Financial Breakfast, 7 Oktober: Non-farm payroll (gaji non-pertanian) menguat, ekspektasi terhadap penurunan suku bunga tajam oleh Federal Reserve telah anjlok, dan perang di Timur Tengah semakin meluas.

Sarapan finansial pada hari Senin (7 Oktober), termasuk berita fundamental penting, logam mulia/minyak mentah/valuta asing/komoditas/pasar saham/pasar obligasi, berita internasional, berita domestik, pandangan institusional, data keuangan penting hari ini, dan peristiwa keuangan besar. Pekerjaan non-pertanian yang disesuaikan secara musiman di Amerika Serikat pada bulan September adalah 254.000, peningkatan terbesar sejak Maret 2024. Tingkat pengangguran AS tercatat 4,1% pada bulan September, terendah sejak Juni 2024. Setelah rilis data non-pertanian, emas spot turun dalam jangka pendek dan indeks dolar AS naik. Setelah data pekerjaan yang kuat, para pedagang lebih lanjut bertaruh bahwa Federal Reserve akan tetap mempertahankan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan November dan Desember.

Menurut "Fed Watch" CME: kemungkinan The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan November adalah 96,2%, dan kemungkinan menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin adalah 3,8%. Probabilitas penurunan suku bunga kumulatif sebesar 50 basis poin pada bulan Desember adalah 83%, probabilitas penurunan suku bunga kumulatif sebesar 75 basis poin adalah 16,5%, dan probabilitas penurunan suku bunga kumulatif sebesar 100 basis poin adalah 0,5%.

Ikhtisar kondisi pasar global utama

1. Logam mulia

Jumat lalu, dipengaruhi oleh laporan upah non-pertanian AS dan situasi geopolitik, pasar emas mengalami fluktuasi yang sangat hebat. Setelah anjlok hingga mendekati US$2.630/oz, harga emas naik tajam, pernah melampaui US$2.670/oz, dan akhirnya ditutup turun 0,12% pada US$2.652,84/oz. Perak di pasar spot ditutup naik 0,48% pada hari Jumat di $32,16 per ons.

Adrian Day, presiden Adrian Day Asset Management, mengatakan harga emas mungkin berhenti sementara setelah kenaikan yang kuat, tetapi koreksi yang dalam diperkirakan tidak akan terjadi.

Namun, James Stanley, ahli strategi pasar senior di Forex.com, yakin harga emas akan naik minggu ini. Stanley mengatakan para pembeli masih belum mau melepaskannya. Dolar AS bergerak tajam pada minggu lalu, sementara harga emas hanya mengalami sedikit penurunan. Kecuali atau sampai The Fed membatalkan rencana penurunan suku bunganya, fundamental emas tetap bullish, bahkan dengan kondisi overbought pada grafik bulanan dan mingguan.

2. Minyak mentah

Khawatir akan gangguan pasokan akibat meningkatnya konflik di Timur Tengah, harga minyak mentah Brent terus naik pada Jumat lalu, namun kenaikannya menyempit, dan akhirnya ditutup naik 0,63% pada $78,06 per barel. Harga minyak mentah WTI ditutup naik 1% pada $74,45 per barel.

Goldman Sachs mengatakan harga minyak mentah internasional bisa melonjak sebesar $20 per barel jika pasokan minyak Iran menurun di tengah potensi meningkatnya konflik di Timur Tengah.

Warren Patterson, kepala strategi komoditas di ING, mengatakan pasar minyak bisa kehilangan 1,7 juta barel pasokan per hari jika Israel menyerang aset hulu dan tengah Iran. Patterson mengatakan serangan semacam itu akan berdampak pada kemampuan Iran untuk mengekspor minyak mentah dan dapat mendorong pasar global kembali mengalami defisit yang cukup besar pada tahun 2025, bahkan jika OPEC+ menghentikan pengurangan produksi sukarela sebesar 2,2 juta barel per hari sesuai rencana. Dalam skenario ini, harga minyak mentah Brent akan rata-rata di atas $90 per barel tahun depan, menurut perkiraan ING.

3.Forex

Setelah data ketenagakerjaan AS yang mengejutkan dirilis Jumat lalu, dolar naik ke level tertinggi intraday di 102,69 dan akhirnya ditutup naik 0,51% di 102,48.

Analis Nour mengatakan bahwa selama “keistimewaan” perekonomian AS terus menekan spekulasi penurunan suku bunga Federal Reserve, penguatan dolar dapat terus berlanjut.

Setelah pidato dovish Gubernur Bank of England Bailey mendorong pound lebih rendah pada hari Kamis, pound sedikit rebound pada hari Jumat, namun masih pada level lemah, dan akhirnya turun sedikit sebesar 0,02% menjadi 1,3120. Ipek Ozkardeskaya, seorang analis di Swissquote Bank, mengatakan dalam sebuah laporan bahwa sikap hati-hati Bank of England sebelumnya terhadap penurunan suku bunga dan kinerja ekonomi Inggris yang kuat secara tak terduga pada paruh pertama tahun ini adalah kekuatan pendorong utama bagi menguatnya perekonomian Inggris. pound tahun ini, namun saat ini "prospek keduanya berada dalam bahaya."

Ipek Ozkardeskaya, seorang analis di Swissquote Bank, mengatakan dalam sebuah laporan bahwa sikap hati-hati Bank of England sebelumnya terhadap penurunan suku bunga dan kinerja ekonomi Inggris yang kuat secara tak terduga pada paruh pertama tahun ini adalah kekuatan pendorong utama bagi menguatnya perekonomian Inggris. pound tahun ini, namun saat ini "prospek keduanya berada dalam bahaya."

