ในการซื้อขายช่วงแรกของเอเชียในวันพฤหัสบดี (25 กรกฎาคม) เงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ระดับต่ำเมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่น (153.01, -0.7400, -0.48%) โดยปัจจุบันซื้อขายที่ประมาณ 153.73 ดอลลาร์แตะระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับเงินเยนในรอบกว่า 2-1/2 เดือนในวันพุธ เนื่องจากการซื้อขายแบบ Carry Trade ที่ทำให้เงินเยนคลี่คลายก่อนการประชุมธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในสัปดาห์หน้า ในขณะที่นักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับการเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่นโยบายการเงินที่คุมเข้ม
เงินเยนยังเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเมื่อเทียบกับเงินยูโรนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม เนื่องจากความคาดหวังว่าอัตราผลตอบแทนส่วนต่างที่ทำให้นักลงทุนต่างชาติมีราคาแพงกว่าในการถือหลักทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินเยนจะลดลง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (104.3147, -0.0183, -0.02%) ลดลง 0.08% สู่ 104.35 ในวันพุธ ทำให้ขาดทุนลดลงเล็กน้อยหลังจาก S&P Global ประกาศดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อคอมโพสิต (PMI) ของสหรัฐในเดือนกรกฎาคม Composite PMI ของสหรัฐฯ ซึ่งติดตามการผลิตและบริการ เพิ่มขึ้นเป็น 55.0 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2022
Helen Give รองหัวหน้าฝ่ายการค้าของ Monex USA กล่าวว่า "เราเพียงให้ความสนใจกับความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก และเราจะรอดูในช่วงที่เหลือของสัปดาห์ว่าความกังวลเหล่านี้ยังคงมีอยู่หรือไม่ และสถานการณ์ในสหรัฐอเมริกาจะเป็นอย่างไร แตกต่างออกไป” เธอเน้นย้ำว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของจีนอย่างไม่คาดคิดในสัปดาห์นี้เป็นตัวเร่งให้เกิดความกังวลเหล่านี้
เธอกล่าวต่อ: "PMI ของสหรัฐฯ ล่าสุดค่อนข้างเป็นบวก แต่ก็ไม่ได้โดดเด่นเป็นพิเศษ"
ข่าวมหภาคหลักในสัปดาห์นี้คือตัวเลขประมาณการเบื้องต้นของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่สองของวันพฤหัสบดี และดัชนีราคารายจ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นมาตรการวัดเงินเฟ้อที่ Fed ชื่นชอบ
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะถกเถียงว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้าหรือไม่ และเปิดเผยแผนการที่จะลดการซื้อพันธบัตรลงครึ่งหนึ่งในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า แหล่งข่าวกล่าว ซึ่งส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นที่จะผ่อนคลายมาตรการกระตุ้นทางการเงินครั้งใหญ่
บุคคลสี่คนที่คุ้นเคยกับแนวคิดของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นกล่าวว่าการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่สมาชิกคณะกรรมการวางแผนที่จะรอเพื่อดูว่าการบริโภคจะฟื้นตัวและรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ใกล้เป้าหมาย 2% ของธนาคารหรือไม่
นักเศรษฐศาสตร์มากกว่า 3 ใน 4 ที่ถูกสำรวจคาดว่า BOJ จะทรงตัวในเดือนนี้ โดยมีแนวโน้มเคลื่อนไหวครั้งต่อไปในเดือนกันยายนหรือตุลาคม แต่ผู้ที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้กล่าวว่าผลลัพธ์ของการประชุมวันที่ 30-31 กรกฎาคม มีความแน่นอนน้อยกว่า
แหล่งข่าวรายหนึ่งกล่าวว่า "การตัดสินใจจะใกล้เคียงกันและทำได้ยาก เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มผู้บริโภค" แหล่งข่าวอีกรายกล่าวว่า "ในแง่ของการดำเนินการตอนนี้หรือปลายปีนี้ นี่เป็นการตัดสินใจเชิงอัตวิสัย" ”
พวกเขากล่าวว่าแม้ว่าโดยทั่วไปแล้วคณะกรรมการทั้ง 9 คนจะตกลงกันว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีความจำเป็นในระยะเวลาอันใกล้นี้ แต่ก็ไม่มีความเห็นเป็นเอกฉันท์ว่าจะดำเนินการดังกล่าวในสัปดาห์หน้าหรือปลายปีนี้
อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.6% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเกินเป้าหมายของธนาคารกลางญี่ปุ่นมานานกว่า 2 ปี และการปรับขึ้นค่าจ้างขั้นพื้นฐานของคนงานในเดือนพฤษภาคมแตะระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี ซึ่งเพียงพอแล้วสำหรับเหยี่ยวที่จะเชื่อว่าในปัจจุบัน เงื่อนไขที่เหมาะสมในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
แหล่งข่าวกล่าวว่ามีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลลัพธ์ของการประชุมในสัปดาห์หน้า ส่วนหนึ่งเป็นเพราะธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นไม่เห็นเหตุผลที่น่าสนใจในการเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากราคาที่เพิ่มขึ้นยังคงอยู่ในระดับปานกลาง และการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อมีเสถียรภาพประมาณ 2%
“เป็นที่ชัดเจนว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า มันเป็นเพียงเรื่องของเวลา” หนึ่งในนั้นกล่าว “ยังมีหนทางอีกยาวไกลสำหรับธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น” แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง เงื่อนไขของสกุลเงินของญี่ปุ่นยังคงผ่อนปรนอย่างมาก” แหล่งข่าวรายที่สองกล่าว ซึ่งสะท้อนความรู้สึกจากแหล่งข่าวอีกสองแหล่ง
แม้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากคาดหวังว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะกำหนดแผนโดยละเอียดเกี่ยวกับการชะลอการซื้อพันธบัตรจำนวนมากและลดงบดุล 5 ล้านล้านดอลลาร์ในการประชุมนโยบายในวันที่ 30-31 กรกฎาคม
แหล่งข่าวกล่าวว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะค่อยๆ ลดขนาดการซื้อพันธบัตรลงเป็นระยะๆ ในอัตราที่ใกล้เคียงกับมุมมองของตลาดกระแสหลัก เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอย่างไม่พึงประสงค์
นั่นเพิ่มความเป็นไปได้ที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะลดการซื้อพันธบัตรรายเดือนลงครึ่งหนึ่งภายในหนึ่งปีครึ่งถึงสองปี ซึ่งเป็นขั้นตอนที่ผู้เข้าร่วมจำนวนมากสนับสนุนในการประชุมของธนาคารกลางและสถาบันการเงินเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
ธนาคารกลางสหรัฐจะจัดการประชุมในวันเดียวกันด้วย แม้ว่ามีเพียงไม่กี่คนที่คาดหวังว่า Fed จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงหลายเดือนและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว มีความเป็นไปได้มากกว่าที่ Fed จะส่งสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
ความเสี่ยงที่ญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่น่าสงสัยรอบล่าสุด ทำให้นักเก็งกำไรต้องชำระบัญชี "การค้าขาย" ที่ทำกำไรก่อนหน้านี้โดยใช้เงินเยนของญี่ปุ่นเป็นสกุลเงินในการจัดหาเงินทุน
เยนเป็นสกุลเงิน G10 ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในเดือนกรกฎาคม
เงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลง 1.07% เมื่อเทียบกับเงินเยนในวันพุธ แตะระดับ 153.10 เยน ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 6 พฤษภาคม ก่อนปิดที่ 153.84 เงินยูโรร่วงลง 1.16% เมื่อเทียบกับเยน (165.80, -0.8500, -0.51%) ในวันพุธ โดยแตะระดับ 166.13 เยน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 8 พฤษภาคม
Brian Daingerfield นักยุทธศาสตร์ด้านการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของ NatWest Capital Markets กล่าวว่า "แม้ว่าคำแถลงของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะไม่เข้มงวดเท่าที่ตลาดคาดหวังไว้ในขณะนี้ แต่หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ กระทรวงการคลังก็อาจยังคงก้าวเข้ามาเพื่อป้องกันไม่ให้เงินเยนอ่อนค่าลง แน่นอนว่ายังมีความจริงที่ว่า Fed ดูเหมือนจะเข้าใกล้การเริ่มต้นวงจรการผ่อนคลายมากขึ้น”
English
简体中文
繁體中文
Indonesia
2024-07-25
544
