Pengingat perdagangan emas: Data PPI memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga, apakah pembeli ingin melanjutkan kenaikannya? Waspada terhadap tekanan dolar yang kuat

Pada awal perdagangan Asia pada hari Senin (14 Oktober), emas spot berfluktuasi dan melemah, saat ini diperdagangkan di kisaran $2,647.18 per ounce. Meskipun data inflasi AS memperkuat prospek penurunan suku bunga bulan depan, data PPI AS juga menunjukkan bahwa prospek inflasi tetap baik, meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve di bulan November, harga emas naik lebih dari 1% pada hari Jumat ditutup pada $2,657.02 per ounce, sementara ketegangan geopolitik di Timur Tengah yang memicu permintaan safe-haven juga mendorong emas. Namun, indeks dolar AS terus pulih dan saat ini mendekati level tertinggi dalam hampir dua bulan, membuat para pembeli emas waspada.

Daniel Pavilonis, ahli strategi pasar senior di RJO Futures, mengatakan: "Perekonomian masih relatif kuat, dan The Fed masih dalam paradoks, mereka mempertimbangkan penurunan suku bunga karena beberapa bidang telah melambat secara signifikan, seperti perumahan."

Harga produsen AS datar pada bulan September dibandingkan bulan sebelumnya, menunjukkan prospek inflasi tetap baik dan mendukung ekspektasi bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga bulan depan.

Jim Wyckoff, analis pasar senior di Kitco Metals, mengatakan: "Data Indeks Harga Produsen (PPI) positif bagi pembeli di pasar logam mulia, menunjukkan bahwa Federal Reserve diperkirakan masih akan menurunkan suku bunga dua kali tahun ini, sebesar 25 basis poin. setiap saat."

Pavilonis menambahkan: “Emas diperkirakan akan mencapai $3.000 pada tahun 2025 karena ketegangan geopolitik, kekhawatiran inflasi, dan ketidakpastian pemilu.

Di pasar Asia pada hari Senin, indeks dolar AS berfluktuasi lebih tinggi dan saat ini diperdagangkan pada kisaran 103,08, meningkat sekitar 0,15%. Nilai tukar mencapai 103,18 pada Kamis lalu, tertinggi baru sejak Agustus.

Dalam hal emas fisik, pedagang emas India minggu ini mengumpulkan premi untuk pertama kalinya dalam dua bulan karena musim perayaan mendatang akan memikat orang untuk membeli perhiasan.

Data ekonomi pada hari perdagangan ini relatif sedikit. Investor perlu memperhatikan dampak CPI Tiongkok dan data lainnya akhir pekan lalu, memperhatikan ekspektasi inflasi 1 tahun The Fed New York pada bulan September, dan memperhatikan berita terkait dengan situasi geopolitik dan pidato pejabat Federal Reserve.

Selain itu, Senin adalah Hari Columbus, dan pasar Treasury AS tutup. Ini adalah Hari Olahraga di Jepang dan Bursa Efek Tokyo tutup.

Minggu ini akan ada keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa dan data penjualan ritel AS untuk bulan September, yang perlu menjadi fokus investor.

Dari segi teknikal, harga emas cenderung berfluktuasi pada level tinggi pada minggu ini.

Sebanyak 15 analis berpartisipasi dalam survei yang dirilis Jumat lalu, dimana 7 (47%) memperkirakan harga emas akan naik dalam minggu mendatang, 2 (13%) memperkirakan harga akan turun, dan 6 (47%) sisanya memperkirakan harga emas akan turun. harga turun. 40%) netral. Dalam survei online tersebut, sebanyak 157 investor ritel berpartisipasi dalam pemungutan suara, dimana 88 (terhitung 56%) menyatakan bullish, 43 (menyumbang 27%) bersikap bearish, dan 26 sisanya (menyumbang 17%) memperkirakan hal tersebut akan terjadi. harga bergerak ke samping.

Harga produsen AS secara tak terduga tetap tidak berubah dari bulan ke bulan di bulan September, sementara kepercayaan konsumen turun di bulan Oktober

Harga produsen AS datar dari bulan ke bulan di bulan September, dengan sedikit peningkatan pada harga jasa diimbangi oleh penurunan harga komoditas, menunjukkan bahwa prospek inflasi tetap baik dan mendukung pandangan bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga lagi bulan depan.

