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黃金交易提醒：金價高位震蕩，市場焦點轉嚮美國CPI數據，地緣局勢仍牽動人心
2024-08-12
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亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2430美元/盎司附近。金價上周四大幅上漲後在上周五持穩，收報2430.92美元/盎司，投資者對美聯儲將在9月降息的信心增強，美債收益率上周五下跌，給金價提供了一些支撐，市場還將關註本周將出爐的美國CPI數據。
另外，中東地緣局勢依然緊張，也給金價提供避險支撐。伊朗代理外長周日（8月11日）稱“將對以色列採取合法、果斷的行動”。
不過，上周金價下跌 0.6%。在投資者平倉和股市大面積拋售的影響下，金價上周一曾急挫3%。
OANDA市場分析師Zain Vawda稱："從中期來看，黃金的前景仍然樂觀，鑒於潛在的宏觀經濟因素，任何下跌都可能是短暫的。8月8如的美國失業金數據緩解了對經濟衰退的擔憂，提振了金價。此外，美聯儲決策者本周的發言也支持了可能即將降息的觀點。"
美元指數上周五下跌0.1%，使得黃金對持有其他貨幣的投資者更具吸引力。10年期美國國債收益率也下跌。上周市場受美國經濟前景憂慮影響大幅波動，投資者轉嚮關註8月14日的關鍵通脹數據，以尋找有關9月份降息潛在幅度的新線索。
市場預計美國7月CPI的年度增長率將為2.9%，略低於前一個月的3.0%。然而，月度環比預計將從-0.1%加速至0.2%。核心CPI預同比增長率將從3.3%降至3.2%，但月度環比將從0.1%升至0.2%。
美聯儲決策者越來越相信，通脹降溫的程度足以允許降息。他們將從經濟數據中獲得降息幅度和時機的線索，而非股市動蕩。
"月初債券市場的主要題材是對勞動力市場狀況和美聯儲未來路徑的擔憂，"芝加哥 DRW Trading 市場策略師 Lou Brien 說，然後，"由於日元套利交易，市場上又增加了許多噪音"
這種交易涉及以低成本借入日元，為購買包括科技股在內的美國資產提供資金。然而，日元兌美元大幅上漲促使交易員平倉這些頭寸。
對利率敏感的兩年期國債收益率 上周上漲 1.1 個基點，至 4.055%，上周上漲 18 個基點，為 3 月份以來最大單周漲幅。
10 年期國債收益率上周五下跌 5.3 個基點，至 3.944%，上周上漲 15 個基點，為 4 月份以來最大單周漲幅。
預計美聯儲將在9月17-18日舉行的下一次政策會議上降息，但交易員們正在糾結是降息25個基點還是50個基點的可能性更大。
StoneX Group美國國債銷售與交易主管Stephen Gola錶示，市場可能高估了降息50個基點的可能性。
"美聯儲一直非常謹慎，行動緩慢，試圖堅持自己的政策宗旨，即貨幣政策具有長期和可變滯後性，"他說，“在需要的時候快速行動，但除此之外，我們確實生活在25個基點增量的世界裏，併沒有崩壞。”
根據CME FedWatch Tool，交易員目前認為降息50個基點的概率為48.5%，降息25個基點的概率為51.5%。上周一，市場一度完全消化美聯儲將降息50個基點，交易員還開始猜測美聯儲可能在9月前緊急降息。
不過，美聯儲決策者上周四錶示，他們對通脹降溫到足以允許降息的程度越來越有信心，他們將從經濟數據中獲得降息規模和時機的線索，而不是從股市動蕩中。
