Prakiraan Euro/USD: Risiko masih cenderung turun lebih jauh

Sedikit kenaikan selama sesi perdagangan AS diblokir, dan dilaporkan pada 102,5106, meningkat sebesar 0,02%. Ketegangan yang sedang berlangsung di Timur Tengah dan laporan ketenagakerjaan AS yang dirilis Jumat lalu memicu perubahan ekspektasi suku bunga yang hawkish. Dolar AS diperkirakan akan tetap stabil, namun dengan sedikit bias hawkish.

Dalam jangka pendek, tampaknya tidak ada banyak hal yang mendorong aksi jual tajam dolar AS, selain kemungkinan meredanya ketegangan di Timur Tengah. Pasar sebagian besar telah menyerah pada gagasan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin, dan data inflasi AS minggu ini mungkin tidak mengubah hal tersebut. Di zona euro, data industri Jerman secara tak terduga meningkat sebesar 2,9% bulan ke bulan, namun hal ini sepertinya tidak akan mencegah Bank Sentral Eropa untuk memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada minggu depan. Oleh karena itu, perkiraan untuk EUR/USD masih sedikit bearish.

Perkiraan EUR/USD telah berubah menjadi sedikit bearish

Meskipun dolar AS telah melonjak sejak komentar hawkish Powell minggu lalu dan laporan nonfarm payrolls yang cukup kuat, kita telah melihat sinyal yang lebih dovish dari bank sentral besar lainnya, termasuk Bank Sentral Eropa, Bank of England, dan Bank of Japan. .

Dalam kasus dolar AS, pasar sekarang sepenuhnya selaras dengan penolakan Ketua Fed Jerome Powell terhadap penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin, dengan penurunan sebesar 25 basis poin diperkirakan terjadi pada bulan November dan Desember. Menjelang rilis data ketenagakerjaan dan aktivitas ekonomi baru pada akhir Oktober, kecil kemungkinannya ada perubahan apa pun pada perkiraan EUR/USD, kecuali ada kejutan dari ECB pada minggu depan.

Rilis data penting AS berikutnya adalah pada hari Kamis, saat kita akan mendapatkan perkiraan IHK terbaru. PPI, yang mengukur inflasi, akan dirilis pada hari Jumat. Secara keseluruhan, data inflasi ini diperkirakan tidak akan mengubah sikap The Fed atau kekuatan dolar secara signifikan, kecuali ada kejutan besar. CPI Inti diperkirakan turun menjadi 0,2% bulan ke bulan di bulan September, lebih rendah dari kenaikan 0,3% di bulan Agustus. Sekalipun angkanya hanya 0,1%, hal ini sepertinya tidak akan mengalihkan perhatian dari pasar tenaga kerja. Dengan fokus The Fed pada mandat ketenagakerjaannya, data inflasi yang tidak terduga hanya akan menyebabkan pergerakan kecil pada dolar AS, sehingga perkiraan EUR/USD relatif stabil.

Geopolitik: Kekhawatiran terhadap Timur Tengah masih tetap tinggi

Meskipun ketegangan di Timur Tengah mungkin tidak akan meningkat lebih lanjut, namun kemungkinan terjadinya penurunan yang signifikan tidak akan terjadi, sehingga harga minyak kemungkinan akan tetap tinggi. Hal ini akan membebani euro.

Dampak pemilihan presiden AS pada EUR/USD

Selain itu, dengan semakin dekatnya pemilihan presiden AS, posisi defensif akan lebih menguntungkan dolar dibandingkan euro. Hasil jajak pendapat sangat ketat, menunjukkan bahwa ini adalah persaingan yang ketat. Menurut jajak pendapat terbaru New York Times/Siena College yang dilakukan pada tanggal 29 September hingga 6 Oktober, Kamala Harris mengungguli Trump dengan selisih tipis sebesar 49% hingga 46% dalam perebutan Gedung Putih. Secara terpisah, jajak pendapat Reuters/Ipsos menunjukkan keunggulan Harris atas Trump menyempit menjadi 46% menjadi 43%.

Sementara itu, peluang pada platform taruhan pemilu presiden berbasis blockchain, Polymarket, sebagian besar bergeser ke arah Trump pada hari Senin. Jika ini berarti peluang kemenangan Trump meningkat, hal ini dapat berdampak negatif pada perkiraan EUR/USD.

Pekan lalu, EUR/USD turun di bawah area support antara 1,1000 dan 1,1025. Dengan demikian, hal ini menciptakan titik terendah sementara, menunjukkan bahwa perkiraan teknis untuk EUR/USD telah berubah menjadi bearish. Kecuali kita bergerak kembali ke atas area tersebut, jalur yang paling sedikit resistensinya adalah ke sisi bawah, meskipun sejauh ini suku bunga telah naik lebih tinggi pada minggu ini. Support penting berikutnya yang harus diperhatikan adalah di dekat 1,0900, diikuti oleh rata-rata pergerakan 200 hari di dekat 1,0875.