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超預期！黃金、美元沖高！9月CPI顯示通脹略超預期

2024-10-11

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　　當地時間10月10日（周四），美股三大股指小幅下挫。截至收盤，道指跌0.14%，納指跌0.05%，標普500指數跌0.21%。

　　最新數據顯示，美國9月核心通脹升幅超過預期。美國勞工部周四公佈，CPI同比上漲2.4%，高於市場預期，核心CPI同比上漲3.3%，也超出了預期。高於預期的通脹數據，加上上周美國強勁的非農就業報告，可能為美聯儲放緩降息步伐提供理由。

　　9月CPI顯示通脹略超預期

　　當地時間10月10日（周四），美國勞工統計局公佈的數據顯示，美國9月未季調CPI年率錄得2.4%，為連續第六個月走低，創2021年2月以來新低，主要原因是能源價格下跌。但高於市場預期的2.3%，前值2.50%；季調後CPI月率0.2%，預期0.1%，前值0.20%。

　　美國9月未季調核心CPI年率錄得3.3%，為6月以來新高，高於市場預期的3.2%，前值3.20%；季調後核心CPI月率0.3%，預期0.2%，前值0.30%。美國9月核心通脹率升幅超過預期，錶明近期物價壓力緩和的進程出現停頓。

　　另一份數據錶明，美國上周首次申領失業救濟人數升至一年多來的最高水平，反映出密歇根州申請失業救濟人數大幅增加，以及颶風海倫給一些州造成的影響。

　　美國勞工部報告稱，截至10月5日當周，首次申領失業救濟人數增加3.3萬，總數增至25.8萬，為2023年8月以來最高水平。此前接受調查的經濟學家預測中值為23萬人。

　　截至9月28日當周持續申領失業救濟人數增至186萬人。

　　美國CPI數據公佈後，行情波動劇烈，現貨黃金短線波幅達17美元，刷新日內高點。美元指數一度嚮上觸及103關口。

　　機構分析顯示，交易員小幅增加了對美聯儲11月份降息25bp的押註，但他們仍未完全消化這一點。美國的繫列數據發出了復雜的信號，交易員在勞動力市場擔憂與通脹之間進行權衡，試圖判斷美聯儲將優先考慮哪一個。下意識的市場波動凸顯了根據單一初請失業金數據進行評估的風險，特別是考慮到最近非農就業報告的強勁錶現。

　　美聯儲官員下個月將再次開會，周四的CPI和周五的PPI數據將在他們決定如何處理利率方面發揮重要作用。過去一年裏，通脹呈下降趨勢，而勞動力市場一度疲軟引發美聯儲關註。不過，上周強勁的非農數據緩解了對就業市場的擔憂，使得美聯儲未來降息的時機和速度成為一個懸而未決的問題。

　　美聯儲“三把手”，紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯（John Williams）最新錶示，鑒於實現通脹和就業目標的風險獲得了更好的平衡，政策制定者應該“隨著時間的推移”將利率降至更中性的水平。

　　裏士滿聯儲銀行行長Thomas Barkin對遏制通脹的進展錶示樂觀，但稱鬥爭還沒有結束。他提及可能加劇價格壓力的潛在風險。“我們絕對在朝著正確的方嚮前進，”Barkin周四在弗吉尼亞海事協會主辦的活動上說，併補充道“我不會宣佈已經勝利”。

　　當被問及可能導致通脹具有黏性的因素，Barkin提到中東的沖突以及住房需求可能隨著美聯儲降息而超過供應。

　　北京時間周五淩晨，被譽為“美聯儲傳聲筒”的知名宏觀記者尼克·蒂米勞斯發文，錶示2024美聯儲公開市場委員會票委、亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克（RaphaelBostic）在周四的採訪中透露，他對11月會議不降息，或者只調降25個基點持有開放態度，取決於經濟前景的發展。

　　博斯蒂克說道：“如果數據錶明這樣做是合適的，那我完全可以接受跳過下次會議。”

　　紐約斯巴達資本證券公司首席市場經濟學家Peter Cardillo錶示：“我認為美聯儲之前操之過急（降息50個基點），如果妳看一下會議紀要就會知道，他們肯定在這一點上存在分歧。我不認為市場會崩潰，但今天的CPI通脹數據可能會侵蝕積極的市場情緒。”

　　投資組合分析師肯·特約納薩姆錶示，略高於預期的美國CPI數據“給市場增加了更多的不確定性”。他說，事實證明，通脹比美聯儲預期的更加棘手，尤其是在住房、醫療保健和機動車保險等領域。“雖然通脹已經從峰值回落，但降溫的速度還不夠快，這是關鍵問題。”這位策略師錶示，這些數據使得美聯儲更難以證明今年再降息50個基點的合理性。

