English
简体中文
ภาษาไทย
繁體中文
Pengingat perdagangan emas: Harga emas kembali turun setelah mencapai titik tertinggi baru sepanjang masa. Bisakah terus naik di masa depan?
2024-07-18
623
Pada awal perdagangan di pasar Asia pada hari Kamis (18 Juli), emas spot berfluktuasi dalam kisaran sempit dan saat ini diperdagangkan pada kisaran $2,460.79 per ounce. Harga emas kembali turun setelah naik lebih tinggi pada hari Rabu. Sebelumnya, mencapai rekor tertinggi di sekitar US$2,483.56 per ounce. Namun, emas melepaskan kenaikannya di akhir perdagangan dan ditutup pada kisaran US$2,458.51 per ounce. Dari sudut pandang fundamental, tidak ada berita buruk yang jelas, dan jatuhnya harga emas mungkin disebabkan oleh aksi ambil untung oleh para pembeli.
Secara relatif, pejabat Federal Reserve terus menyampaikan pidato dovish pada minggu ini, data real estat AS terbaru juga berkinerja buruk, Beige Book Federal Reserve menunjukkan bahwa perusahaan memperkirakan pertumbuhan di masa depan akan melambat, pasar tenaga kerja terus melemah, dan indeks dolar AS turun ke level terendah dalam hampir empat bulan. Posisi terendah baru dan berlanjutnya pelemahan imbal hasil obligasi AS telah membatasi ruang koreksi harga emas dalam jangka pendek dan diperkirakan akan memberikan peluang bagi harga emas untuk naik lebih lanjut.
David Meger, kepala investasi dan perdagangan alternatif di High Ridge Futures, mengatakan: "Kami memperkirakan The Fed semakin dekat untuk memangkas suku bunga, dan kami sudah melihat hal ini. Ekspektasi tersebut mendorong imbal hasil terus turun secara perlahan, ditambah dengan a melemahnya dolar, yang berada di balik tren emas.
Semakin banyak pengambil kebijakan The Fed mengatakan bahwa mereka semakin yakin bahwa laju kenaikan harga berada pada jalur yang tepat untuk kembali ke tujuan The Fed setelah harga naik lebih cepat dari perkiraan pada awal tahun ini.
Gubernur Federal Reserve Waller mengatakan pada hari Rabu bahwa waktu untuk penurunan suku bunga sudah semakin dekat, namun ketidakpastian mengenai tren ekonomi membuat waktu untuk melakukan tindakan tertentu menjadi tidak jelas.
Data menunjukkan bahwa produksi pabrik AS meningkat lebih dari perkiraan pada bulan Juni, berkontribusi pada peningkatan produksi yang solid pada kuartal kedua.
Menurut CME FedWatch Tool, pasar saat ini meyakini kemungkinan penurunan suku bunga AS pada bulan September adalah 98%. Secara relatif, sentimen pasar telah mereda, karena sehari sebelumnya pasar memperkirakan kemungkinan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga pada bulan September menjadi 100%.
Indeks dolar AS turun sekitar 0,5% pada hari Rabu ke level terendah hampir empat bulan, ditutup pada 103,73, harga penutupan terendah sejak 22 Maret, membuat emas lebih murah bagi investor yang memegang mata uang lainnya. Di pasar Asia pada hari Kamis, indeks dolar AS terus mengalami penurunan, mencapai level terendah 103,64, penurunan sekitar 0,09%.
Hari perdagangan ini akan fokus pada perubahan jumlah klaim pengangguran awal di Amerika Serikat, memperhatikan keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa, indeks manufaktur Fed Philadelphia bulan Juli, dan memperhatikan situasi geopolitik dan berita terkait AS. pemilihan.
Pembangunan perumahan keluarga tunggal di AS mencapai titik terendah dalam delapan bulan, manufaktur menunjukkan tanda-tanda pemulihan
Perumahan baru untuk keluarga tunggal di AS turun ke level terendah dalam delapan bulan pada bulan Juni karena kenaikan suku bunga hipotek, menunjukkan bahwa pasar perumahan kemungkinan akan membebani pertumbuhan ekonomi kuartal kedua.
