Pengingat perdagangan emas: bank sentral besar di seluruh dunia "berlomba" untuk menurunkan suku bunga, harga emas mendekati rekor tertinggi, perhatikan "data horor"

Pada awal perdagangan di pasar Asia pada hari Kamis (17 Oktober), emas spot berfluktuasi pada level tinggi dan saat ini diperdagangkan pada kisaran $2,676.93 per ounce. Harga emas naik menuju rekor tertinggi pada hari Rabu, mencapai level tertinggi intraday $2,685.15 per ounce. Pelemahan imbal hasil Treasury AS dan ekspektasi penurunan suku bunga dari bank sentral utama mendukung kenaikan emas tanpa bunga, dan berlanjutnya konflik geopolitik membawa tambahan keamanan. -dukungan yang baik.

Harga emas mencapai rekor tertinggi $2,685.49 per ounce pada 26 September.

Peter A. Grant, wakil presiden dan ahli strategi logam senior di Zaner Metals, mengatakan: "Ekspektasi penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (Fed) pada bulan November semakin menguat, dan data inflasi yang lebih lemah di Eropa dan Inggris telah meningkatkan kekhawatiran mengenai penurunan suku bunga lebih lanjut. pelonggaran agresif dari Bank Sentral Eropa dan Bank of England telah menyebabkan penurunan imbal hasil secara umum, sehingga meningkatkan harga emas."

“Kita bahkan bisa melihat emas mendekati $3.000, yang mungkin lebih merupakan target untuk kuartal pertama tahun 2025,” katanya.

Imbal hasil Treasury AS turun ke level terendah dalam lebih dari seminggu, membuat emas lebih menarik.

Menurut CME FedWatch Tool, para pedagang saat ini melihat peluang 94,1% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin di AS pada bulan November.

Bank Sentral Eropa diperkirakan akan menurunkan suku bunganya lagi pada hari Kamis, sementara penurunan inflasi Inggris mengisyaratkan penurunan suku bunga bulan depan.

Delegasi yang menghadiri pertemuan tahunan London Bullion Market Association (LBMA) memperkirakan bahwa harga emas akan naik menjadi $2,941 dan harga perak akan melonjak menjadi $45 per ounce dalam 12 bulan ke depan.

Hari perdagangan ini akan merilis tingkat penjualan ritel AS bulanan pada bulan September, yang umumnya dikenal sebagai "data horor." Investor perlu fokus pada hal tersebut. Kedua, hari perdagangan ini juga akan merilis perubahan jumlah klaim pengangguran awal di Amerika Amerika Serikat dan tingkat bulanan output industri AS pada bulan September. Investor juga perlu memperhatikan dan terus memperhatikan berita terkait situasi geopolitik.

Inflasi turun menjadi 1,7% pada bulan September, memberikan pembenaran bagi Bank of England untuk menurunkan suku bunga

Data yang dirilis oleh Kantor Statistik Nasional pada hari Rabu menunjukkan bahwa tingkat inflasi Inggris turun lebih dari perkiraan pada bulan lalu, dan indikator tingkat inflasi utama yang dipantau oleh Bank of England juga turun lebih dari yang diharapkan, yang memperkuat spekulasi pasar terhadap penurunan suku bunga Inggris. bulan depan.

Kantor Statistik Nasional Inggris mengumumkan bahwa indeks harga konsumen (CPI) turun dari 2,2% pada bulan Agustus menjadi 1,7% pada bulan September dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, mencapai titik terendah baru sejak April 2021. Para ekonom memperkirakan inflasi akan menjadi 1,9% pada bulan September. Inflasi inti, yang tidak termasuk energi, makanan, tembakau dan alkohol, turun menjadi 3,2% dari 3,6% di bulan Agustus.

Grant Fitzner, kepala ekonom di Kantor Statistik Nasional, mengatakan: "Penurunan harga tiket pesawat dan harga bahan bakar merupakan kontributor utama terhadap penurunan inflasi pada bulan September. Hal ini sebagian diimbangi oleh kenaikan harga makanan dan minuman non-alkohol, yang menambah beban ekonomi." kenaikan harga pangan sejak awal tahun lalu. Kuat untuk pertama kalinya.”

