หน้าแรก > การเปลี่ยนแปลงของตลาด > คำเตือนการซื้อขายทอง...

คำเตือนการซื้อขายทองคำ: ราคาทองคำร่วงลงหลังจากแตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดเวลา จะสามารถขึ้นต่อไปได้ในอนาคตหรือไม่?

2024-07-18

568

ในการซื้อขายช่วงเช้าในตลาดเอเชียในวันพฤหัสบดี (18 กรกฎาคม) สปอตทองคำมีความผันผวนภายในกรอบแคบและปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 2,460.79 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาทองคำปรับตัวลดลงหลังจากสูงขึ้นในวันพุธ ก่อนหน้านี้ ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 2,483.56 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ อย่างไรก็ตาม พวกเขาละทิ้งกำไรจากการซื้อขายช่วงท้ายๆ และปิดที่ประมาณ 2,458.51 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ จากมุมมองพื้นฐาน ไม่มีข่าวร้ายที่ชัดเจน และราคาทองคำที่ร่วงลงอาจเกิดจากการขายทำกำไรของตลาดกระทิง

ในทางกลับกัน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐยังคงกล่าวสุนทรพจน์เชิงนโยบายในสัปดาห์นี้ ข้อมูลอสังหาริมทรัพย์ล่าสุดของสหรัฐฯ ก็ทำได้ไม่ดีเช่นกัน Beige Book ของธนาคารกลางสหรัฐแสดงให้เห็นว่าบริษัทต่างๆ คาดว่าการเติบโตในอนาคตจะชะลอตัวลง ตลาดแรงงานยังคงอ่อนตัวลง และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสี่เดือน ระดับต่ำสุดใหม่และความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ได้จำกัดพื้นที่สำหรับการปรับฐานราคาทองคำในระยะสั้น และคาดว่าจะเปิดโอกาสให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

David Meger หัวหน้าฝ่ายการลงทุนทางเลือกและการซื้อขายที่ High Ridge Futures กล่าวว่า "เราคาดว่าเฟดจะเข้าใกล้การลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น และเราได้เห็นสิ่งนี้แล้ว ความคาดหวังดังกล่าวกำลังผลักดันให้อัตราผลตอบแทนลดลงอย่างต่อเนื่อง ควบคู่ไปกับ ดอลลาร์อ่อนค่าซึ่งอยู่เบื้องหลังแนวโน้มของทองคำ "ปัจจัยสนับสนุนหลัก"

ผู้กำหนดนโยบายของ Fed จำนวนมากขึ้นกล่าวว่า พวกเขาเชื่อมั่นมากขึ้นว่าการขึ้นราคาของราคากำลังอยู่ในแนวทางที่จะถอยกลับไปสู่เป้าหมายของ Fed หลังจากที่ราคาขึ้นเร็วกว่าที่คาดไว้เมื่อต้นปีนี้

Waller ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐกล่าวเมื่อวันพุธว่า เวลาในการลดอัตราดอกเบี้ยกำลัง "ใกล้เข้ามา" แต่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มทางเศรษฐกิจทำให้กำหนดเวลาในการดำเนินการบางอย่างไม่ชัดเจน

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการผลิตในโรงงานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกินคาดในเดือนมิถุนายน ซึ่งส่งผลให้ผลผลิตฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในไตรมาสที่สอง

จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool ตลาดในปัจจุบันเชื่อว่าความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนคือ 98% ในทางกลับกัน ความเชื่อมั่นของตลาดได้ผ่อนคลายลง เนื่องจากหนึ่งวันก่อนที่ตลาดคาดว่าความน่าจะเป็นของธนาคารกลางสหรัฐที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็น 100%

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลงประมาณ 0.5% ในวันพุธ สู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสี่เดือน โดยปิดที่ 103.73 ซึ่งเป็นราคาปิดต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 22 มีนาคม ทำให้ทองคำมีราคาถูกลงสำหรับนักลงทุนที่ถือสกุลเงินอื่น ในตลาดเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 103.64 ลดลงประมาณ 0.09%

วันซื้อขายนี้จะมุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นในสหรัฐอเมริกา ให้ความสนใจกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป ดัชนีการผลิตของ Fed ประจำเดือนกรกฎาคมของฟิลาเดลเฟีย และให้ความสนใจกับสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และข่าวสารที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐอเมริกา การเลือกตั้ง.

