หน้าแรก > การเปลี่ยนแปลงของตลาด > ค่าเงินเอเชียตกอยู่ภ...

ค่าเงินเอเชียตกอยู่ภายใต้แรงกดดันภายใต้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า เงินหยวนในต่างประเทศเข้าใกล้ 7.3 และเงินเยนของญี่ปุ่นอาจแตะระดับต่ำสุดใหม่

2024-06-24

689

จากการที่ธนาคารกลางสหรัฐชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแล้วครั้งเล่า เทรดเดอร์จึงดูเหมือนจะยอมแพ้ต่อความปรารถนาในสกุลเงินเอเชียในระยะสั้น

เมื่อวันที่ 21 มิถุนายน อัตราความเท่าเทียมกันกลางของหยวนต่อดอลลาร์สหรัฐรายงานอยู่ที่ 7.1196 ซึ่งอ่อนค่าลง 4 จุดและตั้งค่าต่ำสุดใหม่ในรอบหกเดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ค่าเบี่ยงเบนของ Central Parity Rate จากแบบจำลองยังคงใกล้เคียง 1,000 จุด (เน้นเพิ่มเติม) แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางเต็มใจที่จะรักษาเสถียรภาพ ณ ช่วงปิดของวัน USD/CNH อยู่ที่ 7.2613 ใกล้กับช่วงความผันผวน 2% และ USD/OCR อยู่ที่ 7.2905 ใกล้ระดับ 7.3

เงินหยวนไม่ใช่สกุลเงินเดียวที่อยู่ภายใต้แรงกดดันในตลาดเอเชีย ณ วันที่ 21 USD/JPY อยู่ที่ 159.775 และเงินเยนกำลังจะร่วงลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดตลอดกาล (160.04) ที่กำหนดไว้ในเดือนเมษายน โดยทั่วไปผู้ค้าเชื่อว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังไม่ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก ซึ่งจะยังคงสร้างแรงกดดันต่อเงินเยนในระยะสั้น และจะระงับความเชื่อมั่นในตลาดสกุลเงินเอเชียโดยรวม

เป็นที่คาดหวังจากทุกสาขาอาชีพว่า เนื่องจากวันที่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังไม่มีการตัดสินใจในช่วงครึ่งหลังของปี และการเลือกตั้งสหรัฐฯ ที่ใกล้เข้ามา แรงกดดันต่อตลาดสกุลเงินเอเชียจึงเป็นเรื่องยากที่จะลดลงอย่างมาก ปาน กงเฉิง ผู้ว่าการธนาคารประชาชนจีน กล่าวที่ฟอรัม Lujiazui เมื่อวันที่ 19 ว่าอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวนโดยพื้นฐานแล้วยังคงมีเสถียรภาพภายใต้สถานการณ์ที่ซับซ้อน ช่วงเวลาของการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในประเทศที่พัฒนาแล้วหลัก ๆ ได้รับการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องในปีนี้ และส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกายังคงค่อนข้างสูง เรายืนยันในบทบาทชี้ขาดของตลาดในกลไกการสร้างอัตราแลกเปลี่ยน ในเวลาเดียวกันเราจะเสริมสร้างแนวทางความคาดหวังและป้องกันไม่ให้อัตราแลกเปลี่ยนเกินเลยอย่างเด็ดขาด

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ายังคงยากต่อการกลับตัวในระยะสั้น

ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดในสหรัฐฯ มีสัญญาณลดลง แต่ด้วยพื้นหลังของตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังคงเหนียวแน่น การเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงในระยะสั้นยังเป็นเรื่องยาก ซึ่งยังส่งผลให้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะเคลื่อนตัวไปที่ประมาณ 106

CPI ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนพฤษภาคมลดลงจาก 3.4% เป็น 3.3% (เดือนต่อเดือนอยู่ที่ 0 เท่านั้น) ประกาศเมื่อวันที่ 12 มิถุนายน อัตรา CPI รายเดือนของซูเปอร์คอร์มีการเติบโตติดลบเป็นครั้งแรกในรอบสองปี อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาว่า Federal Reserve จำเป็นต้องสังเกตอัตราการเติบโตเป็นเวลา 2 ถึง 3 เดือนติดต่อกัน จากข้อมูล ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลงต่ำกว่า 104 ในระยะสั้น จากนั้นจึงดึงขึ้นอย่างรวดเร็ว และขณะนี้กำลังโจมตี 106 อีกครั้ง

“หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงและยอดค้าปลีกที่ชะลอตัวมาหลายช่วง ตลาดได้กลับมาสู่การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย 1 ถึง 2 ครั้งก่อนสิ้นปี แต่ความเป็นไปได้ที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนเดือนกันยายนนั้นมีน้อยมาก” แมตต์ เวลเลอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยระดับโลกของกลุ่ม กล่าวกับผู้สื่อข่าว ผู้ค้ามองเห็นโอกาสเพียง 10% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมอัตราเดือนกรกฎาคม ท้ายที่สุดแล้ว ประธานเฟดพาวเวลล์ก็มีน้ำเสียงที่ค่อนข้างประหม่าหลังการประชุมอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน โดยเน้นว่าข้อมูลล่าสุดยังไม่ได้ทำให้เฟดมีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเข้าใกล้เป้าหมายของตน นอกจากนี้ เฟดยังได้เพิ่มการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ PCE หลักสำหรับปี 2567 และ 2025. .