Laporan Departemen Perdagangan AS pada hari Rabu juga menunjukkan bahwa izin pembangunan rumah untuk satu keluarga turun ke level terendah dalam satu tahun pada bulan Juni, menunjukkan bahwa bahkan jika Federal Reserve memangkas suku bunga sesuai jadwal pada bulan September, ekspektasi pemulihan aktivitas konstruksi mungkin akan berkurang. .
Namun, kekurangan pasokan perumahan bekas mendukung pembangunan rumah baru. Kekurangan pasokan membuat harga rumah tetap tinggi, dan ditambah dengan meningkatnya biaya pinjaman, kepemilikan rumah, yang telah lama dianggap sebagai impian Amerika, tidak dapat dijangkau oleh banyak orang.
“Amerika Serikat tidak membangun cukup rumah untuk satu keluarga untuk mengatasi kekurangan perumahan yang terjangkau, yang akan semakin meningkatkan gelembung perumahan dan membuat biaya pembelian rumah baru semakin tidak terjangkau,” kata Christopher Rupkey, kepala ekonom di FWDBONDS .
Biro Statistik Departemen Perdagangan AS mengatakan bahwa permulaan rumah keluarga tunggal, yang menyumbang sebagian besar konstruksi perumahan, turun 2,2% bulan ke bulan di bulan Juni ke tingkat tahunan yang disesuaikan secara musiman sebesar 980,000 unit, level terendah sejak Oktober tahun lalu.
Data bulan Mei direvisi naik menjadi turun menjadi 1,002 juta unit, dari nilai sebelumnya 982.000 unit. Pembangunan perumahan keluarga tunggal meningkat 5,4% dari tahun ke tahun di bulan Juni. Konstruksi perumahan menguat hampir sepanjang tahun lalu dan memasuki kuartal pertama tahun 2024 karena pasokan rumah bekas langka.
Namun, kekuatan tersebut telah berkurang karena rata-rata suku bunga hipotek dengan suku bunga tetap 30 tahun naik kembali di atas 7% pada bulan April di tengah inflasi yang tinggi dan perekonomian yang kuat.
Sementara kepercayaan pembangun rumah turun ke level terendah dalam tujuh bulan di bulan Juli, indikator ekspektasi penjualan rumah keluarga tunggal dari National Association of Home Builders (NAHB) untuk enam bulan ke depan membaik.
Para ekonom memperkirakan bahwa investasi residensial, termasuk konstruksi rumah, kemungkinan akan membebani produk domestik bruto pada kuartal kedua. Investasi residensial menyumbang lebih dari setengah poin persentase terhadap pertumbuhan PDB pada kuartal pertama.
The Fed Atlanta memperkirakan pertumbuhan PDB kuartal kedua pada tingkat tahunan sebesar 2,7%. Pertumbuhan pada kuartal pertama adalah 1,4%. Pemerintah akan merilis data pertumbuhan ekonomi kuartal kedua minggu depan.
Ian Shepherdson, kepala ekonom di Pantheon Macroeconomics, mengatakan: "Kami memperkirakan penurunan suku bunga akhir tahun ini, dan dampak keseluruhan terhadap industri pembangunan rumah akan beragam. Kami pikir The Fed akan merespons peningkatan pengangguran dengan mengekang masuknya pembeli rumah baru. .”
Izin pembangunan rumah keluarga tunggal turun 2,3% pada bulan Juni ke tingkat tahunan sebesar 934,000 unit, level terendah sejak Mei 2023. Perumahan multikeluarga yang baru dibangun melonjak 22,0% menjadi 360.000 unit. Perumahan baru secara keseluruhan meningkat 3,0% menjadi 1,353 juta unit.
Para ekonom memperkirakan perumahan baru akan meningkat menjadi 1,3 juta unit. Perumahan baru turun 4,4% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Izin bangunan multi-keluarga melonjak 19,2% ke tingkat tahunan sebesar 460.000 unit. Hal ini menyebabkan pertumbuhan izin mendirikan bangunan secara keseluruhan sebesar 3,4% dengan tingkat tahunan sebesar 1,446 juta unit.
Jumlah rumah yang disetujui untuk dibangun tetapi belum dimulai naik 1,8% menjadi 277.000. Backlog pembangunan rumah keluarga tunggal meningkat 0,7% menjadi 140.000 unit.
