Beranda > Dinamika > Dana lindung nilai m...

Dana lindung nilai meningkatkan taruhan opsi pada kenaikan yen, yang menyentuh level tertinggi tahun ini

2024-09-16

271

Dana lindung nilai (hedge fund) telah meningkatkan pilihannya terhadap kenaikan yen di pasar mata uang, dengan harapan mata uang tersebut akan terus menjadi mata uang dengan kinerja terbaik di dunia pada kuartal ini.

Jumat lalu (13 September), dolar AS ditutup turun 0,65% terhadap yen Jepang di 140,87. Dolar AS pernah menyentuh level terendah tahun baru menjadi 140,28 selama sesi tersebut. Pada awal perdagangan Asia, Senin (16 September), dolar AS terhadap yen Jepang berada di level rendah dan saat ini diperdagangkan di kisaran 140,69.

Saat ini, hedge fund membuat taruhan bullish pada yen, termasuk dolar Australia, franc Swiss, dan mata uang lainnya, dan para pedagang yang terlibat meminta untuk tidak disebutkan namanya.

Tanda-tanda bahwa Bank of Japan akan menaikkan suku bunga lebih lanjut – meskipun kemungkinan tidak akan ada tindakan pada pertemuan minggu ini – telah membantu yen naik sekitar 14% terhadap dolar sejak akhir Juni. Ekspektasi bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga juga berkontribusi terhadap langkah ini, sementara posisi short pada yen dengan cepat dikurangi.

Nathan Swami, kepala perdagangan Valas Citibank di Asia Pasifik, mengatakan ia melihat permintaan dari investor leverage untuk opsi penurunan terhadap yen dalam berbagai mata uang. Operasi ini mencakup strategi netral volatilitas seperti inverse knock-out dan early knock-out, serta put atau put spread yang membayar volatilitas pembuat pasar.

Minggu ini bisa menjadi saat yang kritis untuk perdagangan opsi ini, dengan Bank of Japan akan mengumumkan keputusan kebijakan pada hari Jumat (20 September) dan Federal Reserve sebelumnya memperkirakan akan menurunkan suku bunga pada pertengahan minggu. Komentar baru-baru ini dari beberapa anggota dewan Bank of Japan menunjukkan bahwa Jepang masih mungkin menaikkan suku bunga di masa depan, meskipun suku bunga kebijakan dinaikkan menjadi 0,25% pada bulan Juli.

Yen diperkirakan akan mendapat dorongan jika Bank of Japan tidak mengesampingkan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin tahun ini pada minggu ini, karena pasar swap tertinggal dalam penetapan harga dengan hanya 32% kemungkinan kenaikan suku bunga sudah diperkirakan.

Jane Foley, kepala strategi FX di ABN Amro, mengatakan: "Dengan asumsi Bank of Japan tidak mengesampingkan kemungkinan menaikkan suku bunga sebelum akhir tahun, kami memperkirakan USD/JPY akan terus bergerak menuju 140 dalam 3-6 bulan."

Ahli strategi lain memperkirakan bahwa USD/JPY mungkin akan turun lebih jauh pada akhir tahun, bahkan mungkin menyentuh level 135.

Meskipun yen menguat, pergerakan satu hari mungkin membuat beberapa dana lindung nilai absen untuk saat ini. Sementara mata uang tersebut juga mencapai level tertinggi dalam delapan bulan pada hari Rabu, volume perdagangan opsi di Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) berada sepertiga di bawah rata-rata lima hari.

“Kami terkejut dengan kurangnya partisipasi leverage dari komunitas uang cepat,” kata Ruchir Sharma, kepala perdagangan opsi FX global di Nomura Securities.

Sharma percaya bahwa hedge fund mungkin akan tetap absen untuk sementara waktu karena tingginya biaya opsi penurunan mata uang terhadap yen.

Pada penutupan perdagangan pada hari Kamis, investor membayar premi sebesar 1,81% untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko penurunan USD/JPY selama bulan depan. Sharma percaya bahwa untuk menarik lebih banyak dana lindung nilai ke dalam perdagangan opsi yen, realisasi volatilitasnya perlu diturunkan.

Hal ini pada gilirannya mempengaruhi volatilitas yen. “Data terbaru menunjukkan bahwa basis volatilitas yang terealisasi lebih tinggi tetap mendukung volatilitas tersirat,” kata Swami dari Citibank.

Volatilitas tersirat yang lebih rendah baik untuk dana lindung nilai karena merupakan faktor dalam formula penetapan harga pembuat pasar. Pengurangan volatilitas tersirat akan membantu mengurangi biaya pembelian opsi, menjadikannya opsi taruhan yang lebih menarik bagi para pedagang.

Informasi di atas disediakan oleh analis khusus dan hanya untuk referensi. CM Trade tidak menjamin keakuratan, ketepatan waktu, dan kelengkapan konten informasi, jadi Anda tidak boleh terlalu mengandalkan informasi yang diberikan. CM Trade bukanlah perusahaan yang memberikan nasihat keuangan, dan hanya menyediakan layanan yang bersifat eksekusi order. Pembaca disarankan untuk mencari sendiri saran investasi yang relevan. Silakan lihat disclaimer lengkap kami.

CM Trade

Platform trading keuangan terkemuka di dunia, menyediakan berbagai layanan trading satu atap dan banyak peluang trading untuk investor

[Produk]

Platform ini menyediakan layanan trading untuk 32+ produk keuangan populer seperti forex, logam mulia, minyak mentah, indeks saham dan kripto.

[Sistem]

Operasinya mudah dan fungsinya kuat, ada dua sistem trading CM Trade MT4 / CM Trade App

[Pelayanan]

Berita pasar yang komprehensif, analisis pasar yang profesional, dan layanan cs online 7x24 jam.

[Keuntungan]

Biaya rendah, leverage tinggi, trading satu atap sepanjang hari yang fleksibel

[Otoritas]

Memiliki kualifikasi formal dan diatur oleh lembaga yang berwenang. Dana klien disimpan secara independen oleh bank, penyetoran dan penarikan aman dan cepat, lingkungan trading adil, efisien dan transparan.

Ikuti kami untuk pelajari lebih lanjut

Dapatkan secara gratis
Strategi perdagangan harian Unduh sekarang

Aplikasi CM Trade

Kalender Ekonomi

Lagi

Artikel Terpopuler

Dana lindung nilai meningkatkan taruhan opsi pada kenaikan yen, yang menyentuh level tertinggi tahun ini

Akses pasar perdagangan global kapan saja, di mana saja