Data yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS pada hari Jumat menunjukkan bahwa indeks harga produsen (PPI) pada bulan September secara tak terduga datar dari bulan ke bulan, dan data pada hari Kamis menunjukkan bahwa indeks harga konsumen (CPI) pada bulan September naik sedikit lebih tinggi dari perkiraan . Namun, beberapa komponen indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) sedikit naik, menunjukkan inflasi inti akan meningkat pada bulan September. Indeks harga PCE adalah ukuran inflasi yang disukai The Fed.

“Kami memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan depan,” kata Paul Ashworth, kepala ekonom Amerika Utara di Capital Economics. “Kami masih memperkirakan inflasi harga inti akan terus moderat dan kembali ke target pada awal tahun depan, namun risiko terhadap pandangan ini tidak lagi mengarah ke sisi negatifnya.”

Biro Statistik Tenaga Kerja AS mengatakan bahwa kenaikan PPI permintaan akhir bulan ke bulan di bulan Agustus dipastikan sebesar 0,2%. Ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan kenaikan sebesar 0,1% bulan ke bulan.

Pada bulan September, PPI meningkat sebesar 1,8% tahun ke tahun, dan peningkatan pada bulan Agustus sebesar 1,9%. Harga konsumen naik sedikit lebih tinggi dari perkiraan pada bulan September karena kenaikan harga pangan.

Kebanyakan ekonom tidak memandang kenaikan inflasi sebagai tanda bahwa tekanan harga kembali meningkat. Inflasi perumahan menurun secara signifikan pada bulan September.

Namun, harga yang tinggi mempengaruhi pandangan konsumen terhadap perekonomian. Sebuah survei yang dirilis oleh Universitas Michigan pada hari Jumat menunjukkan bahwa indeks kepercayaan konsumen awal turun menjadi 68,9 pada bulan Oktober, sementara para ekonom memperkirakan akan menjadi 70,8, dan nilai akhir pada bulan September adalah 70,1.

Ekspektasi inflasi 12 bulan konsumen naik menjadi 2,9% dari 2,7% di bulan September.

Kepercayaan diri menurun di kalangan pendukung semua partai politik, namun penurunan kepercayaan diri lebih parah di kalangan pendukung Partai Republik.

Data PPI menunjukkan bahwa harga grosir jasa naik 0,2% di bulan September setelah naik 0,4% bulan ke bulan di bulan Agustus. Diantaranya, harga layanan simpanan meningkat sebesar 3,0%. Harga juga meningkat pada grosir mesin dan kendaraan, eceran furnitur, penerbitan perangkat lunak aplikasi untuk perangkat desktop dan portabel, dan grosir pakaian.

Setelah data PPI dan CPI dirilis, para ekonom memperkirakan indeks harga inti PCE naik 0,2% bulan ke bulan di bulan September, yang mungkin dibulatkan menjadi 0,3%, dan meningkat sebesar 0,1% di bulan Agustus.

Namun, tingkat tahunan enam bulan untuk indeks harga PCE inti diperkirakan akan melambat menjadi 2,2% dari 2,4% pada bulan Agustus, yang merupakan tanda tren penurunan. Indeks harga inti PCE diperkirakan naik 2,6% tahun-ke-tahun di bulan September, setelah naik 2,7% di bulan Agustus. Data PCE akan dirilis pada akhir bulan.

Harga grosir komoditas turun 0,2% bulan ke bulan di bulan September, namun tetap tidak berubah di bulan Agustus. Harga energi turun 2,7% di bulan September setelah turun 1,0% di bulan Agustus. Harga bensin turun 5,6%.

Tidak termasuk pangan dan energi yang bergejolak, harga komoditas naik 0,2% untuk bulan ketiga berturut-turut. Hal ini menimbulkan keraguan apakah kenaikan harga barang konsumsi inti pada bulan September hanya terjadi satu kali saja.

PPI inti, tidak termasuk makanan, energi dan perdagangan, naik tipis 0,1% di bulan September setelah naik 0,2% bulan ke bulan di bulan Agustus. PPI Inti naik 3,2% tahun ke tahun, menyusul kenaikan 3,3% di bulan Agustus. Para ekonom memperkirakan badai yang baru-baru ini melanda Florida dan sebagian besar wilayah tenggara Amerika Serikat tidak akan berdampak signifikan terhadap inflasi.