เงินยูโรก็กำลังดิ้นรนที่จะฟื้นตัว ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ในช่วงต้นเดือนมิถุนายน ธนาคารกลางยุโรปได้ประกาศลดอัตราดอกเบี้ย 25BP แต่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเลือกตั้งฝรั่งเศสได้ฉุดค่าเงินยูโรลง “หากนักลงทุนไม่ลดความเสี่ยงทางการเมือง เงินยูโร/ดอลลาร์ก็ไม่น่าจะมีโอกาสเพิ่มขึ้นมากนัก คงเป็นเรื่องยากสำหรับเงินยูโรที่จะปรับตัวดีขึ้นก่อนการลงมติรัฐสภารอบแรกของฝรั่งเศสในวันที่ 30 มิถุนายน” เวลเลอร์กล่าว

Liu Yang ผู้เชี่ยวชาญด้านการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและผู้จัดการทั่วไปแผนกธุรกิจตลาดการเงินของกลุ่ม Zheshang Zhongtuo กล่าวกับผู้สื่อข่าวว่า: "ด้วยการสะสมของความไม่แน่นอนทางการเมืองในยุโรป เงินยูโรจึงแข็งค่าขึ้นเองได้ยาก คาดว่าจะถูกระงับโดย ดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐดูเหมือนว่าจะขึ้นไปถึง 107"

เยนแตะระดับต่ำสุดใหม่อีกครั้ง

ช่วงนี้ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ไม่ใช่ USD ค่อนข้างอ่อนแอ โดยเฉพาะสกุลเงินเอเชีย

"ค่าเงินของเอเชียอ่อนค่าและประเด็นนี้ถือเป็นประเด็นสำคัญในการหารือกันระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดและผู้กำหนดนโยบาย เราได้เห็นการแทรกแซงของ FX ในญี่ปุ่น การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอินโดนีเซียเพื่อรักษาเสถียรภาพของค่าเงิน และความเห็นเกี่ยวกับ FX ที่เพิ่มขึ้นจากผู้กำหนดนโยบายในเกาหลีใต้และมาเลเซีย Eric Robertsen หัวหน้านักยุทธศาสตร์ระดับโลกของ Standard Chartered กล่าวกับผู้สื่อข่าว

เขาเชื่อว่าสำหรับสกุลเงินเอเชีย ปัจจัยพื้นฐานในประเทศดูเหมือนจะรองจากปัจจัยภายนอก ความคาดหวังที่อ่อนแอลงของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐยังคงสนับสนุนการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อในหลายประเทศในเอเชียในปัจจุบันค่อนข้างน่าพอใจก็ตาม ในบรรดาสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ มีเพียงเปโซเม็กซิโกเท่านั้นที่มีผลตอบแทนเป็นบวกเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในปี 2024 และแม้แต่รูปีอินเดียที่ได้รับความนิยมก่อนหน้านี้ ยังคงดิ้นรนเพื่อชดเชยการขาดทุนในช่วงต้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์

Robertson เชื่อว่าตลาดจะรออย่างใจจดใจจ่อจนกว่า Fed จะเชื่อว่าเป็นไปตามเงื่อนไขในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว ก่อนหน้านั้น ตลาดสกุลเงินเอเชียมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันร่วมกัน

จนถึงปีนี้ เยนเป็นสกุลเงินหลักที่อ่อนค่าที่สุดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของเอเชีย แม้ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่เงินเยนของญี่ปุ่นกลับอ่อนค่าลง โดยลดลงต่ำกว่า 160 เครื่องหมายเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นเดือนเมษายน ต่อมาธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาด และเมื่อ USD/JPY กลับมาที่ประมาณ 150 แล้ว ในการประชุมนโยบายการเงินเมื่อวันที่ 14 มิถุนายน ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคงอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายไว้ที่ 0~0.1% ซึ่งสอดคล้องกับตลาด ความคาดหวังและระบุว่าจะเป็นเช่นนั้น ในที่ประชุมได้มีการประกาศแผนการลดการซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นในอีก 1 ถึง 2 ปีข้างหน้า อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้ส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนของญี่ปุ่น และตอนนี้เงินเยนของญี่ปุ่นกำลังจะร่วงลงต่ำกว่า 160 เครื่องหมายเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