Ada juga tanda-tanda bahwa tekanan inflasi akan melemah di masa depan. Indeks harga produsen (PPI) turun 0,7% pada bulan September dibandingkan periode yang sama tahun lalu, yang merupakan penurunan terbesar sejak epidemi pada bulan Oktober 2020.

Harga impor AS mengalami penurunan terbesar dalam sembilan bulan pada bulan September, memberikan pembenaran bagi Federal Reserve untuk terus menurunkan suku bunga

Harga impor AS mengalami penurunan terbesar dalam sembilan bulan pada bulan September karena harga produk energi turun tajam, menandakan prospek inflasi yang lebih baik dan Federal Reserve akan terus menurunkan suku bunga.

Laporan Departemen Tenaga Kerja pada hari Rabu juga menunjukkan bahwa harga impor, tidak termasuk bahan bakar, pada dasarnya datar selama tiga bulan terakhir. Data yang dirilis pekan lalu menunjukkan harga konsumen hanya naik sedikit di bulan September.

Meskipun harga produsen stabil pada bulan September, beberapa komponen menguat, yang diperkirakan berarti indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE), yang merupakan ukuran inflasi utama yang dipantau oleh The Fed, meningkat dari bulan ke bulan.

“Harga impor tidak mempengaruhi harga produsen dan konsumen secara langsung, namun ini merupakan sinyal bahwa tekanan inflasi masih lemah, sehingga memberikan dukungan bagi penurunan suku bunga lagi pada bulan November,” kata ekonom senior AS di Oxford Economics, Matthew Martin. Kenaikan harga impor akan tetap moderat karena harga di tingkat pabrik di Tiongkok turun.

Biro Statistik Tenaga Kerja Departemen Tenaga Kerja AS mengatakan bahwa harga impor turun 0,4% bulan ke bulan di bulan September, penurunan terbesar sejak Desember 2023. Data bulan Agustus direvisi menjadi penurunan 0,2%, dibandingkan dengan sebelumnya nilai penurunan sebesar 0,3%. Harga impor (tidak termasuk tarif) turun sesuai ekspektasi ekonom pada bulan September.

Harga impor turun 0,1% tahun-ke-tahun di bulan September, penurunan tahun-ke-tahun pertama dalam tujuh bulan, setelah naik 0,8% tahun-ke-tahun di bulan Agustus. Harga impor bahan bakar dan pelumas turun tajam sebesar 7,0% bulan ke bulan, dipengaruhi oleh penurunan tajam harga minyak sebesar 7,1%, yang turun sebesar 2,9% di bulan Agustus. Harga gas alam impor anjlok 14,5%. Tidak termasuk bahan bakar, harga impor naik 0,1% bulan ke bulan selama tiga bulan berturut-turut dan 1,8% tahun ke tahun. Harga pangan turun 1,5% di bulan September setelah naik 0,2% di bulan Agustus, mencerminkan penurunan biaya sayur-sayuran sebesar 12,2%.

Tidak termasuk bahan bakar dan makanan, harga impor inti naik 0,3% bulan ke bulan, setelah tetap datar selama dua bulan berturut-turut dan naik 1,7% tahun ke tahun.

Laporan tersebut juga menunjukkan bahwa harga ekspor turun 0,7% bulan ke bulan di bulan September dan 0,9% di bulan Agustus. Harga ekspor turun 2,1% tahun-ke-tahun di bulan September, penurunan terbesar sejak bulan Januari. Penurunan di bulan Agustus sebesar 0,9%.

Goldman Sachs memperkirakan The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin berturut-turut

Goldman Sachs mengatakan pada hari Rabu bahwa mereka memperkirakan Federal Reserve akan melakukan penurunan suku bunga berturut-turut sebesar 25 basis poin masing-masing dari November 2024 hingga Juni 2025, dengan kisaran suku bunga terminal menjadi 3,25%-3,5%.

Bulan lalu, The Fed memangkas suku bunga overnight sebesar 50 basis poin, dengan alasan keyakinan yang lebih besar bahwa inflasi akan terus turun kembali ke target tahunannya sebesar 2%. Tarif semalam saat ini berkisar antara 4,75%-5,00%.

