สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดการเงินทั่วโลกยังคงเผชิญกับเหตุการณ์สำคัญๆ มูลค่าตลาดของ NVIDIA ลดลง 430 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสามวัน ซึ่งทำให้สูญเสียความเชื่อมั่นอย่างมากในช่วงเริ่มต้น เงินดอลลาร์สหรัฐดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งและค่าเงินเอเชียเกือบทรุดตัวลง ตลาดแทบไม่มีปฏิกิริยาใดๆ ต่อการอภิปรายชิงตำแหน่งประธานาธิบดีครั้งแรกระหว่างทรัมป์และไบเดน แต่การเรียกร้องให้ไบเดนถอนตัวจากการแข่งขันยังคงเข้มข้นขึ้น
ในแง่ของประสิทธิภาพของตลาด การดิ่งลงของสัปดาห์ที่แล้วใน Nvidia และ Micron Technology ลากลงมาที่ Wall Street เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนี Dow และ S&P 500 ลดลงเล็กน้อยน้อยกว่า 0.1% และ Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนมิถุนายน ดัชนี Dow เพิ่มขึ้น 1.1 % และดัชนี S&P 500 ดีดตัวขึ้น 3.5%, Nasdaq เพิ่มขึ้น 6%; สะสมในช่วงครึ่งปีแรก, ดัชนี Dow เพิ่มขึ้น 3.8%, ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 14.5% และ Nasdaq เพิ่มขึ้น 18.1%
เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 8 สัปดาห์ และเงินเยนเคยร่วงลงต่ำกว่า 161 จุด ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการแทรกแซงอีกครั้ง
ไฮไลท์ของสัปดาห์ที่แล้ว:
PCE ทำให้ตลาดถอนหายใจด้วยความโล่งใจ
สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดมุ่งเน้นไปที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ก่อนหน้านั้น ความประหลาดใจด้านเงินเฟ้อในออสเตรเลียและแคนาดาได้สร้างความวิตกกังวลให้กับตลาด แต่ท้ายที่สุดแล้ว มาตรการเงินเฟ้อที่ต้องการของ Fed ก็เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ สิ่งนี้ทำให้ตลาดถอนหายใจ เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐเพิ่มขึ้น และเงินดอลลาร์ก็ร่วงลง
เมื่อวันที่ 28 มิถุนายน กระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐอเมริกาเปิดเผยข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่าอัตราการเติบโตของดัชนีราคา PCE ของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมลดลงจาก 0.3% ในเดือนเมษายนเหลือ 0% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2566 เมื่อเทียบเป็นรายปี - อัตราการเติบโตของปีก็ลดลงจาก 2.7% ในเดือนก่อนหน้า ลดลงเหลือ 2.6% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด
ที่สำคัญกว่านั้น หลังจากไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน อัตราการเติบโตปีต่อปีของดัชนีราคา PCE หลักในเดือนพฤษภาคมลดลงเหลือ 2.6% จาก 2.8% ในเดือนเมษายน ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์และทำสถิติต่ำที่สุดนับตั้งแต่นั้นมา มีนาคม 2021. ข้อมูลยังแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคา PCE หลักเพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งถือเป็นสถิติต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2023
การใช้จ่ายของผู้บริโภคก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเช่นกัน ซึ่งช่วยเสริมการมองโลกในแง่ดีของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจอำนวยความสะดวกในการ "ลงจอดอย่างนุ่มนวล" สำหรับเศรษฐกิจ
การเติบโตของการใช้จ่ายส่วนบุคคลเร่งตัวขึ้นเป็น 0.2% ในเดือนพฤษภาคมจาก 0.1% ในเดือนเมษายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ สูงกว่าคาดจะเพิ่มขึ้น 0.4%
หลังจากที่ข้อมูลเงินเฟ้อถูกเปิดเผย เทรดเดอร์ยังคงคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ และเดิมพันอย่างเต็มที่ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนพฤศจิกายน โอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
จากการคำนวณของ LSEG กองทุนฟิวเจอร์สของรัฐบาลกลางเพิ่มความน่าจะเป็นของการผ่อนคลายในเดือนกันยายนเล็กน้อยเป็นประมาณ 67% จากประมาณ 65% เมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้ว ตลาดยังคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งถึงสองครั้งที่ 25 จุดพื้นฐานในแต่ละปีนี้
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ลดลง 2.73 จุดสู่ระดับต่ำสุดที่ 4.2591% จากนั้นเพิ่มขึ้น 11.2 จุดสู่ระดับสูงสุดที่ 4.4%; สูงถึง 4.758%
ในเวลาเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐผันผวนอย่างรุนแรงหลังจากที่ข้อมูลถูกเปิดเผย โดยครั้งหนึ่งร่วงลงสู่ระดับ 105.74 และปิดลงเล็กน้อยในวันนั้น
Seema Shah หัวหน้านักยุทธศาสตร์ระดับโลกของ Principal Asset Management กล่าวว่าข้อมูล PCE เมื่อวันที่ 28 มิถุนายน สอดคล้องกับการคาดการณ์ ซึ่งถือว่าน่าโล่งใจ และธนาคารกลางสหรัฐก็ยินดีที่จะเห็นสถานการณ์นี้เช่นกัน อย่างไรก็ตามเส้นทางนโยบายยังไม่แน่นอน อัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงอีก ประกอบกับหลักฐานเพิ่มเติมที่บ่งชี้ว่าตลาดงานที่อ่อนตัวลง จะปูทางไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนกันยายน
โมฮาเหม็ด เอล-เอเรียน หัวหน้าที่ปรึกษาเศรษฐกิจของ Allianz เชื่อว่าข้อมูลดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัวเร็วกว่าคาด แต่ Federal Reserve อาจต้องรอดูข้อมูลเพิ่มเติม ส่งผลให้ความเสี่ยงที่อัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูงสำหรับ นานเกินไป.