บ้านเดี่ยวในสหรัฐฯ เริ่มแตะระดับต่ำสุดในรอบ 8 เดือน การผลิตมีสัญญาณฟื้นตัว

ที่อยู่อาศัยครอบครัวเดี่ยวในสหรัฐฯ เริ่มลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบแปดเดือนในเดือนมิถุนายน เนื่องจากอัตราการจำนองเพิ่มขึ้น บ่งชี้ว่าตลาดที่อยู่อาศัยมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่สอง

รายงานของกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ เมื่อวันพุธยังแสดงให้เห็นว่าใบอนุญาตสร้างบ้านเดี่ยวลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปีในเดือนมิถุนายน ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามกำหนดในเดือนกันยายน กิจกรรมการก่อสร้างที่คาดว่าจะฟื้นตัวกลับลดลง .

อย่างไรก็ตาม การขาดแคลนที่อยู่อาศัยมือสองยังช่วยสนับสนุนการก่อสร้างบ้านใหม่ การขาดแคลนอุปทานทำให้ราคาบ้านอยู่ในระดับสูง และเมื่อประกอบกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น การเป็นเจ้าของบ้านซึ่งถือเป็นความฝันแบบอเมริกันมายาวนานก็อยู่ไม่ไกลเกินเอื้อมสำหรับหลาย ๆ คน

“สหรัฐฯ ไม่ได้สร้างบ้านเดี่ยวมากพอที่จะบรรเทาปัญหาการขาดแคลนที่อยู่อาศัยในราคาที่เอื้อมถึงได้ ซึ่งจะทำให้ฟองสบู่ที่อยู่อาศัยขยายตัวมากขึ้น และทำให้ค่าใช้จ่ายในการซื้อบ้านหลังใหม่มีราคาที่เอื้อมไม่ถึงมากขึ้น” คริสโตเฟอร์ รัปคีย์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ FWDBONDS กล่าว .

สำนักงานสถิติกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ระบุว่า การเริ่มต้นบ้านเดี่ยวซึ่งมีสัดส่วนการก่อสร้างที่อยู่อาศัยจำนวนมาก ลดลง 2.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนมิถุนายน สู่อัตรารายปีที่ปรับตามฤดูกาลที่ 980,000 ยูนิต ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว

ข้อมูลเมย์มีการแก้ไขเพิ่มขึ้นเหลือ 1.002 ล้านหน่วย จากมูลค่าเดิม 982,000 หน่วย ที่อยู่อาศัยสำหรับครอบครัวเดี่ยวเริ่มต้นเพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนมิถุนายน การก่อสร้างที่อยู่อาศัยมีความแข็งแกร่งมากในช่วงปีที่แล้วและเข้าสู่ไตรมาสแรกของปี 2567 เนื่องจากอุปทานบ้านมือสองมีน้อย

อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งดังกล่าวได้ลดลงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของการจำนองที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ 30 ปี กลับมาสูงกว่า 7% ในเดือนเมษายน ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่สูงและเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง

ในขณะที่ความเชื่อมั่นของผู้สร้างบ้านลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือนในเดือนกรกฎาคม ตัวชี้วัดของสมาคมผู้สร้างบ้านแห่งชาติ (NAHB) สำหรับการคาดการณ์ยอดขายบ้านเดี่ยวในอีกหกเดือนข้างหน้าก็ปรับตัวดีขึ้น

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าการลงทุนที่อยู่อาศัย รวมถึงการก่อสร้างบ้าน มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศในไตรมาสที่สอง การลงทุนด้านที่อยู่อาศัยมีส่วนช่วยมากกว่าครึ่งเปอร์เซ็นต์ต่อการเติบโตของ GDP ในไตรมาสแรก

Atlanta Fed คาดการณ์การเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่สองในอัตรา 2.7% ต่อปี การเติบโตในไตรมาสแรกอยู่ที่ 1.4% รัฐบาลมีกำหนดจะเปิดเผยข้อมูลการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่สองในสัปดาห์หน้า

Ian Shepherdson หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Pantheon Macroeconomics กล่าวว่า "เราคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปลายปีนี้ และผลกระทบโดยรวมต่ออุตสาหกรรมการสร้างบ้านจะมีความหลากหลาย เราคิดว่าเฟดจะตอบสนองต่ออัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นในขณะที่ควบคุมการไหลเข้าของผู้ซื้อบ้านรายใหม่ ”

