Pengingat perdagangan emas: Barang non-pertanian yang indah VS kekacauan di Timur Tengah, harga emas berfluktuasi pada level tinggi, minggu ini akan menyambut berita acara pertemuan FED dan CPI AS

Pada awal perdagangan di Asia pada hari Senin (7 Oktober), emas spot berfluktuasi dalam kisaran sempit dan saat ini diperdagangkan pada kisaran $2,651.29 per ounce. Harga emas ditutup sedikit lebih rendah setelah perubahan besar pada hari Jumat, ditutup pada $2,652.64 per ounce, karena laporan ketenagakerjaan AS yang lebih kuat dari perkiraan meredam ekspektasi penurunan suku bunga agresif oleh Federal Reserve pada bulan November, mendorong dolar menjadi lebih tinggi. tingkat tertinggi dalam lebih dari satu setengah bulan, imbal hasil obligasi AS juga meningkat tajam hingga hampir mencapai level tertinggi dalam dua bulan, menutupi kekhawatiran penghindaran risiko atas ketegangan geopolitik di Timur Tengah.

Pertumbuhan lapangan kerja AS meningkat pesat pada bulan September dan tingkat pengangguran turun menjadi 4,1%, yang semakin mengurangi tekanan pada Federal Reserve untuk memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin lagi pada pertemuan kebijakan tanggal 6-7 November.

"Emas turun karena laporan non-farm payrolls yang kuat tampaknya hanya akan mencatat penurunan 25 basis poin di bulan November." Tai Wong, pedagang logam independen di New York, mengatakan: "Data bulan lalu juga direvisi naik, yaitu apa yang telah kita lihat selama berbulan-bulan." Ini adalah sesuatu yang belum pernah kita lihat sebelumnya, dan tingkat pengangguran lebih rendah meskipun tingkat partisipasi tetap."

Indeks dolar melonjak ke level tertinggi dalam tujuh minggu setelah data tersebut dirilis, membuat emas lebih mahal bagi pembeli di luar negeri. Harga emas pernah turun ke kisaran US$2.631,95 per ounce. Meski kemudian terguncang oleh pembelian safe-haven, harga emas pernah rebound ke kisaran angka 2.670. Namun, karena dolar AS dan imbal hasil obligasi AS tetap kuat harga emas masih turun kembali ke sekitar angka 2.650 pada akhir Jumat lalu.

Para pedagang mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan November menjadi hampir 3% dari 28% sebelum rilis data non-farm payrolls.

Daniel Ghali, ahli strategi komoditas di TD Securities, mengatakan pada hari Jumat, "Kita sedang menuju akhir pekan di mana ketegangan geopolitik memuncak, dan itu benar-benar membatasi ruang lingkup rekening yang bersedia menjual emas."

Pertumbuhan lapangan kerja AS pada bulan September merupakan yang terbesar dalam enam bulan terakhir, yang menunjukkan ketahanan ekonomi

Pertumbuhan lapangan kerja AS merupakan yang terbesar dalam enam bulan pada bulan September dan tingkat pengangguran turun menjadi 4,1%, sebuah tanda bahwa perekonomian AS dinamis dan mungkin tidak memerlukan penurunan suku bunga signifikan dari Federal Reserve hingga sisa tahun ini.

Selain kenaikan gaji non-pertanian (non-farm payrolls) yang lebih besar dari perkiraan yang dilaporkan oleh Departemen Tenaga Kerja pada hari Jumat, upah juga meningkat dengan kecepatan yang solid di bulan September. Laporan ketenagakerjaan yang diawasi dengan ketat juga menunjukkan bahwa total revisi terjadi penambahan 72.000 pekerjaan pada bulan Juli dan Agustus dibandingkan sebelumnya.

Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengakui membaiknya kondisi ekonomi minggu lalu ketika ia melawan ekspektasi para pedagang terhadap penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin lagi pada bulan November, dengan mengatakan: "Komite (pengaturan kebijakan) tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga dengan cepat."

“Laporan terbaru memperkuat tema ketahanan luas dalam perekonomian AS dan menghilangkan kekhawatiran bahwa kondisi pasar tenaga kerja akan memburuk,” kata Jonathan Millar, ekonom senior di Barclays. Kami mempertahankan perkiraan kami untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan November.

Biro Statistik Tenaga Kerja Departemen Tenaga Kerja AS mengatakan lapangan kerja non-pertanian meningkat sebesar 254.000 pekerjaan pada bulan September, peningkatan terbesar sejak bulan Maret. Ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan penambahan lapangan kerja sebesar 140.000. Data awal bulan Agustus bertambah 142.000.