　　美股周四小幅收跌

　　當地時間周四，美股三大股指小幅下挫。截至收盤，道指收跌57.88點，跌幅為0.14%，報42454.12點；納指跌9.57點，跌幅為0.05%，報18282.05點；標普500指數跌11.99點，跌幅為0.21%，報5780.05點。

　　特斯拉收跌0.95%，消息面上，特斯拉Robotaxi Day即將開幕。外界預計將正式推出其備受矚目的無人駕駛出租車Robotaxi。這也是特斯拉自2019年發佈Cybertruck電動皮卡以來，首次舉辦產品發佈會。

　　此外特斯拉公司周四錶示，從11月1日起將在柏林附近的德國超級工廠為500名臨時工提供永久性工作，這家美國電動汽車制造商稱之為“對電動汽車生產進一步發展的樂觀評估”。

　　英偉達收高1.63%。英偉達公司周二在紐約舉辦了一場為期三天的AI路演，CEO黃仁勛和CFO Colette Kress等管理團隊成員均出席。該公司管理層對AI短期和長期前景均熱情高漲，特別是在AI計算領域的創新和擴展，強調未來還有實質性的增長。

　　摩根士丹利分析師在與英偉達管理團隊會面後，看到了更多可持續需求的跡象，他們的樂觀情緒正在推動英偉達股價進一步逼近歴史高點，甚至可能突破這一水平。

　　AMD下跌4%，股價創下逾一個月來最大跌幅，此前該公司發佈了新的人工智能（AI）芯片，但沒有在客戶或財務錶現方面提供投資者盼望的信息。

　　這家總部位於加利福尼亞州聖克拉拉的公司正致力於打破英偉達在AI加速器芯片方面的主導地位。這種芯片對AI繫統的開發已經變得至關重要。AMD跟英偉達均承諾每年都會推出新的加速器，加快創新步伐。

　　蘋果收跌0.22%。10月10日下午，蘋果公司在河套深圳園區設立的應用研究實驗室正式建成運營。作為蘋果公司在美國本土外覆蓋範圍最廣的實驗室，該實驗室預計投入超10億元人民幣，發展超過1000人的中外高端人才研發團隊。

　　該實驗室定位為蘋果公司的大灣區研發中心，主要開展硬件開發、智能制造及本地供應商的聯合研發業務，將增強對iPhone、iPad、AppleVisionPro等產品的測試和研究能力。

　　亞馬遜收高0.80%。亞馬遜公司將於10月25日公佈2024財年第三季度業績。分析師稱，市場很可能會看到另一次盈利超出預期。除了這個潛在的看漲催化劑之外，管理層不太可能發錶負面評論，而且目前股價被低估應該會為中期進一步增長提供良好的激勵。

　　中概股小幅上漲，納斯達克中國金龍指數漲0.3%。法拉第未來漲超12%，逸仙電商漲超7%，禾賽漲超5%，攜程、名創優品、好未來漲超2%，高途、微博、騰訊音樂、阿裏巴巴漲超1%，京東、小鵬汽車、水滴、中通快遞、新東方、拼多多小幅上漲；房多多跌超30%，知乎、愛奇藝、理想汽車跌超3%，嗶哩嗶哩、叮咚買菜跌超2%，搜狐、滿幫、新氧、網易、蔚來跌超1%，途牛、怪獸充電、唯品會、貝殼小幅下跌。

　　小鵬汽車盤初一度漲近5%，截至收盤，漲幅收窄至0.88%。消息面上，10月10日，小鵬P7+正式首秀，目前展車已經陸續抵達全國各個門店，併將在10月14日的巴黎車展開啟預售；11月上旬，P7+上市即可交付。小鵬汽車董事長、CEO何小鵬透露，小鵬P7+定位為30萬元以內的轎跑SUV，將會標配兩顆英偉達OrinX芯片，支持“AI鷹眼視覺智駕”方案。此外，小鵬汽車公佈，9月交付量也創造了歴史新高，達21352臺。其中，MONAM03首月交付即破萬，創下了新勢力純電首月交付量紀錄。

　　此外，特斯拉正式發佈無人駕駛出租車（Robotaxi）前夜，小鵬汽車開啟了Robotaxi運營團隊的招聘。據招聘平臺信息，小鵬汽車正在招聘Robotaxi運營總監、Robotaxi資深產品運營經理。其中，Robotaxi運營總監月薪區間為4萬~6萬元，每年可發放15個月的薪酬，年薪接近一百萬元；Robotaxi資深產品運營經理的月薪區間為3萬~4萬元，每年可發放15個月的薪酬。

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