Yen melonjak lebih dari 2% terhadap dolar di tengah data inflasi AS yang lebih lemah dari perkiraan dan berita pasar bahwa otoritas Jepang mengambil tindakan untuk mendukung mata uang tersebut.
Dalam beberapa menit setelah rilis data ekonomi AS, yen naik sebanyak 4 yen terhadap dolar menjadi 157,44 yen per dolar AS, karena lonjakan volume perdagangan mengingatkan intervensi masa lalu oleh otoritas Jepang.
Pejabat tinggi valuta asing Jepang, Masato Kanda, mengatakan dia tidak dapat menentukan apakah tindakan tersebut merupakan intervensi. Jika terjadi intervensi, pihak berwenang akan mengungkapkannya pada akhir bulan, katanya.
Takafumi Onodera, kepala penjualan dan perdagangan di Mitsubishi UFJ Trust Bank di New York, mengatakan: "Kami memperkirakan yen akan berfluktuasi secara signifikan. Setelah melemahnya CPI, kali ini tampaknya menjadi waktu untuk melakukan intervensi."
TV Jepang Asahi melaporkan bahwa para pejabat telah melakukan intervensi di pasar valuta asing. Mainichi Shimbun juga mengutip seorang pejabat pemerintah Jepang yang tidak disebutkan namanya yang mengatakan bahwa para pejabat telah melakukan intervensi di pasar valuta asing.
Yen telah jatuh selama setahun terakhir, menjadi mata uang G10 dengan kinerja terburuk. Pekan lalu, yen jatuh ke level terendah sejak 1986, mendorong otoritas Jepang kembali memperingatkan bahwa mereka bersedia mengambil tindakan jika diperlukan untuk mendukung mata uang tersebut.
Lonjakan pada hari Kamis memiliki kesamaan dengan intervensi sebelumnya pada tahun ini, ketika Kementerian Keuangan Jepang membeli 9,8 triliun yen pada tanggal 29 April dan 1 Mei untuk membatasi volatilitas yang terlihat. Yen membukukan kenaikan satu hari terbesar sejak 1 Mei pada hari Kamis.
Menurut seorang pedagang yang tidak mau disebutkan namanya, volume perdagangan di pialang valuta asing satu jam setelah data inflasi dirilis sebanding dengan volume perdagangan pada awal tahun ini.
“Tentu saja besarnya langkah ini menunjukkan bahwa ini kemungkinan merupakan sebuah intervensi,” kata Jane Foley, kepala strategi FX di Rabobank. “Ini sangat menarik dan benar-benar membuat heboh di meja perdagangan kami.”
Masato Kanda, wakil menteri keuangan Jepang yang membidangi urusan internasional, menekankan strategi yang membuat pelaku pasar terus menebak-nebak.
“Pendekatan kami pada dasarnya bukan tentang apakah kami melakukan intervensi,” katanya. “Sementara beberapa orang percaya bahwa langkah ini merupakan reaksi terhadap hasil CPI, yang lain mengatakan mungkin ada faktor lain yang berperan.”
Yusuke Miyairi, ahli strategi valuta asing di Nomura International, mengatakan fakta bahwa Kanda masih berbicara di depan media sampai larut malam di Tokyo adalah hal yang "sangat jelas".
Dalam seminggu menjelang tanggal 10 Juli, penggunaan alat utama The Fed oleh bank sentral asing meningkat ke rekor tertinggi, yang menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan di seluruh dunia meningkatkan posisi kas mereka.
Ahli strategi Sebastian Boyd berkata, "Jika ini memang sebuah intervensi, waktunya hampir tepat untuk mendapatkan dampak maksimal."
Tuan Abbett & Co. Terlepas dari itu, yen tidak mungkin terus menguat tanpa perubahan kebijakan AS dan Jepang, kata manajer portofolio Leah Traub. Meskipun imbal hasil (yield) AS telah turun dalam beberapa minggu terakhir, selisih antara obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun dan obligasi pemerintah Jepang masih jauh di atas rata-rata jangka panjang selama satu dekade terakhir.
Meskipun Bank of Japan menaikkan suku bunga kebijakan jangka pendek pada bulan Maret untuk pertama kalinya sejak tahun 2007, kepercayaan pasar terhadap yen sangat rendah, dengan spekulasi bearish masih mendominasi pasar.
Pedagang spekulatif telah mengumpulkan taruhan besar terhadap yen. Menurut data dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS untuk pekan yang berakhir pada tanggal 2 Juli, pedagang non-komersial saat ini memegang sekitar 189.560 kontrak (senilai sekitar $14,7 miliar) dengan taruhan bahwa yen akan jatuh dalam beberapa minggu mendatang.
Ed Al-Hussainy, ahli strategi suku bunga global di Columbia Threadneedle Investment, mengatakan: "Dengan melihat posisi ini, saya memperkirakan kejutan data apa pun akan menyebabkan volatilitas yang lebih besar pada yen."