English
简体中文
ภาษาไทย
繁體中文
Komentar Mingguan: PCE membuat pasar lega, yen turun di bawah 161, dan menyerukan Biden untuk mundur
2024-07-01
533
Pekan lalu, pasar keuangan global terus mengalami peristiwa besar. Nilai pasar NVIDIA menguap sebesar US$430 miliar dalam tiga hari, yang menyebabkan hilangnya sentimen dalam jumlah besar pada awalnya. Dolar AS menguat dan mata uang Asia hampir terpuruk. Pasar tidak bereaksi banyak terhadap debat presiden pertama antara Trump dan Biden, namun seruan agar Biden mundur dari pencalonan terus meningkat.
Dalam hal kinerja pasar, penurunan Nvidia dan Micron Technology minggu lalu menyeret Wall Street. Pekan lalu, indeks Dow dan S&P 500 turun sedikit kurang dari 0,1%, dan Nasdaq naik 0,2%. % dan indeks S&P 500 rebound 3,5%, Nasdaq melonjak 6%;
Dolar AS terus menguat hingga mendekati level tertingginya dalam 8 minggu, dan yen pernah jatuh di bawah angka 161, sekali lagi memicu ancaman intervensi.
Sorotan minggu lalu:
PCE membuat pasar lega
Pekan lalu, pasar fokus pada indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) AS pada hari Jumat. Sebelumnya, kejutan inflasi di Australia dan Kanada menimbulkan kegelisahan di pasar. Namun pada akhirnya ukuran inflasi pilihan The Fed sejalan dengan ekspektasi. Hal ini membuat pasar lega karena ekspektasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve meningkat dan dolar melemah.
Pada tanggal 28 Juni, Departemen Perdagangan AS merilis data yang menunjukkan bahwa tingkat pertumbuhan indeks harga PCE AS bulan ke bulan di bulan Mei turun dari 0,3% di bulan April menjadi 0%, rekor terendah sejak November 2023. Tahun lalu Tingkat pertumbuhan tahunan juga turun dari 2,7% pada bulan sebelumnya, turun menjadi 2,6%, keduanya sejalan dengan ekspektasi pasar.
Yang lebih penting lagi, setelah tidak memperhitungkan harga pangan dan energi yang fluktuatif, tingkat pertumbuhan indeks harga inti PCE tahun-ke-tahun di bulan Mei turun menjadi 2,6% dari 2,8% di bulan April, yang juga sejalan dengan ekspektasi dan mencetak rekor terendah sejak Maret 2021. Data juga menunjukkan bahwa indeks harga PCE inti meningkat sebesar 0,1% bulan ke bulan di bulan Mei, rekor terendah sejak Desember 2023.
Belanja konsumen juga sedikit meningkat, memperkuat optimisme pasar bahwa Federal Reserve dapat memfasilitasi “soft landing” bagi perekonomian.
Pertumbuhan belanja pribadi meningkat menjadi 0,2% di bulan Mei dari 0,1% di bulan April, lebih rendah dari perkiraan. Belanja yang disesuaikan dengan inflasi membalikkan penurunan di bulan April dan kembali tumbuh sebesar 0,3%; pertumbuhan pendapatan pribadi selama periode tersebut meningkat dari 0,3% di bulan April menjadi 0,5%, lebih tinggi dari yang diperkirakan akan naik 0,4%.
Setelah data inflasi dirilis, para pedagang terus memperkirakan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga setidaknya sekali pada tahun ini, dan sepenuhnya bertaruh pada penurunan suku bunga sebesar 0,25% pada bulan November.
Menurut perhitungan LSEG, dana federal berjangka sedikit meningkatkan kemungkinan pelonggaran pada bulan September menjadi sekitar 67% dari sekitar 65% pada akhir Kamis lalu. Pasar juga mengharapkan satu atau dua kali penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin setiap tahunnya.