Imbal hasil obligasi AS turun, dengan pasar memperkirakan The Fed akan menurunkan suku bunga pada bulan November.

Imbal hasil Treasury AS turun pada hari Jumat setelah data menunjukkan harga produsen datar dari bulan ke bulan dan laporan kepercayaan konsumen membuat Federal Reserve berada di jalur yang tepat untuk menurunkan suku bunga pada pertemuan kebijakan moneter bulan depan.

Christian Hoffmann, kepala pendapatan tetap di Thornburg Investment Management, mengatakan data ekonomi AS baru-baru ini "menciptakan kebingungan dan akan menimbulkan keraguan terhadap tindakan The Fed di masa depan."

Dia mencatat bahwa pasar tenaga kerja “tidak terasa seperti jatuh dari jurang” dan “tentu saja masih terlalu dini untuk menyatakan kemenangan dalam perang melawan inflasi.”

Menurut perhitungan yang dilakukan oleh London Stock Exchange Group (LSEG), pasar berjangka suku bunga dana federal melihat kemungkinan 95,6% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin bulan depan, dan 4,4% kemungkinan bahwa The Fed akan mempertahankan kisaran suku bunga kebijakan tidak berubah di 4,75. %-5,0%.

Pasar berjangka juga memperkirakan penurunan suku bunga sekitar 48 basis poin tahun ini, dibandingkan dengan ekspektasi awal pekan ini yang lebih dari 50 basis poin. Pasar memperkirakan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga sekitar 102 basis poin pada tahun 2025, dan ekspektasi sebelum rilis laporan non-farm payrolls AS pada Jumat lalu adalah sekitar 200 basis poin.

Blinken: Asia khawatir dengan meluasnya konflik di Timur Tengah, dan Amerika Serikat berkomitmen menggunakan diplomasi untuk mencegah eskalasi situasi

Menteri Luar Negeri AS Blinken mengatakan pada hari Jumat bahwa Asia sangat prihatin dengan kemungkinan meluasnya konflik di Timur Tengah; sementara Sekretaris Jenderal PBB menyerukan upaya semaksimal mungkin untuk mencegah Lebanon terjerumus ke dalam “perang total”.

Konflik di Timur Tengah menjadi isu inti pada KTT Asia Timur di Laos pada hari Jumat. Blinken mengatakan pada pertemuan tersebut bahwa Washington berkomitmen menggunakan diplomasi untuk mencoba mengendalikan situasi dalam menghadapi poros perlawanan yang dipimpin oleh Iran.

“Amerika Serikat telah sangat fokus selama setahun… dalam mencegah penyebaran konflik ini. Kami berupaya melakukan hal itu setiap hari,” kata Blinken pada konferensi pers. “Kami bekerja sangat keras untuk mencegah hal ini terjadi melalui pencegahan dan diplomasi. Kami juga jelas sangat prihatin dengan penderitaan pria, wanita dan anak-anak di Gaza.”

Blinken mengatakan Amerika Serikat telah menekankan kepada Israel pentingnya memenuhi kebutuhan kemanusiaan masyarakat Gaza. Ia juga mengatakan bahwa demi kepentingan Israel, orang-orang yang terpaksa mengungsi dari konflik di Lebanon dapat kembali ke rumah mereka.

KTT tahunan Perhimpunan Bangsa-Bangsa Asia Tenggara (ASEAN/ASEAN) juga mencakup pertemuan dengan para pemimpin dan diplomat senior dari India, Tiongkok, Jepang, Amerika Serikat, Rusia, Korea Selatan, Australia dan Selandia Baru, serta Sekretaris PBB -Jenderal Antonio Guterres.

Guterres mengutuk serangan pasukan Israel terhadap menara pengawas yang menyebabkan dua penjaga perdamaian PBB asal Indonesia terluka. Dia mengatakan kejadian itu melanggar hukum internasional dan tidak boleh terulang lagi.

Guterres mengatakan bahwa meluasnya perang apa pun di Timur Tengah akan berdampak negatif yang sangat besar bagi dunia dan meminta semua pihak untuk menahan diri secara maksimal.