ใบอนุญาตก่อสร้างบ้านเดี่ยวลดลง 2.3% ในเดือนมิถุนายน สู่ระดับ 934,000 ยูนิตต่อปี ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 ที่อยู่อาศัยหลายครอบครัวเริ่มเพิ่มขึ้น 22.0% เป็น 360,000 ยูนิต ที่อยู่อาศัยโดยรวมเริ่มต้นเพิ่มขึ้น 3.0% เป็น 1.353 ล้านหน่วย

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าที่อยู่อาศัยจะเริ่มฟื้นตัวเป็น 1.3 ล้านยูนิต ที่อยู่อาศัยเริ่มต้นลดลง 4.4% เมื่อเทียบกับเวลานี้ของปีที่แล้ว ใบอนุญาตก่อสร้างหลายครอบครัวเพิ่มขึ้น 19.2% เป็นอัตราต่อปีที่ 460,000 ยูนิต ส่งผลให้ใบอนุญาตก่อสร้างอาคารโดยรวมมีการเติบโต 3.4% คิดเป็นอัตรา 1.446 ล้านยูนิตต่อปี

จำนวนบ้านที่ได้รับอนุมัติให้ก่อสร้างแต่ยังไม่ได้เริ่มเพิ่มขึ้น 1.8% เป็น 277,000 หลัง ยอดก่อสร้างบ้านเดี่ยวเพิ่มขึ้น 0.7% เป็น 140,000 ยูนิต

บ้านเดี่ยวสร้างเสร็จเพิ่มขึ้น 1.8% เป็น 1.037 ล้านยูนิต การสร้างบ้านเสร็จโดยรวมเพิ่มขึ้น 10.1% เป็น 1.710 ล้านยูนิต ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2550 นายหน้าประเมินว่าการเริ่มต้นและการสร้างที่อยู่อาศัยจะต้องอยู่ในช่วง 1.5 ล้านถึง 1.6 ล้านหน่วยต่อเดือนในระยะยาวเพื่อปิดช่องว่างสินค้าคงคลัง

แม้ว่าข้อมูลตลาดที่อยู่อาศัยจะผสมปนเปกัน แต่อุตสาหกรรมการผลิตอีกประเภทหนึ่งที่ไวต่ออัตรา อาจมีสัญญาณของการฟื้นตัว

รายงานอีกฉบับที่ออกโดยธนาคารกลางสหรัฐเมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนมิถุนายนและ 1.0% ในเดือนพฤษภาคม โดยการผลิตรถยนต์พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 9 ปี

การผลิตของโรงงานเพิ่มขึ้น 1.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนมิถุนายน ทำให้อัตราการผลิตของไตรมาสที่สองต่อปีอยู่ที่ 3.4% ก่อนหน้านี้ การผลิตลดลงติดต่อกันสี่ไตรมาสแล้ว

“ภาคการผลิตกำลังออกมาจากจุดต่ำสุดก่อนหน้านี้” เบอร์นาร์ด ยารอส หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหรัฐฯ จาก Oxford Economics กล่าว

Beige Book ของ Fed: ธุรกิจในสหรัฐฯ คาดว่าการเติบโตจะชะลอตัวลงในอนาคต และตลาดแรงงานจะยังคงอ่อนแอ

กิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ขยายตัวเล็กน้อยถึงปานกลางตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคมถึงต้นเดือนกรกฎาคม และบริษัทต่างๆ คาดว่าการเติบโตจะชะลอตัวลง นอกจากนี้ พวกเขายังรายงานสัญญาณของความอ่อนแออย่างต่อเนื่องในตลาดงาน ซึ่งสอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของนโยบายของเฟด เมื่อเร็วๆ นี้ เฟดได้ประเมินขอบเขตอุปสงค์แรงงานที่ชะลอตัวอย่างใกล้ชิดมากขึ้น เพื่อให้แน่ใจว่าจะไม่รอนานเกินไปก่อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย

การประเมินภาวะเศรษฐกิจล่าสุดของ Fed ยังแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยเขต Fed ส่วนใหญ่รายงานว่าต้นทุนวัตถุดิบเริ่มมีเสถียรภาพ

“กิจกรรมทางเศรษฐกิจในภูมิภาคส่วนใหญ่รักษาอัตราการเติบโตเล็กน้อยถึงปานกลางในระหว่างรอบการรายงาน” เฟดกล่าวในรายงานการสำรวจที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ เฟดได้สำรวจการติดต่อทางธุรกิจใน 12 ภูมิภาคก่อนการสอบสวนในวันที่ 8 กรกฎาคม

การสำรวจตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่ภูมิภาคของเฟด 7 แห่งรายงานว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจมีการเติบโตบ้าง กิจกรรมต่างๆ ทรงตัวหรือลดลงใน 5 แห่ง ซึ่งมากกว่าช่วงการรายงานครั้งก่อน 3 แห่ง และการคาดการณ์ทางธุรกิจกลับไม่ชัดเจน

“ความคาดหวังต่อผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจในช่วง 6 เดือนข้างหน้านั้น คาดว่าจะเติบโตช้าลง เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเลือกตั้งที่กำลังจะเกิดขึ้น นโยบายภายในประเทศ ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ และอัตราเงินเฟ้อ” การสำรวจของเฟดระบุ

รายงานระบุว่าการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่กำลังจะมีขึ้นในเดือนพฤศจิกายน ทำให้เกิดความกังวลมากขึ้นต่อผู้ติดต่อขององค์กร เฟดแอตแลนตากล่าวว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลการเลือกตั้งดูเหมือนจะฉุดกิจกรรมการลงทุนด้านพลังงานหมุนเวียน ในขณะที่ดัลลัสเฟดกล่าวว่าแนวโน้มการผลิต การก่อสร้าง และอสังหาริมทรัพย์ได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ รวมถึงความไม่แน่นอนในการเลือกตั้ง

Fed เผยแพร่บทวิเคราะห์ทุก ๆ หกสัปดาห์ หลังจากที่ประธานเจอโรม พาวเวลล์และเพื่อนร่วมงานของเขาได้เน้นย้ำว่าความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อและการจ้างงานในปัจจุบันมีความสมดุล ก่อนหน้านี้ในวันพุธ ผู้กำหนดนโยบายของเฟดสองคนกล่าวว่าพวกเขากำลัง "เข้าใกล้" การลดอัตราดอกเบี้ย ความคิดเห็นที่ดูเหมือนจะเป็นจุดเริ่มต้นของต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงในเดือนกันยายน

เจ้าหน้าที่ของ Fed ได้รับผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดในช่วงครึ่งแรกของปี แต่ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อที่เป็นบวกมากขึ้นในเดือนเมษายน พฤษภาคม และมิถุนายน ตัวบ่งชี้ที่ Fed ชื่นชอบแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ 2.6% วันที่เผยแพร่ครั้งถัดไปสำหรับตัวบ่งชี้นี้คือวันที่ 26 กรกฎาคม

ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อกลับมามีแนวโน้มลดลง เจ้าหน้าที่ของ Fed ก็ได้อ้างอย่างชัดเจนมากขึ้นว่าการเสื่อมถอยของตลาดแรงงานเป็นเหตุผลที่ธนาคารกลางจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย

เจ้าหน้าที่เฟดกล่าวว่า 'ใกล้' การปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น เนื่องจากแนวโน้มเงินเฟ้อดีขึ้น และตลาดแรงงานมีความสมดุลมากขึ้น

ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐกล่าวเมื่อวันพุธว่าธนาคารกลาง "ใกล้" มากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากแนวโน้มเงินเฟ้อที่ดีขึ้นและตลาดแรงงานที่สมดุลมากขึ้น

ทั้งผู้ว่าการ Fed Waller และประธาน Fed ของ New York Williams ตั้งข้อสังเกตว่าเรากำลังเข้าใกล้การผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้น โดย Waller เน้นย้ำสิ่งนี้ในสุนทรพจน์ที่ Kansas City Fed และ Williams สะท้อนสิ่งนี้ในการสัมภาษณ์

ในอีกกรณีหนึ่ง ประธานเฟดบาร์คินแห่งริชมอนด์กล่าวว่าเขา "ได้รับการสนับสนุนอย่างมาก" ที่อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงเริ่มที่จะขยายวงกว้างขึ้น “ฉันอยากเห็นสิ่งนี้ดำเนินต่อไป” เขาบอกกับกลุ่มธุรกิจในรัฐแมรี่แลนด์

ผู้กำหนดนโยบายของเฟด ซึ่งรวมถึงประธานเจอโรม พาวเวลล์ แสดงความคิดเห็นในสัปดาห์นี้เกี่ยวกับความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวซึ่งเริ่มต้นเมื่อปีที่แล้วยังคงดำเนินต่อไป แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะฟื้นตัวในช่วงสั้นๆ เมื่อต้นปีนี้