Euro terus melemah terhadap dolar AS pada Jumat lalu, jatuh ke level terendah 1,0950 dan akhirnya ditutup melemah 0,49% di 1,0975. Francesco Pesole, seorang analis di ING International, mengatakan bahwa jika Eropa dan Amerika Serikat jatuh di bawah level support $1,1000, maka akan segera jatuh ke 1,0900.

Setelah rilis data penggajian non-pertanian AS pada bulan September, dolar AS melonjak tajam terhadap yen, ditutup naik 1,16% pada 148,64. Perdana menteri baru Jepang telah menghidupkan kembali pertaruhan pada pasar carry trade, dengan hedge fund mulai membangun kembali posisi short yen.

4.Komoditas

Tembaga LME berfluktuasi pada level tertinggi pada hari Jumat lalu, ditutup naik 0,74% pada US$9,961.50/ton; aluminium LME ditutup naik 1,18% pada US$2,665/ton; nikel LME turun dari level tertinggi, ditutup turun 2,04% pada US$17,815/ton.

5. Pasar saham

Pada tanggal 4 Oktober (Jumat lalu), pasar saham A terus ditutup karena libur Hari Nasional.

Indeks DAX30 Jerman ditutup naik 130,74 poin, atau 0,69%, pada 19123,35 poin pada 4 Oktober (Jumat lalu); indeks FTSE 100 Inggris ditutup turun 0,04 poin, atau 0,00%, pada 8282,48 pada 4 Oktober (Jumat poin lalu); Indeks CAC40 Perancis ditutup naik 63,58 poin, atau 0,85%, pada 7541,36 poin pada 4 Oktober (Jumat lalu), indeks Stoxx 50 Eropa ditutup naik 33,62 poin, atau 0,68%, pada 4 Oktober (Jumat lalu), melaporkan 4954,95 poin; indeks ditutup naik 47,25 poin, atau 0,41%, pada 4 Oktober (Jumat lalu), pada 11665,25 poin; indeks FTSE MIB Italia ditutup naik 414,97 poin, atau 0,41%, pada 4 Oktober (Jumat lalu). .

Indeks Dow Jones ditutup naik 341,16 poin, atau 0,81%, pada 42352,75 poin pada 4 Oktober (Jumat lalu); Indeks S&P 500 ditutup naik 51,13 poin, atau 0,90%, pada 5751,07 poin pada 4 Oktober (Jumat lalu); Indeks Harga Saham Gabungan ditutup menguat 219,37 poin atau 1,22% pada 4 Oktober (Jumat lalu), di 18137,85 poin.

6. Obligasi

Karena laporan non-farm payrolls AS yang kuat secara tak terduga pada bulan September, imbal hasil obligasi AS meningkat secara keseluruhan, dengan imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun ditutup pada 3,9620%; imbal hasil obligasi AS bertenor dua tahun, yang lebih sensitif terhadap kebijakan moneter kebijakan, ditutup pada 3,9280%.

berita internasional

①Hashim Safiedine, pemimpin senior Lezbollah dan calon penerus Nasrallah, tewas dalam pemboman

②Menurut AFP: Pejabat militer Israel mengatakan mereka “siap untuk menanggapi” serangan Iran

③Pejabat Qatar: Pemimpin Hamas Sinwar masih hidup.

④ Analis: Jika serangan balik Israel terhadap Iran menyebabkan harga minyak melonjak, hal itu mungkin berdampak pada kampanye Harris

⑤ Analis Maybank: Inflasi inti Singapura mungkin mulai mereda pada tahun 2025

⑥India dan Amerika Serikat menandatangani perjanjian untuk memperkuat rantai pasokan mineral utama untuk baterai

berita dalam negeri

①Box office Hari Nasional 2024 melebihi 1,6 miliar

② Sejak libur Hari Transportasi Nasional, volume pengiriman kargo kumulatif KA nasional telah menyelesaikan 68,823 juta ton

③Bursa Efek Shanghai mengeluarkan pemberitahuan untuk memperpanjang waktu penerimaan instruksi deklarasi transaksi yang ditentukan.

Ringkasan perspektif kelembagaan

① Hubert Moolman, analis di Gold-Eagle, situs informasi emas, mengatakan bahwa kepercayaan pasar beralih ke emas, bukan dolar AS.

②Mantan pejabat keuangan Kementerian Keuangan Jepang: Pada tahun 2025, dolar AS terhadap yen bisa mencapai 130

③Deng Lijun dari Huajin Securities: Kenaikan pesat saham A belum menunjukkan tanda puncak

④Huaan Securities: Kombinasi kebijakan telah diterapkan, dan penilaian perabot rumah tangga dapat dipulihkan.

⑤Huatai Securities: Optimis terhadap peluang di industri perangkat lunak Hong Kong

⑥Investasi Konstruksi CITIC: Pasar saham A telah memasuki tahap baru dan keputusan investasi harus dibuat dengan pola pikir pasar bullish

⑦ Goldman Sachs: Meningkatkan peringkat pasar saham Tiongkok menjadi “overweight” dan dapat naik lagi 15%-18%

⑧GF Securities: Saham Hong Kong berada pada tahap kedua pasar bullish, dan tahap ketiga perlu diwaspadai

⑨ ING: Pertumbuhan ekonomi Inggris diperkirakan tidak akan berkelanjutan

⑩ Goldman Sachs: Laporan ketenagakerjaan AS bulan September mengatur ulang narasi pasar tenaga kerja. Kami telah menurunkan kemungkinan resesi AS dalam 12 bulan ke depan sebesar 5% hingga 15%.