Imbal hasil AS 10-tahun pernah turun 2,73 basis poin ke level terendah 4,2591%, dan kemudian melonjak 11,2 basis poin ke level tertinggi 4,4%; suku bunga obligasi 2-tahun yang sensitif terhadap suku bunga naik hingga 4,2 basis menunjuk ke tertinggi 4,758%.
Pada saat yang sama, dolar AS berfluktuasi hebat setelah data dirilis, pernah jatuh ke level 105,74, dan berakhir sedikit lebih rendah pada hari itu.
Seema Shah, kepala strategi global di Principal Asset Management, mengatakan bahwa data PCE pada 28 Juni sesuai dengan ekspektasi, yang melegakan, dan Federal Reserve juga senang melihat situasi ini. Namun, jalur kebijakannya masih belum pasti. Perlambatan inflasi lebih lanjut, ditambah dengan lebih banyak bukti melemahnya pasar kerja, akan membuka jalan bagi penurunan suku bunga pertama pada bulan September.
Kepala Penasihat Ekonomi Allianz Mohamed El-Erian percaya bahwa data menunjukkan bahwa perekonomian AS melambat lebih cepat dari perkiraan, namun Federal Reserve mungkin perlu menunggu dan melihat lebih banyak data, yang menyebabkan risiko suku bunga tetap pada tingkat yang tinggi untuk jangka waktu yang lama. terlalu panjang.
Bagi investor, minggu ini akan fokus pada laporan non-farm payrolls AS. Data inflasi yang menggembirakan baru-baru ini, bersama dengan tanda-tanda perlambatan belanja konsumen dan pasar perumahan, telah meningkatkan harapan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga pada bulan September, meskipun para pengambil kebijakan masih tampak tidak yakin.
Ketatnya pasar kerja mungkin menjadi alasan utama mengapa The Fed enggan meninggalkan sikap hawkishnya, dan laporan ketenagakerjaan pada hari Jumat mungkin tidak membantu mengubah hal tersebut. Pekerjaan nonfarm payroll diperkirakan meningkat sebesar 180.000 pada bulan Juni, turun dari 272.000 pada bulan sebelumnya namun masih dianggap sebagai angka yang stabil. Tingkat pengangguran diperkirakan akan tetap stabil di 4,0% pada bulan Juni, sementara pendapatan rata-rata per jam diperkirakan meningkat 0,3%, dibandingkan dengan 0,4% pada bulan Mei.
“Laporan ketenagakerjaan tanggal 5 Juli akan memberi kita kesempatan untuk melihat apakah pasar kerja melambat,” kata David Donabedian, kepala investasi di CIBC Private Wealth, melalui email Fed to Action akan mengambil tindakan untuk menurunkan suku bunga pada bulan Juli. Kami memperkirakan The Fed akan tetap menahan diri kecuali pasar kerja mulai menurun."
Menjelang data non-farm payrolls, indikator-indikator lain di pasar tenaga kerja akan dirilis, termasuk data lowongan kerja JOLTS pada hari Selasa dan data PHK Challenger, serta laporan ketenagakerjaan ADP pada hari Rabu. Selain itu, risalah pertemuan FOMC bulan Juni akan dirilis pada hari Rabu, yang mungkin mengungkapkan lebih banyak tentang pemikiran para pembuat kebijakan, setelah sebagian besar orang memperkirakan hanya satu kali penurunan suku bunga pada tahun 2024 dalam dot plot terbaru.
Jika investor tidak dapat memperoleh kejelasan lebih lanjut mengenai indikator ketenagakerjaan, mereka akan lebih memperhatikan indeks manajer pembelian ISM. PMI manufaktur akan dirilis pada hari Senin, dan PMI jasa akan dirilis pada hari Rabu.
Yang pertama akan naik dari 48,7 ke 49,0, sedangkan yang kedua akan turun dari 53,8 ke 52,0. Selama penurunan tersebut tidak melebihi ekspektasi, melemahnya PMI jasa merupakan kabar baik bagi Wall Street. Namun yang lebih penting, pasar berharap melihat perlambatan inflasi harga industri di tingkat pabrik.
