者需要重點關註，併留意市場對美聯儲9月份降息50個基點的預期變化。

上周五（8月2日）美國勞工部數據顯示，7月非農就業崗位增加 11.4 萬個，遠低於經濟學家平均預測的 17.5 萬個，也低於經濟學家認為為跟上人口增長所需的至少 20 萬個。失業率躍升至 4.3%，創近三年來新高。

失業率從2023年4月觸及的五年低位3.4%上升到現在的2021年9月以來最高，使美聯儲在9月降息幾乎闆上釘釘，經濟學家甚至預計會降息50個基點。他們認為，美聯儲在放鬆貨幣政策方面很可能已經落後於形勢發展。

這些數據加劇了人們對經濟放緩速度超過預期以及美聯儲在周三結束的政策會議上維持利率不變是個錯誤的擔憂。

根據CME FedWatch Tool，市場認為美聯儲9月會議降息50個基點的可能性從上一交易日的22%躍升至69.5%。

Kitco Metals高級市場分析師 Jim Wyckoff 在一份報告中稱："目前市場已經認為美聯儲在 9 月的聯邦公開市場委員會(FOMC) 會議上降息 50 個基點的可能性超過 70%。"

受此數據影響，美元指數上周五大幅下跌，上周五尾盤下跌1.1%，收報103.21，盤中最低觸及103.12的3月14日以來最低。美元上周五創11月以來最大的單日百分比跌幅。金價因此一度漲至2477美元附近，但隨著股市下跌，黃金市場出現獲利了結，令金價回吐漲幅。

美國股市周五連續第二個交易日遭拋售，納斯達克指數確認進入修正區間，標普 500 指數收於 6 月 4 日以來的最低水平。標普指數和藍籌股道指均創下 2023 年 3 月以來的最大兩日跌幅。

截止上周五收盤，道瓊斯工業指數下跌 610.71 點，或 1.51%，至 39737.26 點；標普500指數下跌 100.12 點，或 1.84%，至 5346.56 點；納斯達克指數下跌 417.98 點，或 2.43%，至 16776.16 點。

Blue Line Futures 首席市場策略師 Phillip Streible 錶示，“投資者對此次股市拋售措手不及。人們原本預計股市可能會轉嚮其他行業，但8月2日股市全線下跌。投資者被迫拋售獲利頗豐的黃金頭寸，以支持他們的股票押註，我併不擔心黃金，因為這次拋售將被證明是短暫的。我預計這次下跌會被買入。”

Tastylive期貨策略和外匯主管 Chris Vecchio 錶示，他也認為黃金的任何疲軟都是買入機會。他認為黃金疲軟只是投資者在籌集現金。

需要提醒的是，中東地緣局勢緊張，也將在短線限制金價的回調空間。美以官員預計伊朗將於周一對以色列發動襲擊。

7月31日，哈馬斯政治局領導人哈尼亞在伊朗首都德黑蘭遇襲身亡，伊朗指控以色列為幕後黑手，併誓言報復。對此，伊朗政治分析人士穆加達姆錶示，伊朗針對以色列的行動將綜合政治、軍事等手段，併將與地區抵抗力量進行協調配合。伊朗應對以色列的計劃是“綜合性的”，將分步實施，最後一步是軍事行動，這或將加劇地區的緊張局勢。伊朗既使用外交手段尋求針對以色列的解決方案，也會採取網絡、心理和電子戰等方式。伊朗還將與抵抗陣線協調對以色列採取行動。我們將試圖摧毀以色列採取下一次行動的能力。

據《華爾街日報》8月2日報道，一名伊朗外交官錶示，多國試圖說服伊朗不要報復以色列是沒有結果的，伊朗將開展“閃電式強硬”回擊。據報道，一名聽取了伊朗政府簡報的伊朗外交官透露，鑒於以色列最近發動的襲擊，多國勸說伊朗不要升級局勢是沒有結果的。“這沒意義。以色列已越過所有紅線，我方將展開閃電式強硬回擊，”該官員說道。消息人士還稱，伊朗和黎巴嫩真主黨認為，對以色列的回擊無論如何“應當比4月發起的炮擊更猛烈”。黎巴嫩真主黨也錶示，回擊可能不是單次襲擊，而是繫列行動。

據以色列時報報道，一名以色列官員告訴Walla新聞網站，美國中央司令部司令邁克爾·埃裏克·庫裏拉將於周一抵達以色列，與以色列國防軍一起完成防禦預期中的伊朗襲擊的准備工作。

據以色列第12頻道電視臺報道，以色列准備在未來幾天應對伊朗和真主黨的潛在襲擊，併評估這些襲擊可能來自“幾條戰線”。報道稱，以色列安全機構處於“高度警戒”狀態，以美國為首的旨在挫敗此類襲擊的國際聯盟成員已做好准備，試圖阻止和攔截這些襲擊。以色列領導層一直在討論以色列將如何應對此類襲擊，包括“在這種情況下准備進入全面戰爭”。就目前情況而言，後方司令部對公眾的指示沒有變化。以色列國防軍強調，如果情況有變，將立即通知公眾。

8月3日，伊朗保守派陣營最具影響力、被視為最高領導人“喉舌”的《世界報》在周六的一篇社論中指出，伊朗4月份對以色列的報復行動只針對以色列城市外的幾個基地，而此次即將進行的行動將針對以色列腹地，如特拉維夫和海法、戰略中心，以及參與刺殺哈尼亞的以色列官員的住所。“即將到來的行動將更加多樣化、更分散、更難以攔截，”文章說。文章補充道，在伊朗即將對以色列採取的報復行動中，遠程和精確導彈以及無人機肯定會成為談判桌上的選項之一。然而，與4月份對以色列的襲擊不同，這次的選擇可能不會局限於從1500公裏（932英裏）外且僅從伊朗發射的兩三種導彈和無人機。

技術面來看，現貨黃金日線級別連續兩個交易日錄得十字星，暗示上漲動能減弱，投資者需要提防金價高位震蕩築頂的可能性，關註2400關口附近支撐，如果失守該支撐，將增加短線看空信號，進一步較強的支撐參考50日均線2366附近位置。

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