UBS กล่าวกับผู้สื่อข่าวว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เปลี่ยนจากนโยบายการเงินแบบหลวม ๆ ก่อนหน้านี้มาใช้เป็นการไม่ใช้การซื้อพันธบัตรเป็นเครื่องมือในการปรับเชิงปริมาณ การกระชับเชิงปริมาณยังคงเป็นการตอบสนองต่อความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยอย่างกะทันหัน และอาจดำเนินการในลักษณะค่อยเป็นค่อยไป หน่วยงานคาดการณ์ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจลดการซื้อพันธบัตรรายเดือนลงประมาณ 2 ล้านล้านเยนเป็น 4 ล้านล้านเยนในปีหน้า จากนี้ การถือครองพันธบัตรรัฐบาลของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะลดลงประมาณ 3% ถึง 5% ต่อปี ซึ่งอาจหมายความว่าส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีจะถูกจำกัดอยู่ที่ 10 ถึง 15 คะแนนพื้นฐาน

เหตุผลที่เงินเยนไม่แยแสก็คือ UBS เชื่อว่าการฟื้นตัวของเศรษฐกิจญี่ปุ่นตอนนี้อาจช้ากว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ ดังนั้นสถาบันจึงเลื่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจากเดือนกรกฎาคมเป็นเดือนตุลาคม

เมื่อพิจารณาถึงผลกระทบเชิงลบจากการอ่อนค่าของเงินเยนต่อเศรษฐกิจ โดยทั่วไปสถาบันต่าง ๆ เชื่อว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจสนับสนุนเงินเยนภายใต้แรงกดดันทางการเมือง การปรับนโยบาย เช่น การเพิ่มค่าธรรมเนียมพลังงานทดแทนอาจขัดขวางอัตราเงินเฟ้อจากการระบายความร้อน ขณะเดียวกัน ผลลัพธ์ที่ได้ดีกว่าที่คาดจากการเจรจาค่าจ้างช่วงฤดูใบไม้ผลิคาดว่าจะช่วยสนับสนุนค่าจ้างและการบริโภคหลังฤดูร้อน เคียวเฮ โมริตะ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของโนมูระ ประเทศญี่ปุ่น กล่าวกับผู้สื่อข่าวว่า ขณะนี้เขายังคงคาดการณ์ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

“อัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนของญี่ปุ่นกำลังทดสอบที่ 160 อีกครั้ง คาดว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจไม่เข้ามาแทรกแซงจนกว่า 165~170 ซึ่งจะทำให้ค่าเงินเอเชียโดยรวมตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเป็นระยะเวลาหนึ่ง” Liu Yang กล่าวกับผู้สื่อข่าว

เงินหยวนนอกชายฝั่งเข้าใกล้ระดับ 7.3

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (17 ถึง 21 มิถุนายน) โดยทั่วไป RMB อ่อนค่าโดยมีค่าเสื่อมราคาเล็กน้อยเป็นเวลาห้าวัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่วันพฤหัสบดีที่แล้ว (20) ตลาดนอกชายฝั่งประสบปัญหาการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งนำไปสู่การปรับตัวในประเทศ ตลาด ค่าเสื่อมราคารายสัปดาห์ถึง 0.09%

โรเบิร์ตสันกล่าวว่าสภาพแวดล้อมภายนอกของเงินหยวนในอีกหกเดือนข้างหน้าอาจมีความไม่แน่นอนมากขึ้น “แนวโน้มหลังการเลือกตั้งสหรัฐขึ้นอยู่กับว่าประธานาธิบดีคนต่อไปคือใคร ปัจจุบันเราคาดหวังว่าประธานาธิบดีไบเดนจะใช้แนวทางที่เข้มงวดมากขึ้นต่อจีนก่อนการเลือกตั้ง . ตำแหน่ง."

เมื่อสัปดาห์ที่แล้วจีนมีข้อมูลเศรษฐกิจไม่มากนัก และตลาดมุ่งเน้นไปที่คำแถลงของธนาคารกลางจีนที่ฟอรัม Lujiazui

Pan Gongsheng กล่าวที่ฟอรัม Lujiazui ว่าจีนมีประสบการณ์มากขึ้นในการจัดการกับความผันผวนของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ในปีนี้ นโยบายการเงินของประเทศเศรษฐกิจหลักๆ ค่อยๆ เปลี่ยนไป โมเมนตัมของการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง และความแตกต่างของวัฏจักรระหว่างนโยบายการเงินในประเทศและต่างประเทศมีแนวโน้มที่จะมาบรรจบกัน ปัจจัยเหล่านี้ทำงานร่วมกันเพื่อช่วยรักษาเสถียรภาพพื้นฐานของอัตราแลกเปลี่ยนหยวนและความสมดุลของกระแสเงินทุนข้ามพรมแดน และขยายพื้นที่การดำเนินงานของนโยบายการเงินของประเทศของฉัน “เรายืนกรานในบทบาทชี้ขาดของตลาดในการสร้างอัตราแลกเปลี่ยนและรักษาความยืดหยุ่นของอัตราแลกเปลี่ยน แต่ในขณะเดียวกันก็เสริมสร้างแนวทางความคาดหวังและป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เกินเลยไปอย่างเด็ดเดี่ยว” ปาน กงเฉิง กล่าว