Perkiraan para ekonom untuk pertumbuhan lapangan kerja pada bulan September berkisar antara 70.000 hingga 220.000. Rata-rata peningkatan lapangan kerja bulanan dalam tiga bulan meningkat menjadi 186.000 dari 140.000 pada bulan Agustus.

Jumlah industri yang melaporkan peningkatan lapangan kerja melonjak menjadi 57,6% dari 51,8% di bulan Agustus.

Serangkaian data yang kuat, termasuk belanja konsumen, sejak Federal Reserve memulai siklus pelonggaran kebijakannya dengan penurunan suku bunga besar-besaran sebesar 50 basis poin bulan lalu membuat beberapa ekonom bertanya-tanya apakah para pengambil kebijakan menjadi terlalu gugup.

“Seandainya The Fed mengetahui sebelum revisi data bulan Juli dan Agustus, mereka kemungkinan hanya akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin,” kata Kyle Chapman, analis pasar mata uang di Ballinger Group.

Alat FedWatch CME Group menunjukkan bahwa pasar keuangan bertaruh bahwa kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan November telah meningkat menjadi 96% dari 71,5% sebelum laporan tersebut. Peluang penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin telah turun hingga hampir nol.

Kombinasi perekrutan pekerja yang tinggi dan PHK yang rendah mendorong pertumbuhan pendapatan rata-rata per jam, yang meningkat 0,4% di bulan September setelah naik 0,5% bulan ke bulan di bulan Agustus. Pertumbuhan tahun-ke-tahun di bulan September adalah 4,0%, menyusul pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 3,9% di bulan Agustus. Namun, rata-rata jam kerja mingguan turun menjadi 34,2 jam di bulan September dari 34,3 jam di bulan Agustus. Para ekonom tidak khawatir bahwa kenaikan upah akan memicu kembali inflasi.

Tingkat pengangguran turun menjadi 4,1% pada bulan September dari 4,2% pada bulan Agustus, mencerminkan peningkatan lapangan kerja rumah tangga sebesar 430,000 pekerjaan, jauh di atas tingkat yang diperlukan untuk menyerap tambahan 150,000 orang ke dalam angkatan kerja.

Dolar mencapai level tertinggi dalam tujuh minggu, membukukan kinerja mingguan terbaik dalam lebih dari dua tahun

Dolar melonjak ke level tertinggi tujuh minggu pada hari Jumat dan berada di jalur kinerja mingguan terbaiknya sejak September 2022 setelah laporan pekerjaan bulan September yang kuat secara tak terduga mendorong para pedagang untuk mengurangi taruhan pada penurunan suku bunga lebih lanjut sebesar 50 basis poin dari Federal Reserve.

“Ini adalah laporan ketenagakerjaan yang kuat, tidak peduli bagaimana Anda melihatnya,” kata Karl Schamotta, kepala strategi pasar di Corpay. “Saya pikir skenario non-landing bagi perekonomian AS tiba-tiba menjadi lebih kredibel.”

“Ekspektasinya saat ini adalah bahwa The Fed akan lebih berhati-hati dalam melakukan pelonggaran kebijakan,” kata Schamotta.

Ekonom Bank of America AS Aditya Bhave mengatakan dalam sebuah laporan pada hari Jumat bahwa The Fed diperkirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada setiap pertemuan hingga Maret 2025, dan kemudian sebesar 25 basis poin setiap kuartal hingga akhir tahun 2025.

“Aliran data sangat positif sejak The Fed memutuskan untuk menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September,” katanya, menyebut laporan terbaru tersebut sebagai “A+.”

Presiden Fed Chicago, Goolsbee pada hari Jumat menyebut laporan pekerjaan AS terbaru "sangat baik" dan mengatakan lebih banyak data pasar tenaga kerja yang serupa akan meningkatkan keyakinannya bahwa perekonomian berada pada tingkat lapangan kerja penuh dan inflasi rendah.

Indeks dolar AS mencapai 102,69 pada hari Jumat, tertinggi sejak 16 Agustus. Indeks ini mencatat lima hari positif berturut-turut dan naik 2,02% dalam seminggu, menandai persentase kenaikan mingguan terbaik sejak September 2022.

Imbal hasil Treasury AS mencapai level tertinggi dalam dua bulan, laporan pekerjaan bulan September lebih kuat dari perkiraan

Imbal hasil Treasury AS 10-tahun naik ke level tertinggi dalam hampir dua bulan pada hari Jumat setelah laporan pekerjaan bulan September yang lebih kuat dari perkiraan semakin melemahkan peluang Federal Reserve memangkas suku bunganya secara tajam pada dua pertemuan tersisa tahun ini.