Setelah terus meningkat selama sebulan terakhir, dolar rentan terhadap aksi jual jika data yang masuk secara umum lemah.
Yen jatuh ke 161 dan tsar mata uang berganti kebijakan
Pekan lalu, di bawah tekanan dolar AS yang kuat, yen hampir ambruk, setelah jatuh di bawah angka penting 161, di bawah tingkat intervensi bank sentral yang tercatat. Sementara itu, pemerintah Jepang menunjuk raja mata uang baru.
Jumat lalu di pasar Asia, yen turun tajam terhadap dolar AS dan mencapai level terendah dalam 38 tahun di 161,27, yang bertepatan dengan debat pemilu pertama antara Presiden AS Biden dan mantan Presiden Trump. Hal ini meningkatkan ekspektasi bahwa pemerintah Jepang akan melakukan intervensi di pasar untuk meningkatkan yen.
Pada kuartal kedua, yen melemah 6% terhadap dolar AS dan telah melemah 12% sepanjang tahun ini. Ini merupakan penurunan terbesar di antara mata uang G10. Yen mencapai rekor terendah terhadap euro di 172,37, menunjukkan bahwa pasar sedang menguji tekad pemerintah Jepang untuk melakukan intervensi.
Pada akhir April dan awal Mei, otoritas Jepang menghabiskan 9,79 triliun yen (sekitar 60,94 miliar dolar AS) untuk mendorong yen rebound 5% dari level terendah dalam 34 tahun di 160,245.
“Keinginan untuk melakukan carry trade terus berlanjut dalam lingkungan dengan volatilitas rendah,” kata Ray Attrill, kepala strategi FX di National Australia Bank, di Sydney. “Sekarang yen telah menembus level 160 (terhadap dolar) tanpa intervensi, menurut saya pasar berada dalam ketakutan sebelum 160 telah mereda.”
Ketika yen anjlok, menurut laporan Nikkei terbaru, Jepang juga menunjuk Atsushi Mimura sebagai diplomat mata uang utama, menggantikan Masato Kanda. Mimura adalah direktur Biro Internasional Kementerian Keuangan Jepang. Hal ini terjadi setelah pejabat tinggi moneter Jepang, Masato Kanda, mengatakan minggu ini bahwa pemerintah siap 24 jam sehari jika diperlukan.
“Lingkungan suku bunga tinggi yang berkepanjangan di AS merusak harapan pemulihan mata uang Asia,” kata Christopher Wong, ahli strategi mata uang di Oversea-Chinese Banking Corp. di Singapura. “Dan sekarang, dengan melemahnya yen lagi, pertanyaan pun meningkat. Bank sentral mungkin harus melakukan intervensi yang lebih kuat untuk menenangkan volatilitas.”
Mata uang negara berkembang lainnya juga tidak kebal, dengan lira Turki dan real Brasil keduanya turun lebih dari 10% tahun ini.
Debat presiden pertama di Amerika memicu opini publik! Seruan agar Biden mundur semakin meningkat
Pada jam 9 malam Waktu Bagian Timur pada tanggal 27 Juni, debat televisi pertama antara calon presiden dari Partai Demokrat dan Partai Republik di Amerika Serikat diadakan di studio di kantor pusat CNN di Atlanta. Biden (81), yang mewakili Partai Demokrat, dan Trump (78), lawannya dari Partai Republik, kembali berhadapan di panggung yang sama setelah empat tahun keduanya tidak berjabat tangan sebelum memasuki venue.
Kedua kandidat senior tersebut berkompetisi dalam isu-isu seperti ekonomi dan inflasi AS, imigrasi, hak aborsi, perang Rusia-Ukraina, dan perang di Gaza. Baik Biden maupun Trump mengulangi pernyataan mereka yang biasa, sehingga membuat perdebatan tersebut tampak membosankan.
Debat tatap muka pertama antara kedua pria tersebut berubah menjadi bencana bagi presiden dari Partai Demokrat tersebut, dengan Biden berulang kali tampak kewalahan, tergagap, dan tidak mampu mengikuti alur pemikirannya sendiri. Trump masih mencapai target tersebut, namun ia tidak menyela Biden secara sembarangan seperti yang ia lakukan empat tahun lalu.