Menurut CME Group Fedwatch Tool, pasar saat ini melihat peluang sebesar 94,1% bagi The Fed untuk memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan berikutnya, sementara peluang mempertahankan suku bunga tetap stabil hanya sebesar 5,9%.

Goldman Sachs juga memperkirakan Bank Sentral Eropa akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan kebijakan moneter hari Kamis, dan memperkirakan ECB akan melakukan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin berturut-turut hingga suku bunga kebijakan mencapai 2% pada Juni 2025. (lebih)

Imbal hasil Treasury AS turun selama tiga hari berturut-turut karena investor memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga The Fed

Imbal hasil Treasury AS turun pada hari Rabu, dengan imbal hasil Treasury 10-tahun turun untuk sesi ketiga berturut-turut, karena investor menyesuaikan ekspektasi mereka terhadap jalur suku bunga menjelang data yang mengukur kekuatan konsumen.

Imbal hasil Treasury 10-tahun telah meningkat selama empat minggu berturut-turut, mencapai 4,12% pada minggu lalu, tertinggi sejak 31 Juli, setelah laporan pekerjaan yang kuat melemahkan ekspektasi penurunan suku bunga tajam sebesar 50 basis poin oleh Federal Reserve pada pertemuan kebijakan bulan November.

Data penjualan ritel AS akan dirilis pada hari Kamis, yang akan memberikan informasi mengenai kesehatan konsumen.

“Jika data sesuai dengan ekspektasi, kemungkinan besar akan mendukung pandangan bahwa konsumen tetap tangguh dan kuat, sehingga menunjukkan bahwa penurunan suku bunga super cepat tidak diperlukan,” kata JoAnne Bianco, manajer portofolio mitra dan klien di BondBloxx.

“Kami mempertimbangkan hal ini dalam pandangan kami mengenai nilai pasar dan menurut kami kenaikan imbal hasil yang telah kita lihat sebelumnya memberikan peluang bagi investor untuk meningkatkan alokasi pendapatan tetap mereka.”

Imbal hasil Treasury 10-tahun turun 2,6 basis poin pada hari Rabu menjadi 4,012%, setelah mencapai 3,995%, terendah sejak 7 Oktober.

Bank Sentral Eropa diperkirakan akan menurunkan suku bunga untuk kedua kalinya berturut-turut karena inflasi terkendali tetapi perekonomian terlihat buruk

Bank Sentral Eropa kemungkinan akan memangkas suku bunga lagi pada hari Kamis, dengan alasan bahwa inflasi di zona euro kini semakin terkendali sementara perekonomian terhenti.

Pemotongan suku bunga pertama berturut-turut dalam 13 tahun akan menandai pergeseran fokus bank sentral zona euro dari pengurangan inflasi ke perlindungan pertumbuhan ekonomi, yang telah tertinggal jauh dari Amerika Serikat selama dua tahun berturut-turut.

Data ekonomi terbaru kemungkinan akan memberikan keseimbangan dalam ECB untuk mendukung penurunan suku bunga, dengan survei aktivitas bisnis dan sentimen serta angka inflasi bulan September keduanya sedikit lebih lemah dari perkiraan. Setelah data dirilis, banyak pejabat ECB, termasuk Presiden ECB Christine Lagarde, mengatakan biaya pinjaman mungkin akan dipangkas lagi bulan ini.

Analis Berenberg Holger Schmieding mengatakan, "Tren ekonomi riil dan inflasi mendukung penurunan suku bunga."

Pemotongan sebesar 25 basis poin pada hari Kamis akan membuat suku bunga deposito yang dibayarkan ECB kepada bank menjadi 3,25%, dan pasar uang hampir sepenuhnya memperkirakan tiga kali penurunan suku bunga lagi pada bulan Maret 2025. Lagarde dan rekan-rekannya kemungkinan tidak akan memberikan petunjuk yang jelas mengenai langkah-langkah di masa depan pada hari Kamis dan akan mengulangi pandangan mereka bahwa keputusan akan dibuat “pertemuan demi pertemuan” berdasarkan data yang baru diterima. Namun sebagian besar pengamat ECB yakin keputusan untuk menurunkan suku bunga akan dibuat pada setiap pertemuan.