Penyelesaian rumah keluarga tunggal meningkat 1,8% menjadi 1,037 juta unit. Penyelesaian perumahan secara keseluruhan meningkat 10,1% menjadi 1,710 juta unit, tingkat tertinggi sejak Januari 2007. Realtors memperkirakan bahwa pembangunan dan penyelesaian perumahan harus tetap berada pada kisaran tahunan sebesar 1,5 juta hingga 1,6 juta unit per bulan dalam jangka panjang untuk menutup kesenjangan persediaan.
Meskipun data pasar perumahan beragam, industri lain yang sensitif terhadap suku bunga, yaitu manufaktur, mungkin menunjukkan tanda-tanda pemulihan.
Laporan lain yang dirilis oleh Federal Reserve pada hari Rabu menunjukkan bahwa produksi industri meningkat 0,4% bulan ke bulan di bulan Juni dan 1,0% di bulan Mei, dengan produksi mobil melonjak ke level tertinggi dalam sembilan tahun.
Produksi pabrik naik 1,1% tahun-ke-tahun di bulan Juni, menjadikan tingkat tahunan kuartal kedua menjadi 3,4%. Sebelumnya, manufaktur telah menurun selama empat kuartal berturut-turut.
“Manufaktur sudah keluar dari titik terendah sebelumnya,” kata Bernard Yaros, kepala ekonom AS di Oxford Economics.
Beige Book Fed: Dunia usaha AS memperkirakan pertumbuhan akan melambat di masa depan dan pasar tenaga kerja tetap lemah
Aktivitas ekonomi AS berkembang dengan laju yang sedikit hingga moderat dari akhir Mei hingga awal Juli, dan perusahaan-perusahaan memperkirakan pertumbuhan akan melambat. Mereka juga melaporkan tanda-tanda berlanjutnya pelemahan di pasar kerja, konsisten dengan perubahan kebijakan The Fed. The Fed baru-baru ini menilai secara lebih cermat sejauh mana perlambatan permintaan tenaga kerja untuk memastikan mereka tidak menunggu terlalu lama sebelum memangkas suku bunga.
Penilaian terbaru The Fed terhadap kesehatan perekonomian juga menunjukkan sedikit peningkatan tekanan inflasi, dengan sebagian besar wilayah Fed melaporkan biaya input mulai stabil.
“Aktivitas ekonomi di sebagian besar wilayah mempertahankan laju pertumbuhan sedikit hingga moderat selama siklus pelaporan,” kata The Fed dalam laporan survei yang dirilis pada hari Rabu. The Fed mensurvei kontak bisnis di 12 wilayah sebelum penyelidikan pada 8 Juli.
Survei tersebut mencatat bahwa meskipun tujuh wilayah The Fed melaporkan pertumbuhan aktivitas ekonomi, aktivitas ekonomi tetap datar atau menurun di lima wilayah, tiga wilayah lebih banyak dibandingkan periode pelaporan sebelumnya, dan perkiraan bisnis suram.
“Ekspektasi kinerja ekonomi selama enam bulan ke depan adalah pertumbuhan yang lebih lambat karena ketidakpastian mengenai pemilu mendatang, kebijakan dalam negeri, konflik geopolitik dan inflasi,” kata survei The Fed.
Laporan menunjukkan bahwa pemilihan presiden AS yang akan datang pada bulan November, khususnya, menimbulkan kekhawatiran yang semakin besar bagi kontak korporat. The Fed di Atlanta mengatakan ketidakpastian mengenai hasil pemilu tampaknya menyeret aktivitas investasi di bidang energi terbarukan, sementara The Fed di Dallas mengatakan prospek sektor manufaktur, konstruksi, dan real estate dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk ketidakpastian pemilu.
The Fed merilis analisisnya setiap enam minggu, setelah Ketua Jerome Powell dan rekan-rekannya menekankan bahwa risiko terhadap inflasi dan lapangan kerja saat ini seimbang. Sebelumnya pada hari Rabu, dua pengambil kebijakan The Fed mengatakan mereka "semakin dekat" menuju penurunan suku bunga, komentar yang tampaknya akan menurunkan biaya pinjaman pada bulan September.