ผู้กำหนดนโยบายของเฟดกล่าวว่าแรงกดดันด้านราคาดูเหมือนจะผ่อนคลายลงทั่วกระดาน โดยราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลดลง ต้นทุนที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้นปานกลาง การเติบโตของค่าจ้างเล็กน้อยมากขึ้น และการปรับขึ้นราคาบริการที่รอคอยมานาน

วิลเลียมส์และวอลเลอร์ดูเหมือนจะปฏิเสธการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายของเฟดในวันที่ 30-31 กรกฎาคม ซึ่งเป็นมุมมองที่สะท้อนให้เห็นในตลาดการเงิน ซึ่งขณะนี้มีโอกาสน้อยกว่า 5% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุม

Waller ระบุว่าเดือนกันยายนถึงธันวาคมเป็นช่วงเวลาที่เป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยละเว้นเดือนกรกฎาคม

“ตามความเป็นจริงแล้ว เราจะได้รู้อะไรมากมายระหว่างเดือนกรกฎาคมถึงกันยายน เราจะมีข้อมูลอัตราเงินเฟ้อเป็นเวลา 2 เดือน” วิลเลียมส์กล่าวในการให้สัมภาษณ์

คาริม บาสตา หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ III Capital Management เขียนว่าผู้กำหนดนโยบายทั้งสามคนที่พูดเมื่อวันพุธ "ชี้ไปที่เดือนกันยายน" เพื่อเริ่มผ่อนคลายนโยบาย

ตลาดการเงินตกลงกันและในวันพุธยังคงเดิมพันว่า Federal Reserve จะลดต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม และลดช่วงเป้าหมายของอัตราดอกเบี้ยนโยบายอ้างอิงเป็น 4.50%-4.75% ภายในสิ้นปี 2567 โดยได้ปรับลดนโยบายแล้ว อัตราปีที่ผ่านมา โดยช่วงเป้าหมายยังคงอยู่ที่ 5.25%-5.50%

Waller ซึ่งกล่าวว่าในเดือนพฤษภาคมจะใช้เวลาหลายเดือนในการปรับปรุงข้อมูลเงินเฟ้อเพื่อโน้มน้าวให้เขาจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ย กล่าวว่าข้อมูลในสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคลดลงเดือนต่อเดือนเป็นครั้งแรกในรอบสี่ปี ข่าวเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน"

เขาได้อธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับสถานการณ์ที่เป็นไปได้สามประการสำหรับภาวะเงินเฟ้อในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า Waller กล่าวว่าสถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดทั้งสองประการชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงลดลงต่อเป้าหมายของ Fed ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แม้ว่าในสถานการณ์หนึ่ง อัตราเงินเฟ้อจะลดลงเร็วกว่าและช้ากว่าสถานการณ์อื่น ๆ ก็ตาม สถานการณ์ที่สามและมีโอกาสน้อยที่สุดคืออัตราเงินเฟ้อกลับมาเร่งตัวขึ้นอีกครั้งและอัตราดอกเบี้ยยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

อย่างไรก็ตาม วอลเลอร์กล่าวว่า: "เมื่อพิจารณาว่าสองสถานการณ์แรกมีแนวโน้มมากที่สุด ผมคิดว่าเวลาในการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายกำลังใกล้เข้ามาแล้ว"

“ฉันรู้สึกว่าในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา และฉันจะรวมเดือนมิถุนายนด้วยตามสิ่งที่เราเห็น ดูเหมือนจะทำให้เราใกล้ชิดกันมากขึ้น” วิลเลียมส์ ซึ่งเป็นรองประธานคณะกรรมการตลาดกลางกลาง (FOMC) กล่าว สิ่งที่เรากำลังมองหาคือแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง ฉันต้องการดูข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อให้มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนตัวไปสู่เป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืนในขณะนี้"

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือน เนื่องจากเจ้าหน้าที่เฟดหลายคนกล่าวว่ามีความคืบหน้าเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ

อัตราผลตอบแทนกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนในวันพุธ หลังจากที่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐระดับสูงกล่าวว่ามีความคืบหน้าในการปรับลดอัตราเงินเฟ้อให้บรรลุเป้าหมายที่ 2% ซึ่งถือเป็นจุดเริ่มต้นสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนกันยายน

Matt Eagan จาก Loomis, Sayles and Company กล่าวว่า "สิ่งที่พวกเขาพูดในวันนี้ก็เหมือนกับคำพูด อย่าคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม และตัดความเป็นไปได้ออกไป"

“เฟดยังคงยึดมั่นในข้อความที่ต้องการเห็นข้อมูลที่ดีมากขึ้น” เวล ฮาร์ทแมน นักยุทธศาสตร์ด้านอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่ BMO Capital Markets กล่าว “นี่ถือเป็นการตัดความเป็นไปได้ที่จะดำเนินการในเดือนกรกฎาคม แต่การดำเนินการในการประชุมเดือนกันยายนยังคงมีความเป็นไปได้สูง”

ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนตัวลงและอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้มีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วๆ นี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีร่วงลง 2 จุดในวันพุธ แตะระดับ 4.146% ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 13 มีนาคม

กิจกรรมการวางตำแหน่งสำหรับชัยชนะที่เป็นไปได้ของทรัมป์ในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐในเดือนพฤศจิกายนยังคงอ่อนแอลงในวันพุธ โอกาสชนะของทรัมป์เพิ่มขึ้นหลังจากการพยายามลอบสังหารเมื่อวันเสาร์ที่แล้ว อัตราต่อรองจากเว็บไซต์พนันออนไลน์ คาดการณ์ว่าทรัมป์มีโอกาสชนะประมาณ 67% เพิ่มขึ้นจากประมาณ 60% ในวันศุกร์ และไบเดนมีโอกาสชนะประมาณ 28%

นักวิเคราะห์กล่าวว่าหลังจากที่ทรัมป์ได้รับเลือกเป็นประธานาธิบดี เขาอาจใช้นโยบายเชิงธุรกิจมากขึ้น รวมถึงการลดภาษีและภาษีศุลกากร ซึ่งอาจผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้น สิ่งนี้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวสูงขึ้นในวันจันทร์ ส่งผลให้เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

“เส้นโค้งที่สูงชันนั้นเป็นการซื้อขายที่มีผู้คนหนาแน่นมาก” อีแกนกล่าว โดยหมายถึงเทรดเดอร์ที่ซื้อคลังที่มีอายุสั้นกว่าและขายคลังที่มีอายุนานกว่า

เขากล่าวว่าแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นได้กลับคืนมาหลังจากการเคลื่อนไหวเมื่อวันจันทร์ ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเป็นการทำกำไร

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุยืนยาวคาดว่าจะสูงขึ้นเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนวันที่สั้นกว่า โดยอุปทานเพิ่มขึ้นเนื่องจากการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ แย่ลง ไม่ว่าทรัมป์หรือไบเดนจะเป็นประธานาธิบดีหรือไม่ก็ตาม

คาดว่า ECB จะคงตัวในการประชุมเดือนกรกฎาคม แต่ประตูยังคงเปิดอยู่เพื่อลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ธนาคารกลางยุโรปมีความแน่นอนที่จะคงอัตราดอกเบี้ยเอาไว้ในวันพฤหัสบดี และจะส่งสัญญาณว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเป็นก้าวต่อไป แม้ว่าคำแนะนำดังกล่าวจะคลุมเครือและมีเงื่อนไขก็ตาม

เมื่อเดือนที่แล้วธนาคารกลางยุโรปได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่คาดหวังกันอย่างกว้างขวาง แต่ผู้กำหนดนโยบายของ ECB บางคนคิดว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวเร็วเกินไป เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตของค่าจ้างยังคงอยู่ในระดับสูงภายในยูโรโซน คาดว่า ECB จะต้องระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับการดำเนินการที่ตามมา

คริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรปde) จะพยายามรักษาสมดุลในการประชุมครั้งนี้ แม้ว่าเชื่อว่าแรงกดดันด้านราคาจะลดลงตามที่คาดไว้ แต่ก็ยังมีความเสี่ยงอยู่ ดังนั้น จึงต้องดูข้อมูลเพิ่มเติมก่อนที่ผู้กำหนดนโยบายจะกระตุ้นให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