สำหรับนักลงทุน สัปดาห์นี้จะเน้นที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ข้อมูลเงินเฟ้อที่ให้กำลังใจล่าสุด พร้อมด้วยสัญญาณของการชะลอตัวของการใช้จ่ายของผู้บริโภคและตลาดที่อยู่อาศัย ได้เพิ่มความหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายจะยังไม่มั่นใจก็ตาม
ความรัดกุมอย่างต่อเนื่องในตลาดงานอาจเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้ Fed ไม่เต็มใจที่จะละทิ้งจุดยืนที่ประหม่า และรายงานการจ้างงานในวันศุกร์อาจไม่ช่วยเปลี่ยนแปลงสิ่งนั้นได้ การจ้างงานนอกภาคเกษตรคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 180,000 คนในเดือนมิถุนายน ลดลงจาก 272,000 คนในเดือนก่อน แต่ยังถือว่าตัวเลขคงที่ อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.0% ในเดือนมิถุนายน ในขณะที่รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เทียบกับ 0.4% ในเดือนพฤษภาคม
“รายงานการจ้างงานในวันที่ 5 กรกฎาคม จะให้โอกาสเราดูว่าตลาดงานกำลังชะลอตัวหรือไม่” David Donabedian ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ CIBC Private Wealth กล่าวในอีเมล “ตัวเลขดังกล่าวจะต้องเป็นสัญญาณข้อเสียอย่างมากสำหรับ Fed to Action จะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม เราคาดว่า Fed จะยังคงถูกระงับไว้ เว้นแต่ตลาดงานจะเริ่มลดลง"
นอกเหนือจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรแล้ว ยังมีการเปิดเผยตัวชี้วัดอื่นๆ เกี่ยวกับตลาดแรงงาน รวมถึงข้อมูลตำแหน่งงานว่างของ JOLTS และข้อมูลการเลิกจ้างผู้แข่งขันในวันอังคาร และรายงานการจ้างงาน ADP ประจำวันพุธ นอกจากนี้ รายงานการประชุม FOMC เดือนมิถุนายนจะเผยแพร่ในวันพุธ ซึ่งอาจเปิดเผยเพิ่มเติมเกี่ยวกับความคิดของผู้กำหนดนโยบาย หลังจากที่คนส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2024 ใน dot plot ล่าสุด
หากนักลงทุนไม่สามารถรับความชัดเจนมากขึ้นจากตัวบ่งชี้การจ้างงาน พวกเขาจะให้ความสำคัญกับดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของ ISM มากขึ้น PMI ภาคการผลิตจะประกาศในวันจันทร์ และ PMI ภาคบริการจะประกาศในวันพุธ
แบบแรกจะเพิ่มขึ้นจาก 48.7 เป็น 49.0 ในขณะที่แบบหลังจะลดลงจาก 53.8 เป็น 52.0 ตราบใดที่การลดลงไม่เกินความคาดหมาย PMI การบริการที่อ่อนตัวลงก็เป็นข่าวดีสำหรับ Wall Street แต่ที่สำคัญกว่านั้น ตลาดจะหวังว่าจะเห็นการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อราคาโรงงานอุตสาหกรรม
หลังจากเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงเดือนที่ผ่านมา เงินดอลลาร์มีความเสี่ยงที่จะถูกเทขายหากข้อมูลขาเข้าโดยทั่วไปอ่อนแอ
เงินเยนร่วงลงเหลือ 161 และสกุลเงินซาร์เปลี่ยนโค้ช