Para pejabat Fed terguncang oleh inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan pada paruh pertama tahun ini, namun terdorong oleh data inflasi yang lebih positif pada bulan April, Mei dan Juni. Indikator favorit The Fed menunjukkan inflasi masih di angka 2,6%. Tanggal rilis berikutnya untuk indikator ini adalah 26 Juli.
Ketika inflasi kembali melanjutkan tren penurunannya, para pejabat The Fed semakin menegaskan adanya kemerosotan di pasar tenaga kerja sebagai alasan bagi bank sentral untuk mulai menurunkan suku bunga kebijakannya.
Pejabat Fed mengatakan 'lebih dekat' dengan penurunan suku bunga karena lintasan inflasi membaik dan pasar tenaga kerja lebih seimbang
Pengambil kebijakan Federal Reserve mengatakan pada hari Rabu bahwa bank sentral "lebih dekat" untuk memangkas suku bunga mengingat membaiknya lintasan inflasi dan pasar tenaga kerja yang lebih seimbang.
Baik Gubernur Fed Waller maupun Presiden Fed New York Williams mencatat bahwa kita semakin dekat dengan pelonggaran kebijakan moneter, dan Waller menekankan hal ini dalam pidatonya di Kansas City Fed dan Williams menggemakan hal ini dalam sebuah wawancara.
Secara terpisah, Presiden Fed Richmond Barkin mengatakan dia “sangat terdorong” bahwa penurunan inflasi mulai melebar. “Saya ingin melihat hal ini terus berlanjut,” katanya kepada kelompok bisnis di Maryland.
Para pengambil kebijakan The Fed, termasuk Ketua The Fed Jerome Powell, minggu ini memberikan komentar mengenai semakin besarnya keyakinan mereka bahwa perlambatan inflasi yang dimulai tahun lalu masih terus berlanjut, meskipun terjadi kenaikan inflasi pada awal tahun ini.
Pengambil kebijakan The Fed mengatakan tekanan harga tampaknya mulai mereda, dengan penurunan harga komoditas, kenaikan biaya perumahan yang moderat, pertumbuhan upah yang lebih moderat dan pelonggaran kenaikan harga jasa yang telah lama ditunggu-tunggu.
Williams dan Waller tampaknya mengesampingkan penurunan suku bunga pada pertemuan kebijakan The Fed pada 30-31 Juli, sebuah pandangan yang tercermin di pasar keuangan, yang saat ini memperkirakan peluang penurunan suku bunga pada pertemuan tersebut kurang dari 5%.
Waller mencantumkan bulan September hingga Desember sebagai periode waktu yang potensial untuk penurunan suku bunga, dan mengabaikan bulan Juli.
"Secara realistis, kita akan mengetahui banyak hal antara bulan Juli dan September. Kita akan memiliki data inflasi selama dua bulan," kata Williams dalam sebuah wawancara.
Karim Basta, kepala ekonom di III Capital Management, menulis bahwa ketiga pembuat kebijakan yang berbicara pada hari Rabu "menunjuk ke bulan September" untuk mulai melakukan pelonggaran kebijakan.
Pasar keuangan setuju dan pada hari Rabu terus bertaruh bahwa Federal Reserve akan memangkas biaya pinjaman lagi pada bulan November dan Desember dan menurunkan kisaran target suku bunga acuan menjadi 4,50%-4,75% pada akhir tahun 2024. Bank sentral telah mengurangi kebijakan tersebut. tingkat suku bunga selama setahun terakhir. Kisaran targetnya tetap pada 5,25%-5,50%.
Waller, yang mengatakan pada bulan Mei bahwa perlu beberapa bulan lagi untuk memperbaiki data inflasi untuk meyakinkannya bahwa penurunan suku bunga diperlukan, mengatakan data minggu lalu menunjukkan indeks harga konsumen turun dari bulan ke bulan untuk pertama kalinya dalam empat tahun berita untuk bulan kedua berturut-turut".