Paul Hollingsworth, seorang analis di BNP Paribas, mengatakan, "Sinyal implisitnya mungkin kecuali data membaik, kemungkinan penurunan suku bunga lagi pada bulan Desember."

Bank Sentral Eropa akhirnya dapat mengklaim bahwa mereka hampir berhasil mengendalikan inflasi terburuk dalam satu generasi.

Harga hanya naik 1,8% bulan lalu. Meskipun inflasi kemungkinan akan melebihi target ECB sebesar 2% pada akhir tahun ini, inflasi diperkirakan akan berada di sekitar level tersebut atau bahkan sedikit di bawahnya di masa mendatang. Namun, perekonomian harus membayar mahal untuk hal ini. Suku bunga yang tinggi telah menghambat investasi dan pertumbuhan ekonomi, dan pertumbuhan ekonomi mengalami kesulitan dalam dua tahun terakhir. Data terbaru, termasuk output industri dan pinjaman bank, menunjukkan hal serupa akan terjadi dalam beberapa bulan mendatang.

Pasar tenaga kerja yang luar biasa tangguh kini mulai menunjukkan beberapa celah, dengan tingkat lowongan kerja – persentase posisi terbuka terhadap total pekerjaan – turun dari rekor tertinggi. Hal ini memicu seruan di dalam ECB untuk melonggarkan kebijakannya sebelum terlambat. Permasalahannya adalah lemahnya perekonomian ini antara lain disebabkan oleh permasalahan struktural, seperti tingginya biaya energi dan rendahnya daya saing yang menghambat pertumbuhan Jerman, kekuatan industri Eropa. Masalah-masalah ini tidak dapat diselesaikan hanya dengan menurunkan suku bunga, meskipun menurunkan suku bunga dapat membantu margin dengan menurunkan biaya modal.

Isabel Schnabel, anggota eksekutif Bank Sentral Eropa, mengatakan, "Kita tidak bisa mengabaikan hambatan pertumbuhan ekonomi. Pada saat yang sama, kebijakan moneter tidak dapat menyelesaikan masalah struktural."

Israel menyerang gedung kota di Lebanon selatan, menewaskan 16 orang, UNIFIL mengatakan menara pengawasnya diserang

Serangan udara Israel pada hari Rabu menghancurkan markas besar kota Nabatiya di Lebanon selatan, menewaskan 16 orang termasuk walikota. Itu adalah serangan terbesar terhadap gedung-gedung resmi Lebanon sejak Israel melancarkan serangan udaranya.

Para pejabat Lebanon mengecam serangan tersebut, dan mengatakan bahwa serangan tersebut adalah bukti bahwa kampanye Israel melawan Hizbullah berbalik melawan negara Lebanon. Serangan itu juga melukai lebih dari 50 orang di Nabatiya.

Perdana Menteri Sementara Mikati mengatakan Israel "dengan sengaja melakukan serangan itu ketika dewan kota sedang mengadakan sidang", yang membahas layanan kota dan bantuan untuk membantu orang-orang yang kehilangan tempat tinggal akibat operasi militer Israel.

Secara terpisah, Pasukan Sementara PBB di Lebanon (UNIFIL, UNIFIL) mengatakan pasukan penjaga perdamaiannya mengamati sebuah tank Israel menembaki menara pengawas dekat Kfar Kela di Lebanon selatan pada Rabu pagi. UNIFIL mengatakan dua kamera hancur dan sebuah menara pengawas rusak.

Militer Israel tidak segera mengomentari pernyataan UNIFIL. Israel sebelumnya telah meminta PBB untuk menarik personel penjaga perdamaian UNIFIL di Lebanon selatan dari zona perang untuk menjamin keselamatan mereka. UNIFIL mengatakan pasukannya telah beberapa kali diserang oleh Israel, namun Israel membantah klaim tersebut.

Menteri Pertahanan Israel Galante mengatakan selama inspeksi di dekat perbatasan utara Israel bahwa Israel tidak akan menghentikan serangannya terhadap Hizbullah demi negosiasi.

Ketika ditanya tentang serangan Israel terhadap Nabatiyah, juru bicara Departemen Luar Negeri AS Matthew Miller tidak mau berkomentar mengenai keadaan spesifik serangan tersebut, namun mengatakan bahwa AS memahami bahwa Hizbullah melakukan operasi di tempat-tempat seperti rumah warga sipil dan memberikan dukungan yang menyasar kelompok tersebut. Atur pemogokan terbatas.