Imbal hasil Treasury 10-tahun mencapai level tertinggi sejak 9 Agustus pada hari Jumat dan naik 13,7 basis poin menjadi 3,981% di akhir sesi. Pada Senin (7 Oktober), pasar Asia pernah menyentuh 4,006%.

Imbal hasil Treasury dua tahun membukukan lonjakan satu hari terbesar sejak 10 April pada hari Jumat dan mencapai level tertinggi sejak 3 September. Imbal hasil terakhir naik 22,5 basis poin pada 3,925%.

Eric Winograd, ekonom AS di perusahaan manajemen aset Alliance Bernstein, menulis dalam sebuah catatan pada hari Jumat: "Pertanyaan di pasar menjelang data non-farm payrolls adalah apakah Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan memangkas suku bunga sebesar 50 lagi. % pada bulan November. 2 basis poin, atau hanya 25 basis poin. Pertanyaannya sekarang adalah apakah mereka akan menurunkan suku bunga atau melewatkan pertemuan.

“Inflasi terus bergerak ke arah yang benar, yang akan memungkinkan penurunan suku bunga lebih lanjut,” tulis ekonom Bank of America Stephen Juneau dan Jesseo Park dalam sebuah catatan pada hari Jumat. “Namun, kami masih menganggap data tenaga kerja lebih menunjukkan besarnya inflasi penurunan suku bunga." penting."

Jan Nevruzi, wakil presiden strategi suku bunga AS di TD Securities, juga percaya bahwa data inflasi yang dirilis pada 10 Oktober kemungkinan tidak akan mempengaruhi jalur suku bunga The Fed. “Kami masih mengharapkan penurunan sebesar 50 basis poin pada akhir tahun ini – dan 25 basis poin pada masing-masing dua pertemuan berikutnya,” katanya.

Pada peringatan pecahnya konflik Israel-Palestina, Israel terus mengebom Lebanon dan Jalur Gaza

Israel mengebom sasaran-sasaran di Lebanon dan Jalur Gaza pada hari Minggu menjelang peringatan pertama serangan 7 Oktober yang memicu perang di Israel. Menteri Pertahanan Israel telah menyatakan bahwa semua opsi pembalasan terhadap musuh bebuyutannya, Iran, terbuka.

Demonstran pro-Palestina terus memprotes tindakan militer Israel di berbagai lokasi di seluruh dunia termasuk Jakarta, Istanbul dan Rabat, menyusul demonstrasi di ibu kota utama Eropa, Washington dan New York pada hari Sabtu.

Pada Minggu malam (6 Oktober), pinggiran selatan Beirut kembali dibom oleh Israel, dan bola api serta ledakan besar muncul di cakrawala yang gelap. Sirene serangan udara terdengar di Israel utara, termasuk kota Haifa.

Menteri Pertahanan Israel Yoav Gallant mengatakan pada hari Minggu bahwa Israel akan memutuskan secara independen bagaimana menghadapi Iran, meskipun negara tersebut berkoordinasi erat dengan sekutu lamanya, Amerika Serikat.

“Semuanya sudah dibahas,” kata Gallant kepada CNN dalam sebuah wawancara menjelang pertemuan dengan Menteri Pertahanan AS Austin pada hari Rabu. “Israel mempunyai kemampuan untuk menyerang sasaran dekat dan jauh – kami telah membuktikannya.”

Serangan udara Israel menghantam pinggiran selatan Beirut pada Minggu pagi, yang merupakan pemboman terberat di ibu kota Lebanon sejak Israel secara tajam meningkatkan kampanyenya melawan Hizbullah yang didukung Iran bulan lalu. Di Lebanon selatan, tentara Israel menyerang infrastruktur bawah tanah Hizbullah, depot senjata dan pos pengamatan dalam serangan darat, kata militer.

Pada Minggu malam, Israel mendeklarasikan tiga wilayah lagi di sepanjang perbatasan utaranya sebagai zona pengecualian militer, menambah lebih dari lima wilayah yang telah ditutup sebagai wilayah penempatan militer dalam seminggu terakhir.

Kementerian Kesehatan Lebanon mengatakan bahwa serangan Israel terhadap sebuah bangunan di kota pegunungan tengah Kayfoun menewaskan enam orang dan melukai 13 lainnya; serangan terhadap kota terdekat Qmatiye menewaskan enam orang lainnya, termasuk tiga anak-anak, dan melukai 11 lainnya.