สัปดาห์ที่แล้ว ภายใต้น้ำหนักของเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า ค่าเงินเยนเกือบจะทรุดตัวลง โดยเมื่อร่วงลงต่ำกว่าจุดสำคัญ 161 ซึ่งต่ำกว่าระดับการแทรกแซงของธนาคารกลางเป็นประวัติการณ์ ขณะเดียวกันรัฐบาลญี่ปุ่นได้แต่งตั้งซาร์สกุลเงินใหม่
เมื่อวันศุกร์ที่แล้วในตลาดเอเชีย เงินเยนร่วงลงอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และแตะระดับต่ำสุดในรอบ 38 ปีที่ 161.27 ซึ่งใกล้เคียงกับการดีเบตการเลือกตั้งครั้งแรกระหว่างประธานาธิบดีไบเดนของสหรัฐฯ และอดีตประธานาธิบดีทรัมป์ สิ่งนี้เพิ่มความคาดหวังว่ารัฐบาลญี่ปุ่นกำลังจะเข้าแทรกแซงตลาดเพื่อเพิ่มค่าเงินเยน
ในไตรมาสที่สอง เงินเยนลดลง 6% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และลดลง 12% จนถึงปีนี้ ถือเป็นการลดลงที่ใหญ่ที่สุดในบรรดาสกุลเงิน G10 เยนแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับยูโรที่ 172.37 บ่งชี้ว่าตลาดกำลังทดสอบความมุ่งมั่นของทางการญี่ปุ่นที่จะเข้าแทรกแซง
ในช่วงปลายเดือนเมษายนและต้นเดือนพฤษภาคม ทางการญี่ปุ่นใช้เงิน 9.79 ล้านล้านเยน (ประมาณ 60.94 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพื่อผลักดันให้เงินเยนดีดตัวขึ้น 5% จากระดับต่ำสุดในรอบ 34 ปีที่ 160.245
“ความปรารถนาในการดำเนินการค้าขายยังคงดำเนินต่อไปในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนต่ำ” Ray Attrill หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ FX ของธนาคารแห่งชาติออสเตรเลียกล่าวในซิดนีย์ “ตอนนี้เงินเยนทะลุ 160 (เทียบกับดอลลาร์) โดยไม่มีการแทรกแซง ฉันคิดว่า ตลาดอยู่ในความหวาดกลัวก่อน 160 จะลดลง”
ขณะที่เงินเยนดิ่งลง ตามรายงานของ Nikkei ล่าสุด ญี่ปุ่นยังได้แต่งตั้งอัตสึชิ มิมูระเป็นนักการทูตด้านสกุลเงินชั้นนำ แทนที่มาซาโตะ คันดะ มิมูระเป็นผู้อำนวยการสำนักระหว่างประเทศของกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น เรื่องนี้เกิดขึ้นหลังจากมาซาโตะ คันดะ เจ้าหน้าที่การเงินระดับสูงของญี่ปุ่นกล่าวในสัปดาห์นี้ว่ารัฐบาลพร้อมตลอด 24 ชั่วโมงหากจำเป็น
“สภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยสูงของสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อกำลังบ่อนทำลายความหวังในการฟื้นตัวของสกุลเงินเอเชีย” คริสโตเฟอร์ หว่อง นักยุทธศาสตร์ด้านสกุลเงินของบริษัท Oversea-China Banking Corp. ในสิงคโปร์ กล่าว “และตอนนี้ เมื่อเงินเยนอ่อนค่าลงอีกครั้ง คำถามต่างๆ ก็เริ่มเพิ่มมากขึ้น ธนาคารกลางอาจต้องมีการแทรกแซงที่แข็งแกร่งขึ้นเพื่อสงบความผันผวน”
สกุลเงินในตลาดเกิดใหม่อื่นๆ ไม่ได้รับการปกป้อง โดยลีราตุรกีและเรียลบราซิลทั้งคู่ลดลงมากกว่า 10% ในปีนี้
การดีเบตชิงตำแหน่งประธานาธิบดีครั้งแรกในสหรัฐฯ ทำให้เกิดความคิดเห็นของสาธารณชน! เรียกร้องให้ไบเดนก้าวลงจากตำแหน่ง