“Tentu saja kami tidak ingin seluruh desa hancur. Kami tidak ingin rumah-rumah hancur,” kata Miller. “Jadi yang kami dukung adalah invasi terbatas untuk menyerang dan melemahkan Hizbullah, melemahkan infrastruktur Hizbullah. Tanpa menargetkan warga sipil, tanpa menghancurkan rumah, tanpa menghancurkan desa, kami mendukung operasi untuk melenyapkan Hizbullah.”

Militer Israel mengatakan pada hari Rabu bahwa mereka telah menyerang puluhan sasaran Hizbullah di wilayah Nabatiyah, dan angkatan lautnya juga menyerang puluhan sasaran di Lebanon selatan.

Dolar mencapai level tertinggi dalam 11 minggu, data inflasi mendorong pound ke level terendah dalam dua bulan

Perlu diingat bahwa dolar AS menguat sebesar 0,3% pada hari Rabu, mencapai level tertinggi dalam 11 minggu di 103,60. Hal ini membuat kenaikan harga emas masih memiliki kekhawatiran. di satu sisi, investor mengesampingkan kemungkinan penurunan suku bunga tajam oleh Federal Reserve pada pertemuan kebijakan berikutnya dan memperhitungkan kemungkinan bahwa mantan Presiden Trump akan memenangkan pemilu.

Sementara itu, pound jatuh ke level terendah dalam dua bulan setelah data inflasi Inggris yang lebih rendah dari perkiraan memberikan ruang bagi Bank of England untuk menurunkan suku bunga lebih dalam, sementara euro jatuh ke level terendah dalam 11 minggu menjelang pertemuan Bank Sentral Eropa. . Namun prospek penurunan suku bunga dari Bank of England dan Bank Sentral Eropa juga memberikan dukungan terhadap harga emas.

Namun dengan pemilihan presiden AS yang akan berlangsung hanya beberapa minggu lagi, fokus investor telah beralih ke pemilihan umum tingkat tinggi dan jalur suku bunga Federal Reserve.

Rencana Trump untuk memotong pajak, melonggarkan peraturan keuangan dan menaikkan tarif dipandang positif bagi dolar. Misalnya, tarif yang lebih tinggi akan berdampak negatif terhadap pertumbuhan ekonomi di negara-negara pengekspor di Asia dan Eropa, yang berpotensi memaksa bank sentral mereka untuk menurunkan suku bunga, melemahkan mata uang mereka dan sekaligus meningkatkan dolar AS.

Amo Sahota, direktur eksekutif perusahaan konsultan valuta asing Klarity FX di San Francisco, menunjukkan bahwa bank sentral besar diperkirakan akan menurunkan suku bunga lebih banyak daripada The Fed karena perekonomian negara-negara ini melambat jauh lebih cepat daripada Amerika Serikat. Hal ini memberikan dukungan untuk dolar AS.

Dia juga mengutip pernyataan Trump saat wawancara dengan pemimpin redaksi Bloomberg News John Micklethwait di Economic Club of Chicago pada hari Selasa, di mana mantan presiden tersebut menggandakan rencananya untuk mengenakan tarif tinggi pada mitra dagang AS.

"Trump memang mengeluarkan kata-kata keras mengenai tarif tersebut...walaupun saya pikir dia hanya menegaskan bahwa dia akan melakukan apa pun untuk menghentikan masyarakat membanjiri negara ini dengan produk-produk asing dengan mengorbankan pasar barang-barang buatan Amerika." "Ditambah dengan jajak pendapat tadi malam yang menunjukkan Trump sedikit unggul... itu cukup untuk menjadikan dolar sebagai mata uang dengan kinerja terbaik."

Investor akan mencermati pertemuan Bank Sentral Eropa (ECB) pada hari Kamis, namun jika pembuat kebijakan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin seperti yang diperkirakan saat ini dan Presiden Christine Lagarde tidak memberikan terlalu banyak petunjuk mengenai prospek suku bunga, dampaknya terhadap pasar mungkin tidak signifikan. .