Menjelang debat hari Kamis, model jajak pendapat menunjukkan kedua pria tersebut bersaing ketat, dengan FiveThirtyEight menyebutnya sebagai lempar koin. Namun pasar taruhan politik berbalik secara dramatis terhadap Biden selama dan setelah debat - rata-rata peluang taruhan Real Clear Politics pada hari Jumat memberi Biden hanya peluang 19% untuk memenangkan pemilihan presiden.
Partai Demokrat melaporkan pada hari Jumat bahwa ada peningkatan kepanikan di dalam partai karena kinerja debat yang “bencana”, dan para pendukung percaya bahwa Biden akan kesulitan untuk mengalahkan Trump dalam pemilu November.
“Ini adalah bencana,” kata salah satu donor yang berencana menghadiri penggalangan dana Biden di Hamptons pada hari Sabtu. “Ini lebih buruk dari yang saya kira. Semua orang yang saya kenal berpikir Biden harus mundur.”
Pada hari Jumat, dewan redaksi New York Times meminta Biden untuk mundur dari pencalonan. Dikatakan bahwa Partai Demokrat harus “mengakui bahwa Biden tidak dapat terus mencalonkan diri dan menciptakan proses untuk memilih orang yang lebih kompeten untuk menggantikannya.”
Meskipun ada seruan untuk mundur dari pemilu, ia menolak mundur dan berjanji akan bekerja keras untuk memenangkan pemilu presiden. Biden yang berusia 81 tahun mengatakan pada rapat umum kampanye bahwa dia tidak lagi gesit, fasih berbicara, dan pandai berdebat seperti dulu, tetapi dia tidak akan mencalonkan diri kembali jika dia yakin dia tidak memenuhi syarat untuk pemilu. kantor presiden.
Biden mengatakan pada sebuah acara kampanye di North Carolina: "Saya berjanji kepada Anda, jika saya tidak 100 persen yakin bahwa saya dapat melakukan pekerjaan ini, saya tidak akan mencalonkan diri lagi." Dia berkata: "Saya bertekad untuk meraih kemenangan ke-11 dalam pemilu negara bagian ini.”
Informasi di atas disediakan oleh analis khusus dan hanya untuk referensi. CM Trade tidak menjamin keakuratan, ketepatan waktu, dan kelengkapan konten informasi, jadi Anda tidak boleh terlalu mengandalkan informasi yang diberikan. CM Trade bukanlah perusahaan yang memberikan nasihat keuangan, dan hanya menyediakan layanan yang bersifat eksekusi order. Pembaca disarankan untuk mencari sendiri saran investasi yang relevan. Silakan lihat disclaimer lengkap kami.
CM Trade
Platform trading keuangan terkemuka di dunia, menyediakan berbagai layanan trading satu atap dan banyak peluang trading untuk investor
[Produk]
Platform ini menyediakan layanan trading untuk 32+ produk keuangan populer seperti forex, logam mulia, minyak mentah, indeks saham dan kripto.
[Sistem]
Operasinya mudah dan fungsinya kuat, ada dua sistem trading CM Trade MT4 / CM Trade App
[Pelayanan]
Berita pasar yang komprehensif, analisis pasar yang profesional, dan layanan cs online 7x24 jam.
[Keuntungan]
Biaya rendah, leverage tinggi, trading satu atap sepanjang hari yang fleksibel
[Otoritas]
Memiliki kualifikasi formal dan diatur oleh lembaga yang berwenang. Dana klien disimpan secara independen oleh bank, penyetoran dan penarikan aman dan cepat, lingkungan trading adil, efisien dan transparan.
Ikuti kami untuk pelajari lebih lanjut
Dapatkan secara gratisStrategi perdagangan harian
Unduh sekarang
Aplikasi CM Trade
Kalender Ekonomi
LagiArtikel Terpopuler