“เมื่อพิจารณาจากคำแถลงดังกล่าว เสถียรภาพที่คาดหวังยังคงเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญสำหรับการดำเนินนโยบายการเงินในภายหลัง เมื่อคำนึงถึงความผันผวนในตลาดนอกชายฝั่ง ธนาคารกลางคาดว่าจะรักษาเสถียรภาพในตลาดบนฝั่งได้ในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ระยะสั้น แนวโน้มค่าเงินหยวนไม่คาดว่าจะเป็นไปในทางที่ดี และช่วงสัปดาห์นี้อาจอยู่ระหว่าง 7.24~7.29 เราจำเป็นต้องมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มของเงินเยนในอนาคตอันใกล้นี้ เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มของเงินเยน มันเพิ่งกลับมา สู่ระดับประมาณ 160 องศา เมื่อวันที่ 20 มิถุนายน ญี่ปุ่นถูกรวมอยู่ในรายชื่อผู้ปั่นค่าเงินของสหรัฐฯ อีกครั้ง คาดว่าเงินเยนจะยังคงอยู่ในระยะสั้น” หวัง เชียงซง หัวหน้ากลุ่ม Nanyin ฝ่ายวิจัยการเงินกล่าวกับผู้สื่อข่าว

ข้อมูลข้างต้นจัดทำโดยนักวิเคราะห์พิเศษและใช้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น CM Trade ไม่รับประกันความถูกต้อง ทันเวลา และความสมบูรณ์ของเนื้อหาข้อมูล ดังนั้นคุณไม่ควรพึ่งพาข้อมูลที่ให้ไว้มากเกินไป CM Trade ไม่ใช่บริษัทที่ให้คำแนะนำทางการเงิน และให้บริการเฉพาะลักษณะการดำเนินการตามคำสั่งเท่านั้น ผู้อ่านควรขอคำแนะนำในการลงทุนที่เกี่ยวข้องด้วยตนเอง โปรดดูข้อจำกัดความรับผิดชอบทั้งหมดของเรา

CM Trade

แพลตฟอร์มการซื้อขายทางการเงินชั้นนำของโลก ที่ให้บริการซื้อขายครบวงจรแบบครบวงจร ให้โอกาสนักลงทุนที่มีศักยภาพในการซื้อขายมากขึ้น

[ผลิตภัณฑ์]

แพลตฟอร์มนี้ให้บริการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินกระแสหลักทั่วโลกมากกว่า 32 รายการ เช่น การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โลหะมีค่า น้ำมันดิบ ดัชนีหุ้น และสกุลเงินดิจิทัล

[ระบบ]

การดำเนินการนั้นเรียบง่ายและมีประสิทธิภาพ และทั้งสองระบบการซื้อขายชั้นนำ CM Trade MT4 / CM Trade App นั้นได้รับการคุ้มกันสองครั้ง

[ให้บริการ]

ฮอตสปอตของตลาดที่ครอบคลุม การวิเคราะห์ตลาดแบบมืออาชีพยังคงถูกส่งต่อไป และผู้จัดการฝ่ายบริการลูกค้าพิเศษเฉพาะบริการออนไลน์ 7x24 ชั่วโมง

[ความได้เปรียบ]

ต้นทุนต่ำ เลเวอเรจสูง การซื้อขายสองทางแบบครบวงจรตลอดทั้งวัน ยืดหยุ่นและยืดหยุ่น

[อำนาจ]

มีคุณวุฒิทางการจำนวนหนึ่งในอุตสาหกรรมและอยู่ภายใต้การควบคุมอย่างเข้มงวดโดยสถาบันที่มีอำนาจ เงินของลูกค้าถูกฝากโดยธนาคารอย่างอิสระ การฝากและถอนเงินนั้นปลอดภัยและรวดเร็ว และสภาพแวดล้อมในการทำธุรกรรมนั้นยุติธรรม มีประสิทธิภาพและโปร่งใส

ติดตามเราเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม

รับฟรี
กลยุทธ์การซื้อขายรายวัน ดาวน์โหลดเดี๋ยวนี้

CM Trade แอปพลิเคชันมือถือ

ปฏิทินเศรษฐกิจ

มากกว่า

ได้รับความนิยมสูงสุด

เข้าสู่ตลาดการค้าโลกได้ทุกที่ทุกเวลา