เมื่อเวลา 21.00 น. ตามเวลาตะวันออกของวันที่ 27 มิถุนายน การอภิปรายทางโทรทัศน์ครั้งแรกระหว่างผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีจากพรรคเดโมแครตและพรรครีพับลิกันในสหรัฐอเมริกาจัดขึ้นที่สตูดิโอที่สำนักงานใหญ่ของ CNN ในแอตแลนตา ไบเดน (81) ซึ่งเป็นตัวแทนของพรรคเดโมแครต และทรัมป์ (78) คู่ต่อสู้จากพรรครีพับลิกัน เผชิญหน้ากันบนเวทีเดิมอีกครั้งหลังจากผ่านไปสี่ปี ทั้งสองไม่ได้จับมือกันก่อนเข้าสู่สถานที่จัดงาน
ผู้สมัครสูงอายุสองคนแข่งขันกันในประเด็นต่างๆ เช่น เศรษฐกิจและเงินเฟ้อของสหรัฐฯ การเข้าเมือง สิทธิในการทำแท้ง สงครามรัสเซีย-ยูเครน และสงครามในฉนวนกาซา ทั้งไบเดนและทรัมป์ต่างพูดซ้ำคำพูดตามปกติ ทำให้การอภิปรายดูน่าเบื่อ
การดีเบตแบบเผชิญหน้ากันครั้งแรกระหว่างชายทั้งสองกลายเป็นหายนะสำหรับประธานาธิบดีจากพรรคเดโมแครต โดยที่ไบเดนแสดงท่าทีท่วมท้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า พูดติดอ่าง และไม่สามารถทำตามแนวทางความคิดของเขาเองได้ ทรัมป์ยังคงโจมตีเป้าหมาย แต่เขาไม่ได้ขัดจังหวะไบเดนตามอำเภอใจเหมือนเมื่อสี่ปีที่แล้ว
ก่อนการอภิปรายในวันพฤหัสบดี แบบจำลองการสำรวจคาดการณ์แสดงให้เห็นว่าชายสองคนแข่งขันกันอย่างใกล้ชิด โดยทีม FiveThirtyEight เรียกมันว่าการโยนเหรียญ แต่ตลาดการพนันทางการเมืองกลับพลิกผันอย่างมากต่อไบเดนในระหว่างและหลังการอภิปราย อัตราต่อรองโดยเฉลี่ยของ Real Clear Politics เมื่อวันศุกร์ทำให้ไบเดนมีโอกาสเพียง 19% ที่จะชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดี
พรรคเดโมแครตรายงานเมื่อวันศุกร์ว่ามีความตื่นตระหนกมากขึ้นภายในพรรคเนื่องจากผลการอภิปรายที่ "เป็นหายนะ" โดยผู้สนับสนุนเชื่อว่าไบเดนจะต้องดิ้นรนเพื่อเอาชนะทรัมป์ในการเลือกตั้งเดือนพฤศจิกายน
“นี่เป็นหายนะ” ผู้บริจาครายหนึ่งที่วางแผนจะเข้าร่วมงานระดมทุนของไบเดนในเมืองแฮมป์ตันส์เมื่อวันเสาร์ กล่าว “นี่แย่กว่าที่ฉันคิดไว้ ทุกคนที่ฉันรู้จักคิดว่าไบเดนควรถอนตัว”
เมื่อวันศุกร์ กองบรรณาธิการของนิวยอร์กไทมส์เรียกร้องให้ไบเดนถอนตัวจากการแข่งขัน โดยระบุว่าพรรคเดโมแครตควร “รับรู้ว่าไบเดนไม่สามารถดำเนินการต่อไปได้ และสร้างกระบวนการเพื่อเลือกบุคคลที่มีความสามารถมากกว่ามาแทนที่เขา”
แม้จะมีเสียงเรียกร้องให้ถอนตัวจากการเลือกตั้งเพิ่มมากขึ้น แต่เขาปฏิเสธที่จะถอนตัวและสาบานว่าจะทำงานหนักเพื่อชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดี ไบเดน วัย 81 ปี กล่าวในการหาเสียงว่า เขาไม่คล่องตัว พูดคล่อง และโต้วาทีเก่งอีกต่อไปแล้ว แต่เขาจะไม่ลงสมัครรับเลือกตั้งใหม่ หากเขาเชื่อว่าเขาไม่มีคุณสมบัติเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดี สำนักงานประธานาธิบดี
ไบเดนกล่าวในงานรณรงค์ที่นอร์ธแคโรไลนา: “ฉันสัญญากับคุณว่า หากฉันไม่เชื่อเต็ม 100 ว่าฉันสามารถทำงานได้ ฉันจะไม่วิ่งอีก” เขากล่าวว่า “ฉันมุ่งมั่นที่จะชนะ 11 ครั้ง” รัฐนี้”