เนื่องจากข้อความของ Lagarde ที่จะถึงก่อนการประชุมหลายสัปดาห์ก่อนการประชุม จุดมุ่งเน้นได้เปลี่ยนไปเป็นเดือนกันยายน โดยแนะนำว่าการประชุมนโยบายในวันพฤหัสบดีอาจจะซับซ้อนน้อยที่สุดนับตั้งแต่ก่อนการแพร่ระบาด

“เราคิดว่า ECB มีแนวโน้มที่จะส่งข้อความว่าพวกเขายังคงมั่นคงว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังลดลง และโดยทั่วไปแล้วพวกเขาสามารถผ่อนคลายนโยบายต่อไปได้” Peter Schaffrik นักยุทธศาสตร์ของ RBC Capital Markets กล่าว

ตลาดคาดว่า ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในช่วงที่เหลือของปีนี้และห้าครั้งก่อนสิ้นปีหน้า ซึ่งเป็นมุมมองที่ไม่มีผู้กำหนดนโยบายตั้งคำถามในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

“เราไม่คิดว่า ECB รู้สึกไม่สบายใจกับการคาดการณ์ของตลาดในปัจจุบันว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดในเดือนกันยายน” อันโตนิโอ วิลลาร์โรยา นักเศรษฐศาสตร์ของ Santander CIB กล่าว โดยคาดการณ์ว่า ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามแต่ละไตรมาส ดังนั้น อัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะลดลงเหลือ 2.5% ภายในเดือนกันยายน 2568

ข้อมูลข้างต้นจัดทำโดยนักวิเคราะห์พิเศษและใช้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น CM Trade ไม่รับประกันความถูกต้อง ทันเวลา และความสมบูรณ์ของเนื้อหาข้อมูล ดังนั้นคุณไม่ควรพึ่งพาข้อมูลที่ให้ไว้มากเกินไป CM Trade ไม่ใช่บริษัทที่ให้คำแนะนำทางการเงิน และให้บริการเฉพาะลักษณะการดำเนินการตามคำสั่งเท่านั้น ผู้อ่านควรขอคำแนะนำในการลงทุนที่เกี่ยวข้องด้วยตนเอง โปรดดูข้อจำกัดความรับผิดชอบทั้งหมดของเรา

CM Trade

แพลตฟอร์มการซื้อขายทางการเงินชั้นนำของโลก ที่ให้บริการซื้อขายครบวงจรแบบครบวงจร ให้โอกาสนักลงทุนที่มีศักยภาพในการซื้อขายมากขึ้น

[ผลิตภัณฑ์]

แพลตฟอร์มนี้ให้บริการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินกระแสหลักทั่วโลกมากกว่า 32 รายการ เช่น การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โลหะมีค่า น้ำมันดิบ ดัชนีหุ้น และสกุลเงินดิจิทัล

[ระบบ]

การดำเนินการนั้นเรียบง่ายและมีประสิทธิภาพ และทั้งสองระบบการซื้อขายชั้นนำ CM Trade MT4 / CM Trade App นั้นได้รับการคุ้มกันสองครั้ง

[ให้บริการ]

ฮอตสปอตของตลาดที่ครอบคลุม การวิเคราะห์ตลาดแบบมืออาชีพยังคงถูกส่งต่อไป และผู้จัดการฝ่ายบริการลูกค้าพิเศษเฉพาะบริการออนไลน์ 7x24 ชั่วโมง

[ความได้เปรียบ]

ต้นทุนต่ำ เลเวอเรจสูง การซื้อขายสองทางแบบครบวงจรตลอดทั้งวัน ยืดหยุ่นและยืดหยุ่น

[อำนาจ]

มีคุณวุฒิทางการจำนวนหนึ่งในอุตสาหกรรมและอยู่ภายใต้การควบคุมอย่างเข้มงวดโดยสถาบันที่มีอำนาจ เงินของลูกค้าถูกฝากโดยธนาคารอย่างอิสระ การฝากและถอนเงินนั้นปลอดภัยและรวดเร็ว และสภาพแวดล้อมในการทำธุรกรรมนั้นยุติธรรม มีประสิทธิภาพและโปร่งใส

ติดตามเราเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม

รับฟรี
กลยุทธ์การซื้อขายรายวัน ดาวน์โหลดเดี๋ยวนี้

CM Trade แอปพลิเคชันมือถือ

ปฏิทินเศรษฐกิจ

มากกว่า

ได้รับความนิยมสูงสุด

เข้าสู่ตลาดการค้าโลกได้ทุกที่ทุกเวลา