Dia menguraikan tiga kemungkinan skenario inflasi dalam beberapa bulan mendatang. Waller mengatakan dua skenario yang paling mungkin menunjukkan bahwa inflasi akan terus turun menuju target The Fed sebesar 2% dalam beberapa bulan mendatang, meskipun dalam satu skenario, inflasi akan turun lebih cepat dan lebih lambat dibandingkan skenario lainnya. Skenario ketiga dan yang paling kecil kemungkinannya adalah inflasi kembali meningkat dan suku bunga tetap tidak berubah.
Meski begitu, Waller mengatakan: "Mengingat dua skenario pertama adalah yang paling mungkin terjadi, saya pikir waktu untuk menurunkan suku bunga kebijakan semakin dekat."
"Saya merasa tiga bulan terakhir -- dan saya juga akan memasukkan bulan Juni berdasarkan apa yang kami lihat -- tampaknya semakin mendekatkan kita," kata Williams, yang juga wakil ketua Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) Apa yang kami cari adalah tren penurunan inflasi. Saya ingin melihat lebih banyak data untuk memberikan keyakinan lebih lanjut bahwa inflasi bergerak secara berkelanjutan menuju target 2%. Kami memiliki data yang baik selama beberapa bulan sekarang."
Imbal hasil Treasury AS turun ke posisi terendah dalam empat bulan karena beberapa pejabat Fed mengatakan kemajuan telah dicapai dalam hal inflasi
Imbal hasil Treasury AS turun ke level terendah dalam empat bulan pada hari Rabu setelah pejabat tinggi Federal Reserve mengatakan kemajuan telah dicapai dalam mengurangi inflasi menuju target 2%, menyiapkan kemungkinan penurunan suku bunga pertama pada bulan September.
Matt Eagan dari Loomis, Sayles and Company mengatakan: "Apa yang mereka katakan hari ini seperti mengatakan, jangan mengharapkan penurunan suku bunga pada bulan Juli, mengesampingkan kemungkinan tersebut."
“The Fed masih berpegang pada pesannya bahwa mereka ingin melihat lebih banyak data yang bagus,” kata Vail Hartman, ahli strategi suku bunga AS di BMO Capital Markets. "Hal ini pada dasarnya mengesampingkan kemungkinan tindakan pada bulan Juli, namun tindakan pada pertemuan bulan September masih sangat mungkin terjadi."
Melemahnya data ketenagakerjaan dan melambatnya inflasi dalam beberapa pekan terakhir telah meningkatkan kemungkinan penurunan suku bunga dalam waktu dekat.
Imbal hasil Treasury 10-tahun turun 2 basis poin pada hari Rabu, mencapai 4,146%, terendah sejak 13 Maret.
Aktivitas positioning untuk kemungkinan kemenangan Trump dalam pemilihan presiden AS bulan November terus melemah pada hari Rabu. Peluang kemenangan Trump semakin meningkat setelah adanya upaya pembunuhan pada Sabtu lalu. Peluang dari situs taruhan online PredictIt menunjukkan bahwa Trump memiliki peluang menang sekitar 67%, naik dari sekitar 60% pada hari Jumat, dan Biden memiliki peluang menang sekitar 28%.
Para analis mengatakan bahwa setelah Trump terpilih sebagai presiden, ia mungkin akan mengadopsi kebijakan yang lebih pro-bisnis, serta pemotongan pajak dan tarif, yang dapat meningkatkan inflasi. Hal ini mendorong imbal hasil obligasi jangka panjang lebih tinggi pada hari Senin, menyebabkan kurva imbal hasil Treasury semakin curam.
“Kurva yang semakin curam merupakan perdagangan yang sangat ramai,” kata Eagan, mengacu pada pedagang yang membeli Treasury dengan jangka waktu yang lebih pendek dan menjual Treasury dengan jangka waktu yang lebih panjang.
Dia mengatakan tren yang semakin curam telah berbalik setelah pergerakan pada hari Senin, yang kemungkinan merupakan aksi ambil untung.
Imbal hasil Treasury dengan jangka waktu yang lebih panjang diperkirakan akan lebih tinggi dibandingkan dengan imbal hasil dengan jangka waktu yang lebih pendek, dengan pasokan yang meningkat seiring dengan memburuknya defisit anggaran AS, terlepas dari apakah Trump atau Biden yang menjadi presiden.