Di Jalur Gaza, serangan udara Israel pada hari Minggu menewaskan sedikitnya 26 orang dan melukai 93 lainnya di sebuah masjid dan sekolah yang menampung para pengungsi, menurut kantor media pemerintah Gaza yang dikelola Hamas. Militer Israel mengatakan pihaknya melakukan "serangan tepat terhadap teroris Hamas."

Dalam serangannya terhadap Israel pekan lalu, Iran juga menyebut operasi Israel untuk membunuh para pemimpin Hizbullah, yang telah sangat merugikan Hizbullah.

Mahmoud Qmati, seorang pejabat senior politik Hizbullah, mengatakan kepada televisi pemerintah Irak pada hari Minggu bahwa Hizbullah dipimpin oleh komando gabungan sampai seorang pemimpin ditunjuk.

Kepala Pengungsi PBB mengatakan pada hari Minggu bahwa serangan udara Israel “berulang kali” melanggar hukum internasional dengan menyerang infrastruktur sipil dan membunuh warga sipil di Lebanon.

Israel mengatakan pihaknya bertujuan untuk menargetkan kemampuan militer dan mengambil tindakan untuk mengurangi risiko kerugian terhadap warga sipil, sementara pihak berwenang Lebanon mengatakan warga sipil telah menjadi sasaran. Israel menuduh Hizbullah dan Hamas bersembunyi di antara warga sipil, namun mereka menyangkalnya.

Pratinjau minggu ini

Data inflasi dari dua perekonomian terbesar di dunia, keputusan suku bunga New Zealand Reserve Bank of New Zealand, pidato pejabat Fed, ketegangan di Timur Tengah dan ekspektasi stimulus lebih lanjut dari raksasa Asia akan mempengaruhi pergerakan pasar keuangan pada minggu ini.

AS bersiap menghadapi minggu data sibuk lainnya: data utama mencakup CPI dan PPI bulan September, perdagangan, klaim pengangguran mingguan, dan Indeks Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan awal untuk bulan Oktober.

Setidaknya 13 pejabat Federal Reserve akan menyampaikan pendapat mereka mengenai prospek ekonomi dan suku bunga AS, dan pasar juga akan mempelajari dengan cermat risalah pertemuan Federal Reserve bulan September pada hari Rabu. Musim laporan laba saham AS dimulai pada hari Jumat.

Pasar saham raksasa Asia ini akan dibuka kembali pada hari Selasa setelah libur Golden Week, dengan harapan para investor mengantisipasi langkah-langkah stimulus lebih lanjut dari pemerintah negara-negara raksasa Asia tersebut. IHK dan PPI bulan September yang akan dirilis pada Minggu (13 Oktober) akan diwaspadai untuk melihat tanda-tanda meredanya tekanan deflasi. Raksasa Asia juga kemungkinan akan merilis data kredit dan keuangan sosial pada minggu ini.

Reserve Bank of New Zealand akan bertemu pada hari Rabu. Jajak pendapat Reuters menunjukkan 60% ekonom memperkirakan bank sentral akan menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin, namun ekspektasi pasar hampir 100%, menurut data LSEG 0#RBNZWATCH, karena perekonomian menyusut dan tekanan harga berada pada titik terendah dalam hampir tingkat empat tahun.

Jadwal data zona euro relatif sepi, dengan penjualan ritel zona euro dan pesanan industri Jerman akan dirilis pada hari Senin, diikuti oleh produksi industri Jerman dan risalah pertemuan ECB bulan September, yang kemungkinan tidak akan memberikan kejutan.

Di Inggris, dengar pendapat laporan kebijakan moneter Bank of England di parlemen pada hari Kamis dapat menyebabkan volatilitas, dan data bulanan produk domestik bruto (PDB), perdagangan, jasa dan produksi industri bulan Agustus akan dirilis pada hari Jumat, yang akan memberikan gambaran komprehensif perekonomian Inggris.

Jepang memiliki jadwal yang lebih tenang, dengan data perdagangan dan transaksi berjalan yang akan dirilis. Setelah minggu yang penuh gejolak di pasar Jepang, kemungkinan besar drama di Jepang akan berkurang karena Perdana Menteri Shigeru Ishiba ingin Bank of Japan menaikkan suku bunga secara perlahan, sehingga mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga.

Australia mempunyai hari libur pada hari Senin, dan satu-satunya data yang akan dirilis minggu ini adalah indeks kepercayaan bisnis dan konsumen. Reserve Bank of Australia akan merilis risalah pertemuan bulan September, dan pasar juga akan memperhatikan komentar Wakil Ketua RBA Andrew Hauser, Asisten Ketua Christopher Kent dan Asisten Ketua Sarah Hunter.