CreditSights 高級投資級策略師Zachary Griffiths說："如果美國CPI數據出什麽狀況的話，我擔心會是整體數據出意外，但我們的基本預期是通脹正在下降。經濟正在放緩，因為消費者的動能正在耗盡，多余的儲蓄正在耗盡，我們開始看見失業率上升，這應該會影響到支出和通脹數據。"
假設通脹不意外上行，就業數據，尤其是失業率可能仍將是交易員關註的重點。
"對勞動力市場狀況和美聯儲行動步伐的擔憂依然存在，併將在未來幾周內更加清晰地凸顯出來，"DRW的Brien錶示。"勞動力市場的許多組成部分已經在相當長的一段時間內趨弱，併將繼續趨弱。"
美聯儲主席鮑威爾在8月22日至24日的傑克森霍爾經濟政策研討會上的發言也可能為降息路徑提供新的線索。
市場上周經歴了混亂的一周，這在很大程度上是由於8月初的美國就業數據意外疲軟導致全球股市暴跌，而對日元和瑞郎等安全資產的需求使這些貨幣在周一飆升至今年年初以來的最高點。
投資者還需密切關註中東地緣局勢的相關消息。
黎巴嫩真主黨武裝8日稱，使用火箭彈、重型炮彈等襲擊了以色列“鐵穹”繫統發射平臺等。以軍稱對黎巴嫩方嚮的火箭彈發射源進行了炮擊。8日到9日淩晨，以軍還對黎南部多地的真主黨武裝人員、軍事建築展開空襲。
黎巴嫩真主黨武裝當地時間9日深夜發錶聲明稱，該武裝當天針對以軍目標共發起9次行動。聲明稱，該武裝當天多次嚮位於以色列北部謝莫納的以軍第769旅指揮部發射火箭彈，併使用大量無人機攻擊以軍在以色列西北部利曼的海岸營指揮部。以色列國防軍9日晚發佈消息稱，以軍當天打擊了黎巴嫩南部哈瑪姆一處黎巴嫩真主黨武裝的發射裝置，當時該裝置內裝載了准備好要發射的火箭彈。此外，以軍還空襲併炮擊了位於黎巴嫩南部多地的黎巴嫩真主黨武裝設施。
當地時間8月10日，以色北部多地響起防空警報。以色列國防軍證實，10余枚火箭彈當天晚間從黎巴嫩南部發射至以色列北部地區，所有火箭彈均落在空曠區域，沒有造成人員傷亡。以軍隨後對黎巴嫩境內火箭彈發射的相關區域實施了炮擊。
據美國媒體當地時間9日報道，多名知情官員錶示，由於以色列和伊朗之間的緊張局勢持續升級，美國將嚮以色列撥款35億美元用於購買美制武器和軍事裝備。
據美國《華爾街日報》當地時間9日援引美方官員消息報道稱，美國已警告伊朗，如果伊朗對以色列發動大規模襲擊，伊朗政府和經濟可能遭受毀滅性打擊。這位官員錶示，美國已經嚮伊朗發出明確信息，如果他們對以色列發動重大報復性襲擊，那麽事態升級的風險就會非常高。如果伊朗對以色列發動大規模襲擊，伊朗經濟和政府的穩定將面臨嚴重風險。美國已直接或通過中間人嚮伊朗傳達了這一警告，但未提供具體細節。目前，伊朗方面對此暫無回應。
當地時間10日，綜合巴勒斯坦官方通訊社瓦法社（WAFA）和半島電視臺報道，以色列軍隊轟炸加沙地帶一所學校，造成100多名巴勒斯坦人死亡，數十人受傷。據悉，該學校為流離失所者提供庇護。
伊朗代理外長周日（8月11日）成稱“將對以色列採取合法、果斷的行動”。
據AXIOS援引兩名消息人士透露，以色列情報界的最新評估是，伊朗已決定直接攻擊以色列，以報復哈馬斯政治領袖哈尼亞被暗殺。併可能在幾天內發動攻擊，甚至會在8月15日加沙人質談判之前採取行動。
此外，哈馬斯在一份聲明中說，哈馬斯方面已嚮埃及、卡塔爾和美國等調停方錶達立場，要求有關方面在今年7月2日所達成的一致及安理會相關決議的基礎上提出有關交換被扣押人員及停火協議的談判計劃，而非重啟新的談判。聲明同時強調，哈馬斯方面已為談判的開展提供了“一切必要的靈活性和積極性”。
本交易日將出爐美國7月紐約聯儲1年通脹預期，投資者需要予以關註，此外美國前總統特朗普接特斯拉總裁受馬斯克的重磅採訪，投資者也需要予以留意。
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