ECB diperkirakan akan tetap stabil pada pertemuan bulan Juli, namun pintu tetap terbuka untuk penurunan suku bunga pada bulan September
Bank Sentral Eropa (ECB) hampir pasti akan mempertahankan suku bunganya pada hari Kamis dan akan memberikan sinyal bahwa penurunan suku bunga akan menjadi langkah selanjutnya, meskipun panduannya diperkirakan tidak jelas dan bersyarat.
Bank Sentral Eropa bulan lalu memangkas suku bunga dari rekor tertinggi, sebuah langkah yang sudah diperkirakan secara luas, namun beberapa pembuat kebijakan ECB menganggap langkah tersebut terlalu terburu-buru. Dengan inflasi dan pertumbuhan upah yang tetap tinggi di zona euro, ECB diperkirakan akan lebih berhati-hati dalam mengambil tindakan selanjutnya.
Christine Lagarde, Presiden Bank Sentral Eropade) akan mencoba untuk mencapai keseimbangan pada pertemuan ini. Meskipun mereka yakin bahwa tekanan harga menurun seperti yang diharapkan, risiko masih ada, sehingga perlu dilihat lebih banyak data sebelum para pengambil kebijakan kembali memicu penurunan suku bunga.
Dengan pesan Lagarde yang disampaikan beberapa minggu sebelum pertemuan tersebut, fokus telah bergeser ke bulan September, yang menunjukkan bahwa pertemuan kebijakan pada hari Kamis mungkin merupakan pertemuan yang paling rumit sejak sebelum pandemi.
“Kami pikir ECB kemungkinan akan mengirimkan pesan bahwa mereka tetap teguh bahwa inflasi sedang turun dan mereka secara umum memiliki kemampuan untuk melonggarkan kebijakan lebih lanjut,” kata Peter Schaffrik, ahli strategi di RBC Capital Markets.
Pasar memperkirakan ECB akan menurunkan suku bunga dua kali selama sisa tahun ini dan lima kali sebelum akhir tahun depan, sebuah pandangan yang tidak dipertanyakan oleh pembuat kebijakan dalam beberapa pekan terakhir.
“Kami tidak berpikir ECB merasa tidak nyaman dengan ekspektasi pasar saat ini mengenai penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September,” kata ekonom Santander CIB Antonio Villarroya, memperkirakan bahwa ECB akan menurunkan suku bunga sesuai kecepatan setiap kuartal, sehingga suku bunga deposito Ini akan turun menjadi 2,5% pada September 2025.
Informasi di atas disediakan oleh analis khusus dan hanya untuk referensi. CM Trade tidak menjamin keakuratan, ketepatan waktu, dan kelengkapan konten informasi, jadi Anda tidak boleh terlalu mengandalkan informasi yang diberikan. CM Trade bukanlah perusahaan yang memberikan nasihat keuangan, dan hanya menyediakan layanan yang bersifat eksekusi order. Pembaca disarankan untuk mencari sendiri saran investasi yang relevan. Silakan lihat disclaimer lengkap kami.
CM Trade
Platform trading keuangan terkemuka di dunia, menyediakan berbagai layanan trading satu atap dan banyak peluang trading untuk investor
[Produk]
Platform ini menyediakan layanan trading untuk 32+ produk keuangan populer seperti forex, logam mulia, minyak mentah, indeks saham dan kripto.
[Sistem]
Operasinya mudah dan fungsinya kuat, ada dua sistem trading CM Trade MT4 / CM Trade App
[Pelayanan]
Berita pasar yang komprehensif, analisis pasar yang profesional, dan layanan cs online 7x24 jam.
[Keuntungan]
Biaya rendah, leverage tinggi, trading satu atap sepanjang hari yang fleksibel
[Otoritas]
Memiliki kualifikasi formal dan diatur oleh lembaga yang berwenang. Dana klien disimpan secara independen oleh bank, penyetoran dan penarikan aman dan cepat, lingkungan trading adil, efisien dan transparan.
Ikuti kami untuk pelajari lebih lanjut
Dapatkan secara gratisStrategi perdagangan harian
Unduh sekarang
Aplikasi CM Trade
Kalender Ekonomi
LagiArtikel Terpopuler
